螺纹钢期货策略：铁矿石暴涨拉高螺纹钢估值 高价区防洗盘

期货：周四螺纹钢2105大涨冲高回落，减仓1.5万余手。前十名资金流向：近月01多空均大幅减仓，远月05多空均大幅集中减仓、部分集中增仓，空头持仓集中度下降。当前资金加速移仓远月，宏观利好需求预期较强，黑色板块共振冲高、矿石大涨带动螺纹，整体延续涨势，需警惕高价区洗盘风险。短期涨势冲高后洗盘将加大，关注4000-4100区资金集中流向和市场情绪变化影响。

现货：唐山钢坯报3660（涨20），成交一般。全国主要城市螺纹钢价格上涨、成交增加，北京3800（涨40），上海4100（涨60）。港口铁矿石价格大涨，焦炭多地去产能、延续涨势。近期钢厂高产量微降，需求季节性减弱但本周成交爆量，库存同期相比仍较高、降速加快，期货大涨带动现货涨价和成交，钢厂挺价，贸易商随市出货。

简要策略：螺纹钢2105涨势冲高后洗盘将加大，关注4000-4100区资金集中流向和市场情绪变化影响。波段操作：平仓观望，若下探3930-3980区企稳可逢低逐步做多，若上冲4070-4150区承压可逢高考虑试空。有问题可联系（136）7209、7663。短期操作：平仓观望，若下探3950-4010区企稳可逢低逐步做多，若上冲4060-4100区承压可逢高考虑试空。短期关键位：4000、4080。

策略分析：当前各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗利好助推宏观利好预期持续增强。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。当前现货需求季节性减弱，近月贴水补涨；期货资金加速移仓远月2105，宏观利好推升涨价预期，原料矿石焦炭大涨带动螺纹钢，黑色矿焦钢强势共振冲高，延续涨势，暴涨后高价防大洗盘。操盘参考：回调关键支撑区企稳后做多，超涨至季度高价区（高估值）承压可考虑轻仓分批布局远月季度空单，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

提示：11月新增社融2.13万亿元，新增贷款1.43万亿元，均高于前值，货币供应数据整体超预期利好。中央高层：今年中国经济有把握实现正增长，保持宏观政策连续性、稳定性。国药新冠疫苗阿联酋获批注册，有效率达86%。美FDA发布辉瑞疫苗报告：有效且安全，不担心无法通过紧急使用授权；阿斯利康疫苗有效性70%，但对老年人效果存疑；英国开启疫苗接种。辉瑞和阿斯利康已在印度申请紧急使用授权。美国疫苗最快周五开始接种；莫斯科上周六开始大规模接种新冠疫苗。特朗普和参院多数党领袖麦康奈尔将支持9080亿美元刺激计划方案。中、美、英、欧元区11月制造业PMI均高于预期。国常会、商务部：稳定和扩大汽车消费，提振家电家具消费。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。