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电动汽车进入淘汰赛,谁将会笑到最后?

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市值观察市值观察 2023-02-16 11:42:05 91238
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作者:张静波,编辑:小市妹

电动汽车市场正发生质变。

2020年,特斯拉超越丰田,市值登顶全球第一时,市场还处在爆发期。资本疯狂追逐特斯拉,是因为它撬动了新市场,创造了新价值。

但随着大量厂商涌入,市场逐渐成熟,先行者特斯拉更是打响了价格战,电动汽车进入淘汰赛。

新的市场阶段,这场仗该怎么打?谁又会笑到最后?

【被热捧的造车新品牌】

这个问题,放两年前的市场爆发期,尚有争议。

因为它既可能是以蔚来、小鹏、理想为代表,率先发力的造车新势力,也有可能是传统车企。

到了今天,市场进入成熟期,答案逐渐明朗。传统车企比亚迪后来居上,以较大优势领衔20万元以下市场。

在20万元以上市场,新的造车力量也在崛起,并颠覆过去的市场格局。

尽管经过2020和2021年的疯狂之后,资本对于新能源整车项目变得保守,很多品牌的市值都在缩水。

但资本还是给予了这些新的造车力量更多的关注。

尤其是有一个成立不到2年的新品牌,在潮水退去之后,异军突起,被资本热捧,它就是极氪!

2023年2月13日,极氪智能科技有限公司宣布:完成7.5亿美元A轮融资,投后估值130亿美元。

估值130亿美元是个什么概念?

目前,蔚小理在美股的市值分别为175亿美元、80亿美元和248亿美元。达到这一市值,三家公司用了八九年。

做个粗略的比较,极氪2021年3月才成立,不到2年时间,其A轮估值就已超过了小鹏的市值。

从这个意义上讲,极氪已成为中国成长最快的造车新品牌。

与一年多前的pre-A轮融资相比,极氪的此次A轮融资,更凸显产业色彩。

参投的Amnon Shashua、宁德时代、越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金等五大生态伙伴,都是产业链上的佼佼者。

比如,Amnon Shashua是全球知名自动驾驶科技公司Mobileye创始人兼CEO。

越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金,则在芯片、创新材料、高端设备制造等领域,拥有丰富的产业资源。

继pre-A轮后,再次追投的宁德时代,更是动力电池的世界之王。

企业的发展、壮大,离不开生态伙伴的支持。五大产业链上的佼佼者,参与A轮融资,势必将助力极氪整合产业链上下游资源,进而获得更大的创新发展。

这些生态伙伴选择极氪,很大程度上,是因为看好极氪独特的造车模式,以及在30万元以上豪华纯电市场上的优势。

【造车新模式,创造新价值】

市场在不同时期,决定竞争胜负的因素也不尽相同。

在新能源汽车早期,以蔚小理为代表的造车新势力,试图以互联网和用户思维,颠覆传统汽车产业。

它们也一度很成功,打得传统车企措手不及。

然而,随着市场逐渐成熟,成本和规模的重要性也在上升,并影响整个市场格局。传统车企凭借体系化优势,开始后来居上。

最明显的例子是,比亚迪在20万元以下市场成为领导者。吉利、广汽等企业也在快速抢占市场。

但传统车企也并非高枕无忧,相比蔚小理,它们在电动化、智能化上的短板,制约了其在未来的发展。

这两股造车势力和路线,自2014年新能源汽车市场启动以来,一直在明争暗斗,也有相互妥协。

比如,蔚小理向传统车企借产能,而传统车企则在内部孵化了不少新能源子品牌。

但这种隔靴挠痒的改变,很难从根本上解决双方在造车上的各自短板。

极氪抛弃这种妥协路线,开创了有别于传统车企和新势力的“第三赛道”。其独特之处在于:

虽然脱胎于吉利,但相比传统车企及其新能源子品牌,它的转型更彻底。

事实上,极氪从出生就没有历史包袱,更像一个全新的物种,而不是一个子品牌。

这样的轻装上阵,使得极氪能以互联网公司的方式运作,拥有最纯粹的用户思维,并集中资源投入电动化、智能化研发。

同时,相比新势力,极氪又背靠吉利这个造车巨人。

吉利近30年的造车底蕴,以及由此积累起来的研发、生产和全球供应链体系,为极氪的展翅高飞提供了坚实的基础。

以SEA浩瀚架构为例。

吉利从整个集团层面出发,调集全球资源,耗时5年,投入200多亿元,打造了SEA浩瀚架构这一世界级的原生纯电架构。

这样的大手笔,非一般的初创企业所能胜任。

而极氪通过集团内部的资源协同,共享了这一先进的造车平台。这也是过去两年,它能够快速迭代,不断打造出极氪001、极氪009等爆款车型的基础。

不仅如此,吉利稳定的供应链和较强的议价能力,也帮助极氪快速实现规模效应,从而带动制造端降低成本,提升毛利率。

但极氪又绝非简单依附于吉利,而是一个全新的物种,从出生就自带颠覆基因。

比如,它以互联网和用户思维,实现了用户共创和生态共创。

互联网造车新势力最大的优势之一就是用户思维,它们都强调用户参与和用户共创。对此,理想汽车创始人李想有个形象的比喻:

