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华勤技术与关联方现经营混淆异象 关联交易“玩失踪”信披质量或

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金证研金证研 2023-01-21 00:20:37 717
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《金证研》北方资本中心 未晞/作者 庭初/风控

2021年6月21日,华勤技术股份有限公司(以下简称“华勤技术”)向上交所报送了科创板上市申请文件。历经三轮问询后,华勤技术称基于自身业务发展方向及战略规划考虑,并审慎研究当前国内资本市场环境等因素,于2022年4月30日申请撤材料,终止其科创板上市计划。而后2022年7月5日,华勤技术“紧锣密鼓”又重启上市,“换道”沪主板。

而观其背后,华勤技术2018-2019年的应付账款第四大供应商的实际控制人,系华勤技术子公司董事赵小毅的亲属,而该供应商将其与华勤技术子公司的交易认定为关联交易,而华勤技术并未将子公司与该供应商的交易披露为关联交易,其信披质量或打折。不仅如此,报告期内,华勤技术与控股股东持股企业共用域名,独立性存疑。

 

一、子公司董事系供应商实控人亲属,关联关系认定或存缺失

损友敬而远,益友敬而亲。纵横交错的“关系链”在剥茧抽丝之下,方现端倪。值得注意的是,2019-2021年,华勤技术子公司董事系供应商实控人亲属,双方超一亿元的交易,根据实质重于形式原则,或应认定为关联交易。而招股书的关联交易信披现疑云。

 

1.1 华誉精密系三级子公司,赵小毅系股东且担任董事兼经理

据华勤技术签署日为2022年6月21日的招股说明书(以下简称“招股书”),东莞华誉精密技术有限公司(以下简称“华誉精密”)成立于2019年8月7日,主要从事部件产品的制造与销售,系华勤技术生产基地之一。

另外,截至招股书签署日2022年6月21日,上海摩勤智能技术有限公司(以下简称“上海摩勤”)系华勤技术全资子公司,华勤技术持有其100%的股份。

其中,华誉精密的股权结构中,上海摩勤持有55.56%股份,赵小毅持有44.44%股份。且华誉精密为华勤技术的三级子公司,华勤技术间接持有其55.56%股份。

而2022年12月,华誉精密发生投资人变更。

据市场监督管理局数据,2022年12月2月,赵小毅对华誉精密的持股比例由44.44%变更为35%,上海摩勤对对华誉精密的持股比例由55.56%变更为65%。且自2019年8月至查询日2023年1月20日,赵小毅均担任华誉精密的董事及经理,且系华誉精密的股东之一。

此外,华誉精密的关联方认定或存缺失。

 

1.2 赵小毅与捷荣技术实控人的弟弟,捷荣技术披露与其华誉精密存关联交易

据东莞捷荣技术股份有限公司(以下简称“捷荣技术”)2021年年报,2020-2021年,捷荣技术与华誉精密存在关联交易,捷荣技术向华誉精密销售手机结构精密件,销售金额分别为1,742.9万元、3,980.74万元。

据捷荣技术签署日期为2021年1月20日的《东莞捷荣技术股份有限公司于关于2021年度日常关联交易额度预计的公告》,华誉精密的董事赵小毅,与捷荣技术董事赵晓群是姐弟关系,故华誉精密是捷荣技术的关联法人。

另外,赵晓群为捷荣技术董事长,任期为2014年3月21日至2023年5月28日。且赵晓群系捷荣技术实际控制人、创始人,董事会董事、董事长。

此外,赵晓群同时担任捷荣科技集团有限公司(以下简称“捷荣科技”)董事、立伟(香港)有限公司董事、捷荣汇盈投资管理(香港)有限公司(以下简称“捷荣汇盈”)董事、香港新纳国际有限公司董事、泽拓明世科技有限公司董事、捷荣模具工业(香港)有限公司董事、东莞捷荣模具制造工业有限公司董事长、苏州捷荣模具科技有限公司董事长。

