AI赛道调整，估值需理性审视

  今天开盘前，先把隔夜消息和市场变化梳理清楚。本篇为大家准备了4条要闻，方便大家快速掌握市场动态。

一、早盘要闻导读

1.某科技主题基金高位布局AI产业链个股出现大幅回撤

2.央行出台系列货币金融政策支持经济稳增长

3.北美科技巨头AI高投入引发信用市场风险补偿抬升

4.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近有只布局科技方向的基金，高位拿了两只AI产业链的港股公司，合计布局37亿占基金仓位15%，结果这两家公司过去一个月股价出现大幅调整，基金净值单月回撤近40%。刚好这两家公司的大股东同期集中套现了200亿港元，相当于基金接了大股东的盘，二季度申购基金的基民直接套在高点。现在市场讨论很多，其实这事也给大家提了醒，再好的赛道也有周期，估值如果透支了未来的增长，随时都有回调的可能，大家看赛道的时候也得看看当前价格是不是已经炒太高了对吧？

2.今年以来央行出台了一系列货币金融政策，实打实支持经济稳增长、高质量发展，还在持续深化金融改革和开放，维护金融市场平稳运行，这对我们资本市场来说也是实打实的托底，市场的大环境是稳的。

3.最近某券商发布研究报告提到，北美的那些AI巨头的信用违约互换（说白了就是大家觉得这些公司债务风险变高了，买风险对冲的成本涨了）全线上涨，主要是大家觉得这些公司为了搞AI投钱太猛，后续能不能赚到足够的钱覆盖投入现在不好说，今年这些巨头的资本开支还会涨，明年增速可能会降，后续还得看AI业务能不能真的赚到真金白银，这事也会传导到我们国内的AI产业链，大家后续也可以多关注相关公司的现金流情况。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是因为没有找对大方向，其实炒股没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化大数据看到涨跌真相，长期以来，我一直在运用量化数据（下图数据）做分析，对我个人帮助非常大，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在很多朋友都有个困惑，同样是大跌后横盘的股票，有的后续走势韧性很强，有的却走势持续走弱，踩不准节奏很容易吃亏。

2.会出现这种情况，核心原因就是大家看不到股票背后大资金的参与情况，很多时候股价波动都是表象，大资金的参与意愿才是核心。

3.看图1，同样是大跌之后横盘的两只股票，表面看走势差别不大，但后续走势完全不同，这背后就是大资金参与度的差异。

4.看图2，图中的橙色柱体就是「机构库存」数据，反映的是大资金的活跃情况，左边的股票横盘的时候「机构库存」一直很活跃，说明大资金参与意愿强，走势就更有韧性；右边的股票反弹的时候「机构库存」已经消失了，说明大资金没有积极参与，后续就出现了明显的调整。

5.希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及炒股中的常见问题和我的解决思路。

  最后，感谢平台的支持，更感谢所有新老粉丝的支持。

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