又是首批，又是年内首只，这家大厂派头很足

  5月23日（上周五）首批新型浮动费率基金才获批，本周二（5月27日）就已经有多家开始募集，易方达成长进取混合（A类024451，C类024450）便是其中之一。

  该基金是《推动公募基金高质量发展行动方案》后的新型浮动费率产品之一，又是易方达基金年内发行的首只偏股混合型基金，在产品掌舵人选上，易方达配置了均衡成长干将——刘健维。

  （易方达基金 刘健维）

  刘健维本科就读于上海交通大学软件工程专业，硕士转向金融学。2014年，他毕业后便进入公募基金行业，先是负责TMT行业的研究。2016年加入易方达基金，从研究员做起，覆盖电子、新能源、军工等多个研究领域。4年后，刘健维作为基金经理开始独立管理易方达科融混合，开启了投资生涯的新阶段。

  先来一起看看刘健维目前在管的产品业绩：

  易方达科讯，刘健维自2019年7月12日任职以来累计回报超92%，年化11.84%，任职以来Wind排名101/741。

  过去各阶段（ 6个月、 1/2/3/5年）均跑赢业绩基准。

  数据来源：业绩来自Wind，基金定期报告，截至2025/5/9；业绩基准是：沪深300指数收益率×80% + 中债总指数收益率×20%；排名为Wind二级分类。基金过往业绩不预示未来表现，亦不作为投资建议

  2020年6月6日刘健维又出任易方达科融的基金经理，这只基金做得更出色，至今累计回报92.84%，年化14.25%，任职以来Wind排名12/1019，超越98%同类。

  过去5年易方达科融累计收益率更是达到103.79%。

  数据来源：业绩来自Wind，基金定期报告，截至2025/5/9；业绩比较基准是：60%×中证500指数收益率+20%×中证港股通综合指数收益率+20%×中债总指数收益率；排名为wind二级分类。评级时间来源各家评级机构最新评级，其中济安金信不区分年限；基金过往业绩不预示未来表现，亦不作为投资建议。

  回看过去五年，刘健维在易方达科融的管理过程中对行业的把握，让其所管理产品的净值表现出色。

  2020-2021年是成长风格主导的顺周期年份，他布局新能源、科技等赛道，组合实现高弹性收益，当年易方达科融分别获得72.44%、58.03%的收益率；

  逆周期的2022-2023年，他通过动态调仓和行业分散有效控制回撤，2022下半年开始减仓新能源，但也保留了部分竞争力比较强、估值较低的企业，到2023年又做了更大力度的减持；同时在2023年下半年开始看到人工智能行业即将迎来爆发且估值相对合理，陆续买入相关标的、替换新能源品种；

  2024年抓住半导体、AI算力等结构性机会，取得不错收益。

  数据来源：Choice，行业分类：申万二级行业；时间范围近5年

  对于行业，刘健维坚持以中观视角关注行业景气度，通过观察比较，选出景气赛道，从中选择具备比较优势的个股，并重点把握其“从1到10”的产业爆发期。

  如何判断景气度趋势？刘健维认为，这一能力的建立有赖于基金经理对众多行业的了解与持续跟踪，只有通过横向对比各行业景气度的相对高低，才能更容易地发现真正的投资机会。

  此外，他还会通过供需变化来观察产业趋势，在审视投资标的时，进一步探究行业的成长空间、当前的估值水平及其安全边际，然后再根据个股业绩兑现度，自下而上挖掘有基本面支撑且具备较大潜力的优秀公司。

  目前，刘健维在管的易方达科讯混合、易方达科融混合、易方达成长动力混合三只产品任职时长都超过3年，且回报远超同类基金和基准。

  数据来源：Choice；截至2025/5/26；同类基金指偏股混合型基金；历史业绩不代表未来，基金有风险，投资需谨慎

  这次出任易方达成长进取混合的基金经理，也是他时隔三年后的“再出发”。

  相较于以往产品，易方达成长进取混合等这批新型浮动费率产品有这样几个特点：

  将管理费率细化至“每一客户、每笔份额”，让投资者能够更直观地感受到“多赚多付、少赚少付”。

  将管理费率与每笔投资的持有时长、持有期间回报水平挂钩，强化了基金管理人与投资者之间的利益绑定，有助于基金公司与投资者同甘共苦。

  相比于1.2%的基准档费率，0.6%降档费率的下降幅度为50%，而1.5%升档费率的上升幅度仅为25%，且管理费率如果要上浮，基金公司需为投资者赚取年化跑赢基准6%的收益率，体现了基金公司积极让利于投资者，也有助于行业从“重规模”向“重回报”转变。

  新型浮动费率产品将投资者持有期间相对业绩比较基准的超额收益率，作为费率上下浮动的核心指标，有助于发挥业绩比较基准对基金经理的考核导向和行为约束作用。

  易方达成长进取混合的业绩比较基准设置是：中证500指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*15%+中债总指数收益率*20%。

  这样的基准设计考虑到了A股、港股、债市，为投资者提供全方位的基金业绩“参考线”。

  刘健维也说，在新产品管理过程中，会重点关注成长性较好的行业，力争为投资者创造长期可持续超额收益。

  本次首批26只浮动费率基金，易方达成长进取混合（A类024451，C类024450）携手均衡成长干将刘健维，成长风起，顺势而为。

  风险提示

  市场有风险，投资须谨慎，基金管理人、拟任基金经理管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金投资不保证本金不受损失，不保证一定盈利，投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。