此外,赵晓群持有捷荣技术控股股东捷荣科技100%的股份,持有捷荣技术5%以上股东捷荣汇盈70.59%的股份,捷荣汇盈持有捷荣技术12.19%股份,捷荣科技持有捷荣技术50.28%股份,赵晓群不直接持有捷荣技术股份。

根据《金证研》北方资本中心研究,截至2021年12月31日,赵晓群间接持有捷荣技术58.88%的股份。

但是,华勤技术与捷荣技术的交易,却并未出现在华勤技术的招股书的关联交易中。

据招股书,2019-2021年,华勤技术向关联方采购商品及接受劳务的关联交易共有16笔,并未出现捷荣技术的“身影”,且在招股书其他关于关联交易的信息中,也并未披露华勤技术与捷荣技术的上述交易。

不仅如此,2019年,华勤技术的一家子公司系捷荣技术第一大客户。

 

1.3 2019年子公司东莞华贝系捷荣技术第一大客户,交易金额超8亿元

据招股书及据华勤技术签署日为2021年6月18日的招股说明书(以下简称“科创板招股书”),截至2018-2019年各期末,捷荣技术为华勤技术应付账款第四大供应商,交易金额分别为2.47亿元、1.92亿元,占华勤技术当期应付账款总额的比例分别3.81%、2.34%。

另外,东莞华贝电子科技有限公司(以下简称“东莞华贝”)成立于2010年2月2日,法定代表人为陈晓蓉,主要从事智能硬件产品的生产、销售,系华勤技术的生产基地之一。

截至招股书签署日2022年6月21日,华勤技术直接持有东莞华贝72.22%的股权,华勤技术子公司上海创功通讯技术有限公司(以下简称“上海创功”)持有其27.78%的股权。华勤技术合计持有上海创功100%的股份。

即东莞华贝系华勤技术二级子公司,华勤技术间接持有其100%的股权。

据捷荣技术2019年年报,2019年,东莞华贝系捷荣技术第一大客户,捷荣技术向东莞华贝的销售金额为8.4亿元,占其当期销售总额的比例为30.24%。

也就是说,赵小毅任华勤技术子公司华誉精密的董事兼持有35%股份。同时,赵小毅亲属系捷荣技术实际控制人。而捷荣技术披露,2020-2021年,捷荣技术与华勤技术子公司华誉精密存在关联交易,合计交易额超五千万元;而且2019年,华勤技术子公司东莞华贝子系捷荣技术第一大客户,交易额超八亿元。而华勤技术招股书披露的关联交易中并未见与捷荣技术的交易。根据实质重于形式原则,华勤技术是否应将子公司华誉精密、东莞华贝与捷荣技术之间的交易,披露为关联交易。至此,华勤技术的关联方认定是否存在缺失,是否涉嫌隐瞒关联关系?

问题尚未结束。

 

二、与控股股东控制的企业涉嫌经营混淆,资产独立性存疑

挨金似金,挨玉似玉。保持独立良好的运作对一家企业来说至关重要,在企业上市的审查中,独立性向来是监管部门关注的重点。反观华勤技术,报告期内其与控股股东控制企业共用“域名”,独立性存疑。

 

2.1 域名huaqin.com为华勤技术所有,邮箱后缀均使用该域名

据招股书,截至招股书签署日2022年6月21日,华勤技术互联网网址为www.huaqin.com,电子信箱为ir@huaqin.com。

据工信部ICP/IP地址/域名信息备案管理系统,截至查询日2023年1月20日,网址域名huaqin.com的主办单位名称为华勤技术,审核通过日期为2021年8月25日,网站备案号为沪ICP备18039593号。

即是说,域名huaqin.com属于华勤技术。

据市场监督管理局数据,2018-2021年,华勤技术的企业电子邮箱均为zhangxian@huaqin.com。

此外,2018-2020年,华勤技术关联企业邮箱后缀亦为huaqin.com。

 

