抽中一只「年年多赚」的基金

  最近理财通的“百万理财金活动”（想领取的朋友点击这里，一键直达，现在关注还有红包）好多朋友都在讨论，随机抽取体验金，赚了收益归我，亏了还不用我掏钱，我抽中的是兴全沪深300指数增强。

  指增产品是大热门，Wind数据统计显示，截至5月18日，以认购起始日为口径计算，今年以来指数增强型基金共发行了63只，不仅较2024年同期的10只实现530%的爆发式增长，数量也远高于去年全年发行的指数增强型基金（42只）。

  加之5月7日，《推动公募基金高质量发展行动方案》的颁布让强调基准约束的指数增强型基金行业关注度再提升。

  而沪深300指数作为我国核心蓝筹资产，随着国企改革、中长期资金入市、分红新政等政策红利落地，长期配置价值凸显。

  正是由于指数的特别重要性，全市场跟踪沪深300的增强基金规模也是大幅居前的。不过，这也导致选基困难。

  我抽中的兴全沪深300指数增强是业内一只“老牌”的300指增产品，不管是业绩，还是回撤等方面都很能打。

  13年跑赢沪深300，年年多赚收益

  2010年11月成立至今，兴全沪深300指数增强（LOF）A 累计收益率139.18%，同期业绩比较基准收益率15.65%，沪深300指数收益率12.56%，超额极其显著。

  数据来源：iFinD，截至2025/5/20；业绩比较基准：沪深300指数*95%+同业存款利率*5%

  各年度看，14个完整自然年度里，兴全沪深300指数增强（LOF）A有13年都是跑赢业绩比较基准的，并且超额幅度都在两个点以上，超额稳定性比较强。

  回撤方面兴全沪深300指数增强（LOF）A也是严格控制，14个年份里有12年最大回撤都是跑赢沪深300指数。

  数据来源：Choice，截至2025/5/20

  更重要的是，这样的业绩都是基金经理申庆创造的。

  十年磨一剑的“指增侠”

  申庆，证券从业老兵，有着28年从业经验。

  1997年加入兴业证券，任研究发展中心研究员，曾是兴全基金成立之前筹备团队一员，为兴全基金资历最深成员之一，2010年10月11月12日接手的第一只公募基金便是兴全沪深300指数增强A，管理至今。

   来源：天天基金网，截至2025/5/20

  十年磨一剑的申庆，业内称其“指增侠”。

  在兴全沪深300指数增强（LOF）A的管理中，他从价值投资视角出发，以主动投资的思路进行指数增强。

  对于指增基金，申庆认为，

  “它没有给大家过分的不合理期望，产品的风险收益特征比较容易形成明确的预期，超额主要来源于行业配置、优选个股和发掘套利机会。”

  细看兴全沪深300指数增强（LOF）A的前十大重仓股，一方面持股集中度比同类基金高，也比沪深300指数高，且高出十多个点。

  数据来源：iFinD；同类基金是增强指数基金

  另一方面，前十大重仓股中的某些成分股所占的基金净值比重一直是大幅高于它们在沪深300指数中实际权重的。（注：个股来源定期报告，仅作为展示，不作为投资建议，股票有风险，投资需谨慎）

  对重点公司赋予更多配置，也为基金贡献了显著的超额收益。

  不过，一旦精选后，申庆会长期持有。

  个股优选时，完全基于上市公司基本面的公开信息，投资时对重点公司赋予更多配置。对明显有风险和瑕疵的公司坚决不碰。

  行业配置上，偏向均衡投资、控制组合风险，但在控制与指数偏离度的前提下，也会适度对下跌风险小的资产配置多一些，如2024年中大幅增配煤炭，相较指数基准的1.63%，实际配置了5.76%。

  数据来源：iFinD，行业分类：申万一级行业；展示规则：展示重仓行业（前10大）

  除了传统的通过主观基本面分析优化成份股权重来增强外，申庆还采用了相对低风险的套利策略，通过积极把握这类低风险套利机会，积少成多，为组合积累一定的超额收益。

  此外，也会积极参与一些非成份股低风险套利机会，比如网下新股、定增等。

  进能攻，退能守的兴全沪深300指数增强（LOF）A深受投资者和兴证全球基金员工的喜爱。

  2024年年报显示，该基金各份额合计持有户数达到61万，基金管理人所从业员工持有480万份。

  现在，不用花自己的钱，在理财通上领取理财金（体验基金产品的虚拟金），兴全沪深300指数增强（LOF）A先体验再上车，体验是0成本的，不管基金涨还是跌都有红包。

  风险提示

  基金有风险，投资须谨慎，基金过往业绩不预示未来，基金管理人、拟任基金经理管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金投资不保证本金不受损失，不保证一定盈利，投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。