市场忽视了一点

  正文：

  大家好啊，今天凌晨，闪迪和西部数据发布财报，二季度的业绩均好于市场预期，但是业绩指引要不就是低于预期，要不就是没有惊喜，两家公司盘后股价均暴跌。

  但是今天A股的AI科技表现还是比较强势的，近期AI科技方向走出了比较明显的反弹走势，本质上还是我们此前的说的震荡主基调。

  整个行业需求依旧强劲，调整一轮之后，风险极大程度释放，市场有反弹的需求。

  但是从我的角度来说，硬件这边我还是下不去手，所以，我们近期的局部主要还是在AI应用这块（解锁标的），相较来说，这边的估值是更低估的。

  生物医药这边表现也相对较弱。

  昨晚百济继续发布优秀的半年报，营收增长26.8%，净利润增长627%，达到32.7亿。

  跟药明一样，百济也调高了年终业绩指引，从之前的436-452亿，提升至449-462亿。

  但是今天的市场表现也相对一般，原因在于，百济的业绩基本上也是明牌了，现在百济提升市值的唯一办法，就是挖掘出下一款大药。

  同样，最近也有很多朋友问我，恒瑞股价为什么这么疲软。

  我认为和百济的原因也类似，市场对于恒瑞20%的增长预期基本已经计入，甚至是BD的收入增长也一并考虑在内，这些都无法提升恒瑞的估值水平，恒瑞现在也需要一款大药改变市场对它的看法。

  但是，我认为，市场其实忽略了一点，就是估值，而且由于创新药普遍PE偏高，市场拍脑袋地直接把创新药也划入了高估值的行列。

  这在我看来是完全错误的，恒瑞当下的估值一定是偏低的，在偏低的估值水平，如果取得20%左右的增长水平，已经完全可以实现一定程度的估值修复。

  恒瑞的情况也代表了绝大多数创新药的情况，在估值偏低的情况下，取得符合市场预期，甚至是略超市场的预期的业绩，都是应该有估值修复的。

  目前我们依旧继续看好8月份业绩披露期的生物医药修复行情，希望把握机会的朋友，抓紧进圈。（点击加入）

  好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！我们顶峰相见！

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  以下为市场评估表：