2.2 2018-2020年控股股东控制企业东莞奥翔,邮箱后缀为huaqin.com

据招股书,上海奥勤信息科技有限公司(以下简称“上海奥勤”)为华勤技术控股股东,截至招股书签署日2022年6月21日,上海奥勤持有华勤技术35.21%的股权。

且邱文生为华勤技术实际控制人。截至招股书签署日2022年6月21日,邱文生直接持有华勤技术5.31%的股份,并通过上海奥勤、上海海贤信息科技有限公司间接控制华勤技术41.42%的股份,合计控制华勤技术46.73%的股份。其中,邱文生对上海奥勤的持股比例为51%。

另外,东莞奥翔置业有限公司(以下简称“东莞奥翔”)成立于2017年4月20日,主营业务为房地产开发,系华勤技术关联方,为华勤技术控股股东、实际控制人控制的企业。

据市场监督管理局数据,2018-2020年,东莞奥翔企业电子邮箱均为hanxu@huaqin.com。

也就是说,2018-2020年,东莞奥翔作为华勤技术关联方,与华勤技术的邮箱后缀均为huaqin.com,且该域名为华勤技术所有。

 

2.3 华勤技术的董事陈晓蓉,曾在关联方东莞奥翔担任董事及经理

据市场监督管理局数据,东莞奥翔的变更记录显示,2020年10月28日变更前,陈晓蓉为东莞奥翔的执行董事、经理及法定代表人。

即是说,2017年4月20日至2020年10月27日,陈晓蓉或一直担任东莞奥翔执行董事、经理及法定代表人。

据招股书,2005年12月至2020年11月,陈晓蓉历任华勤技术有限供应链体系高级副总裁、事业部总经理、董事、人力资源与企划体系高级副总裁等。2020年11月至招股书签署日2022年6月21日,陈晓蓉任华勤技术董事,且直接持有华勤技术1.66%股份,间接持有华勤技术4.09%股份。

根据《金证研》北方资本中心研究,截至招股书签署日2022年6月21日,陈晓蓉直接及间接合计持有华勤技术5.75%的股份。

据公开信息,截至查询日2023年1月20日,华勤技术的董事陈晓蓉,曾在东莞奥翔任职。

也就是说,华勤技术的董事陈晓蓉,与华勤技术控股股东控制企业东莞奥翔的经理陈晓蓉或为同一人。

此外,报告期内,华勤技术与东莞奥翔存在资金拆借。

 

2.4 2018-2020年,华勤技术曾向东莞奥翔资金拆出上亿元

据招股书及科创板招股书,2018年,华勤技术向东莞奥翔资金拆出5.79亿元,当年归还7,980万元,截至2018年年末余额为4.99亿元,拆借原因为上海奥勤等关联企业冲销期末挂账资金周转需要,以及南昌勤悦置业有限公司等房地产企业资金周转、业务运营等需要。

2019年,华勤技术向东莞奥翔资金拆出2.95亿元,期初余额为4.99亿元,当年归还5.56亿元,截至2019年年末余额为2.38亿元,拆借原因为上海奥勤等关联企业冲销期末挂账资金周转需要,以及其他关联企业资金周转需要。

2020年,华勤技术向东莞奥翔拆出资金的期初余额为2.38亿元,当年归还2.38亿元,当年未向东莞奥翔拆出资金。前述资金拆借本金均于2020年12月31日前归还。华勤技术与关联方借款利息按照市场公允利率计提,截至报告期末应收利息余额78.05万元。截至招股书签署日2021年6月18日,上述利息已全部收讫。

上述情形看出,2018-2020年,华勤技术控股股东控制的东莞奥翔,与华勤技术的邮箱后缀均为huaqin.com,且该域名为华勤技术所有。另外,陈晓蓉在华勤技术任高级副总裁、事业部总经理期间,曾同时担任华莞奥翔的董事、经理。至此,共用域名背后,华勤技术的资产独立性或遭“拷问”。

绳锯木断,水滴石穿。重重考验之下,华勤技术未来能否为市场注入一剂“强心剂”?仍是未知数。


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