假期，借这段空闲时间，认真拆解近期市场逻辑，本篇为大家准备了4条要闻。

一、假期要闻导读

  1.多家A股公司近期发布将被实施退市风险警示的公告，同时也有公司申请撤销风险警示

  2.消费类上市公司黑芝麻涉嫌信披违规被立案，开盘一字跌停

  3.罗氏CEO公开表态，欧洲制药创新或进一步落后于中美两国

  4.美伊围绕霍尔木兹海峡博弈升温，全球能源运输要道航运几乎停滞

二、热点聚焦

  1.近期有多家A股公司发布了可能被实施退市风险警示的公告，同时也有2家符合条件的公司提交了撤销风险警示的申请。很多人可能会疑惑，这一系列动作背后意味着什么？其实这恰恰说明咱们A股的退市机制正在持续落地，优胜劣汰的市场环境会越来越清晰，不符合要求的公司会被逐步清退，真正优质的公司会获得更多资金的关注，整个市场的长期投资价值也会不断抬升，对所有参与者来说都是长期向好的。

  2.

  还有一家大众熟悉的消费类上市公司，因为涉嫌信息披露违法违规被监管立案，公告发布后开盘直接跌停。这件事其实也给大家提了个醒，那些信息披露不规范、经营有瑕疵的公司，不确定性非常高，大家平时多留意公司的合规公告，尽量避开这类有潜在风险的标的就好。

  3.医药圈近期也有值得关注的消息，瑞士制药巨头罗氏的CEO公开表态，欧洲现在的药物研发创新速度，很可能会进一步落后于中国和美国。现在咱们国家的新药审批效率已经走在全球前列，很多创新药都会优先在国内获批上市，后续医药领域的国产替代空间非常广阔，相关产业的发展动力也会越来越足。

  4.

  最后说下全球都在关注的国际大事件，目前美伊围绕霍尔木兹海峡的博弈还在持续升温，这条承担了全球近三分之一石油运输量的能源要道，现在航运几乎完全停滞。很多人会担心会不会影响国内的能源价格和相关产业链？其实咱们国内的能源供应保障体系一直非常完善，大家不用过度焦虑，反而可以多关注国内能源自主可控相关的方向，长期来看发展确定性很高。

三、量化常识

  信息创造价值，量化发现真相。

  1.现在市场上大家最普遍的困惑就是，明明公司的基本面看着还不错，为什么走势总是不达预期？很多时候就是因为没看清大资金的真实参与状态。

  2.之所以会有这种困惑，是因为普通投资者能看到的只有价格涨跌，看不到交易背后的行为特征，很容易被短期的波动带偏判断。

  3.

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，其中「定级分区」数据就很实用，一共分四个等级：一级区代表机构资金非常活跃，正在积极参与交易；二级区代表机构资金活跃度降低，处于锁仓静默状态；三四级区就是机构基本不怎么参与交易了。 看图1：

  你看这张图里橙色框的部分，就是一级区和二级区交替的阶段，就算中间股价有明显波动，也是大资金在故意降低参与频率，并不是彻底离场。 看图2：

  这张图也是一样，几个月的横盘整理阶段，其实都是大资金在调整节奏，只要还在一二级区，就不用被短期波动影响判断。

  4.今天分享的这个小思路，希望对大家有启发，下一期再给大家说说其他常见的市场困惑。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝一路的陪伴。

  大家平时刷到的信息五花八门，新闻、旧闻、传闻混在一起，真正有价值的要闻反而被淹没了，只有快速锁定核心信息，才能不被无效信息带偏。

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