八部门新规落地，跟风抄作业要成历史？

  回望这一周市场起起落落，八部门联合出台的金融产品网络营销管理办法刚好刷屏。新规核心很明确：没有金融相关资质的机构和个人，不许再通过直播、短视频、公众号等渠道违规营销金融产品，更不许以荐股等方式开展非法证券咨询活动。 这对普通投资者是实打实的好事，以前铺天盖地的“内部消息”“优质股票”满天飞，很多人被忽悠踩了坑，现在监管把这些歪路堵上，反而倒逼我们要学会自己建立判断逻辑，不能总跟着别人的说法走。

  那么接下来我们要注意什么呢？ 我身边很多朋友都有过类似经历：明明拿过走势很好的股票，但是最后要么赚了点零花钱就跑，要么跌了两天就慌着割肉，等卖完才眼看着价格一路往上走，拍大腿后悔自己拿不住。其实很多时候不是你选的股票不好，而是你没看懂背后大资金的操作逻辑，为了减少后续拉升的抛压，大资金总会反复震荡股价，把意志不坚定的跟风投资者洗出去，这个过程就是「机构震仓」，很多人就是被这个阶段晃下车的。 现在用量化大数据统计的交易行为数据图，和普通走势图不一样，它多了两组核心数据：一组是红黄蓝绿四色柱体构成的「主导动能」，对应不同的交易行为特征；另一组是橙色柱体构成的「机构库存」，反映的是机构大资金参与交易的活跃程度，橙色柱体持续存在，就说明机构参与交易的积极性一直很高。 看图1：

  很多人看走势只盯着价格涨跌，涨了就觉得会一直涨，跌个两三天就觉得要走坏了，其实很多看起来岌岌可危的调整，都是故意做出来给普通人看的。就像这只股票，上涨过程中波动特别大，好几次回调都接近前期启动的位置，看起来像是涨不动了要调头，大部分人扛不住这种折腾就会选择卖出。 看图2：但是你用量化数据看就会发现，那几次调整的过程里，橙色的「机构库存」一直都在，调整末期还出现了蓝色的回补行为特征，明摆着就是典型的「机构震仓」，就是要把不坚定的人洗出去，等你卖了之后自然就会继续向上走。还有更磨人的情况，有的股票几个月里涨幅不大，但是来回震荡，看着别人的股票涨得好，自己的拿了好久不动，很多人熬不住就换了，结果刚换就迎来一波行情，哈哈哈。 看图3：很多人总说机构的交易行为藏得深，普通人根本看不到，其实现在大数据技术和量化模型的发展，已经可以通过对海量历史交易数据的统计分析，识别出典型的机构交易行为特征，根本不需要听什么所谓的“专家”“大V”忽悠，自己看数据就能判断。就像这只股票，三个月的时间里价格翻倍，中间一共出现了4次「机构震仓」的特征，要是看不懂这些行为，随便哪次调整都能把你甩下车，错过后面的所有行情。 这次新规落地之后，市场里的无效信息、误导信息会越来越少，我们反而能更静下心来学点有用的方法，不用被那些乱七八糟的荐股、带单信息干扰，自己掌握了量化数据的解读方法，就能对股票的交易状态有更客观的判断，不用猜不用赌，也不容易被情绪牵着走。 现在监管越来越严，整个市场的生态只会越来越规范，那种靠听消息、跟大V就能轻松拿到好结果的时代早就过去了。对于普通投资者来说，最靠谱的就是跳出只看价格涨跌的惯性思维，多从交易行为、资金特征这些更本质的维度去理解市场，用量化的客观数据替代主观的直觉判断，慢慢建立属于自己的决策逻辑。其实投资到最后，拼的就是每个人的认知，你能看到别人看不到的维度，自然就能少走很多弯路，也更容易拿到符合预期的结果，毕竟谁都不如自己靠谱。

  理清思路迎接新一周。

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