小长假不用赶节奏，慢慢复盘梳理，避开节后判断失误的风险。本篇为大家准备了4条核心要闻，都是近期影响市场走向的关键信息。

一、假期要闻导读

  1.AI PCB行业需求爆发，产业链盈利大幅提升

  2.上市券商一季报分化显著，头部优势凸显

  3.国产大模型技术突破，算力板块迎来催化

  4.欧洲光伏需求暴涨，新能源链景气度上行

二、热点聚焦

  1.最近AI硬件的热度居高不下，作为AI服务器核心连接配件的高端PCB需求直接爆了，整个产业链从上到下的公司业绩都涨得特别猛，不少相关公司一季度净利润直接翻了好几倍。这件事可不是短期的概念炒作，是全球AI投资持续加大带动的长期趋势，有技术实力能进入头部AI供应链的公司，后续的增长确定性很强。

1.   上市券商一季报基本披露完毕，业绩分化特别明显，头部券商的盈利优势越来越突出，某头部券商单季度净利润首次突破百亿，还有不少中型券商的业绩也实现了翻倍增长，只有少数中小券商因为投资波动出现了短期业绩下滑。这也侧面说明资本市场活跃度提升之后，头部金融机构的竞争优势会进一步凸显。

2.   近期新发布的国产大模型已经跑通了全栈国产化，从底层硬件、基础软件到上层应用的完整技术链条都通了，国产算力板块的发展拐点越来越近。后续随着国产硬件交付速度加快，相关板块的边际改善会越来越多。

  3. 现在欧洲家庭抢装屋顶光伏的需求直接翻了一倍多，大家都想通过装光伏来降低能源开支，对冲能源价格波动的风险。加上全球能源安全的需求持续提升，新能源相关的产业链景气度还会维持在较高水平。

三、量化常识

  信息创造价值，量化发现真相。

  1.现在大家最常遇到的问题就是，市场整体反弹的时候，自己持有的股票涨不动，大盘调整的时候它跌得比谁都多，拿着闹心，卖了又怕涨，左右为难。

  2.之所以会出现这种情况，核心原因就是不清楚自己持有的股票有没有大资金在积极参与，很多反弹看起来涨得热闹，其实没有大资金介入，涨不了两天就跌回去了。

  3.做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助观察，其中「机构库存」数据就能反映大资金的参与活跃度。比如有的股票反弹的时候，「机构库存」数据一直没有出现，说明大资金没有积极参与这波反弹，这种反弹基本就是昙花一现，看图1。

  4.反过来如果股票短期调整的时候，「机构库存」数据一直很活跃，说明大资金一直在积极参与，就算短期走势有波动，后续的韧性也会更强，看图2。

1.   今天分享的这个小观察思路，希望对大家有启发，后续再给大家聊更多实用的市场观察方法。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

  大家都知道，信息创造价值，但大家每天面对的，都是铺天盖地的新闻、旧闻、传闻、秘闻、奇闻，而真正的要闻都被这些信息淹没了，只有快速锁定最重要的要闻，才能不被信息裹挟而迷失方向。

  在这里表个态，要闻导读系列会准时更新，大家喜欢或是觉得对自己有些帮助，就点赞并关注一下。你点赞，我干活，天天为大家提供真正的各类要闻。

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