政策东风叠加算力“底座” 创业板人工智能指数跑出高弹性加速度

  《金证研》 巽风/作者

  2026年5月8日，国家发展改革委等三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，旨在落实国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，促进智能体规范应用与创新发展。智能体是具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是人工智能产品及服务的重要形态。意见提出，夯实技术底座，健全标准体系，为丰富智能体产品及服务奠定基础。

  在此背景下，人工智能产业链迎来政策与产业双重红利，创业板人工智能指数持续走强，年内表现领跑主流科技赛道。

  一、算力筑基应用落地，创业板人工智能指数跑出高弹性“加速度”

  创业板人工智能指数选取50只业务涉及存算和网络设备、数据和软件服务、场 景应用等人工智能相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况。

  具体来看，人工智能产业链可分为基础资源层：芯片、服务器、光模块；技术层：大模型、算法；应用层:办公软件、智能终端。

  当前，在算力设施方面，国内已建成万卡智算集群42个，智能算力规模超过1,590 EFLOPS，位居全球前列，有力支撑人工智能产业快速发展。

  与此同时，工信部数据显示，截至2026年1月，人工智能已渗透领航级工厂70%以上业务场景，沉淀了超6,000个垂直领域模型，带动1,700多项关键智能制造装备与工业软件规模化应用。

  此外，政策顶层战略引领。人工智能作为战略性新兴产业，十五五规划纲要明确提出，统筹推进算力设施建设、模型算法发展和高质量数据资源供给。全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点。

  受产业多重利好催化，人工智能指数表现亮眼。在创业板高弹性的底色下，创业板人工智能指数更成为当前市场的热门赛道。截至2026年5月11日，创业板人工智能指数近一个月、近三个月、年内涨幅分别15.44%、22.69%、36.82%，近三年年化收益率更达55.34%。

  二、光模块“三驾马车”拉动，指数龙头业绩高增

  当前，创业板人工智能指数呈现明显的“光模块主导”特征，指数前三大权重股分别是中际旭创、新易盛、天孚通信，合计权重超过40% 。

  截至2026年5月11日，6只千亿市值龙头企业占主导。指数前十大重仓股权重达64.23%，，涵盖算力芯片、光模块、存储、服务器等领域，成为人工智能产业发展的“风向标”。

  具体来看，创业板人工智能指数前十大成分股分别为中际旭创、新易盛、天孚通信、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维以及同花顺，覆盖AI全产业链。

  根据东方财富Choice数据，截至2026年5月11日，参照申万二级行业分类。创业板人工智能指数成分股中，通信设备、IT服务Ⅱ行业权重占比位居前列，分别为51.16%和11.05%，合计占比达62.21%。此外，软件开发、通信服务、半导体行业占比分别为6.92%、6.23%、6.15%。同时涉及游戏、广告营销、出版等应用环节，呈现“算力基建为基、场景应用为翼”的人工智能产业格局。

  当前，人工智能正从产业叙事走向业绩兑现。全球光模块龙头中际旭创，受益AI 算力互联需求。2026年1季度的营收194.96 亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35 亿元，同比增长262.28%。全球高速光模块核心供应商新易盛，海外份额持续提升。一季度营收83.38 亿元，同比增长105.76%；归母净利润27.8亿元，同比增长76.8%。

  总的来说，随着大模型等新一代人工智能技术迅猛发展，智能体正加速与网络空间、物理世界深度融合，深刻改变人类生产生活方式和社会治理模式。