螺纹钢期货策略：现实需求影响预期情绪 螺纹钢强势震荡洗盘

期货：周三螺纹钢2105下探后回升震荡，增仓6千余手。前十名资金流向：多头部分集中增仓、持仓集中度仍较高，空头部分集中增减换仓、持仓集中度微增。当前变异病毒担忧情绪仍较重，高价区洗盘风险增大；全国中东部大范围寒潮来袭，现货需求减速较快、增库压力增大，期现货承压；明年粗钢产量下降、需求好转预期较强，有强支撑、减缓下跌作用。近期或有强势震荡波动，关注4200-4300区资金集中流向和市场情绪变化影响。

现货：唐山钢坯报3740，成交较差。全国主要城市螺纹钢价格续跌、成交降低，北京4010（跌40），上海4420。港口铁矿石价格续跌，焦炭月底加速去产能、焦化厂提涨100元落地。近期钢厂产量续降，期货回落直接拉低现货价格和成交量，库存降速减缓、钢厂增库，钢厂维稳挺价，贸易商随市出货。

简要策略：螺纹钢2105近期或有强势震荡波动，关注4200-4300区资金集中流向和市场情绪变化影响。波段操作：平仓观望，若下探4130-4200区企稳可逢低逐步试多，若上冲4330-4400区承压可逢高考虑试空。有问题可联系（136）7209、7663。短期操作：观望，若下探4180-4230区企稳可逢低考虑试多，若上冲4300-4350区承压可逢高考虑试空。短期关键位：4240、4280。

策略分析：当前英国变异病毒疫情担忧情绪加重，各国货币财政双宽松强力支持经济，疫苗利好宏观需求预期仍较强。国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长。近期变异病毒担忧情绪加重，螺纹钢自年度高价、高估区大幅回调；明年粗钢产量下降、需求增加预期较强，有支撑、减缓下跌作用；高价区资金集中增减、大幅洗盘风险增大。操盘参考：回调关键支撑区企稳后可考虑做多，超涨至年度高价区（高估值）承压可考虑轻仓分批布局月度周期空单，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

提示：工信部：确保粗钢产量同比下降，将发布新版钢铁行业产能置换实施办法。央行：保持对经济恢复的必要支持力度，保持货币政策的连续性、稳定性、可持续性。美国确诊首例新冠肺炎突变毒株患者，拜登表示将加速疫苗接种。福奇警告新年后美国感染病例将激增。最高级别寒潮橙色预警，我国中东部25个省会级城市气温将创今冬新低。全球多地发现英国变异病毒，日本暂停所有新入境。美国批准9000亿美元抗疫刺激方案及1.4万亿美元联邦政府支出计划。英国变异病毒传染率高70%、疫情严重，英国封锁。中央经济工作会议：明年宏观政策要保持连续性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。政治局会议：首提“需求侧改革”，提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”。欧央行紧急购债规模扩大5000亿欧元，欧盟批准2.2万亿美元刺激计划。央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。