蔚来是汽车界的海底捞,理想更像是星巴克。

与蔚来、理想为用户提供的服务模式不同,极氪的用户共创是与用户建立长期的价值体系,先搭好舞台,再把舞台和灯光都给到用户。

从这一点上看,它更像一家跨界造车的互联网科技企业,甚至比蔚小理对传统车企的革命还要更彻底。

在极氪,用户不仅是消费者,同时也是产品的生产者。他们贡献自己的智慧,帮助极氪改进用户体验。

“一切与用户共创,一切与用户分享,用户是极氪的朋友、同事、共创伙伴。”极氪CEO安聪慧的这句话,不是空话,而是承诺。

极氪001诞生前,极氪在粉丝群、评论区收集了100多万条用户留言,并在上市前做了300项产品升级。

这也是极氪001刚上市就被热捧的重要原因。

用户的热情,最终转化为极氪颠覆行业认知,不断打造极致产品的动力。

作为极氪的第一款产品,极氪001直接颠覆了传统轿车和SUV的界限,以SUV、轿车、跑车三合一,开创了猎装轿跑新时代。

极氪009则更进一步,当整个行业还在纠结于越野性能好的SUV和大空间的MPV该怎么选时,极氪给出了既要、又要、还要的答案。

这些颠覆行业认知的创新,以及全新的造车模式,使极氪获得了差异化优势,最终成为被资本追捧的价值黑马。

【死磕BBA,撬开豪华纯电新市场】

对资本市场来讲,极氪更大的吸引力或许还在于,它背后一个正在崛起的大市场。而且在这个市场上,中国车企正在全方位超越。

来自中国汽车工业协会的数据显示,2022年我国新能源汽车的市场占有率达到25.6%。相比2021年,实现翻倍增长。

汽车产业新能源化的趋势,超出所有人的预期,而且这一趋势还在加速。

与传统燃油车时代不同,中国车企在这个市场上占尽优势。数据显示,2022年中国新能源汽车销量全球占比40%。

这一年,比亚迪超越特斯拉,成为全球销量第一的新能源汽车公司。

春江水暖,在极氪刚刚结束的A轮融资中,三家国资背景的生态伙伴参投,也表明了资本市场对于这一趋势的看好。

但急速爆发的市场,并非都是鲜花。

随着近年来,大量厂商的涌入,新能源汽车市场逐渐成熟,竞争也日趋白热化。

一方面,国家补贴政策正在退出。另一方面,以特斯拉为代表的头部品牌,不断将市场下沉到20万元以下,并打响了价格战。

整个市场相比两年前,已发生质的变化。

用吉利控股集团总裁、极氪CEO安聪慧的话来讲,“2023年,随着市场迎来价格战,真正的淘汰赛已经开始。”

在这一被媒体称为“站在悬崖边”的竞争中,极氪有着不错的占位。因为它从一开始,就定位在30万元以上豪华车市场。

无论是开创猎装轿跑新时代的极氪001,还是颠覆行业认知的豪华纯电MPV极氪009,其目标用户无不瞄准了高净值人群家庭。

从行业大趋势来看,汽车消费不断升级是主旋律。来自乘联会的数据,也支持这一趋势。

2022年,我国豪华车市场同比增长6%。其中,传统豪华车市场下滑4%,新能源豪华车市场同比增长49%。

未来,价格战一方面会将更多用户吸引到纯电汽车市场,另一方面战火最终会引向20万元以下市场。而主打豪华车品类的极氪,将在这场竞争中保持淡定。

它的竞争对手,主要是以宝马、奔驰、奥迪(BBA)为代表的传统豪华车品牌。

从极氪的战略布局来看,它的最终目标,是以原生纯电的强大产品力,替换BBA等传统豪华车巨头。

这个过程已经开始。

2022年,BBA纯电车型全球销售60多万辆,而按照预定目标,极氪将在2023年实现14万辆的交付量。

这里面很大程度上,就来自对BBA的替代。

以极氪001为例,其平均订单金额超过33.6万元,直接杀入BBA腹地,而且在中国豪华纯电汽车市场上的销量超过奔驰、宝马、奥迪的总和。

这还只是国内市场。

从2023年开始,极氪正式开启全球化战略。今年1月,极氪携双车首次登陆CES。

从搭载Waymo最新一代无人驾驶方案的概念车,到升级了Mobileye NZP高速自主领航辅助系统的极氪001,极氪通过CES这个大舞台向全球展示了雄厚的技术底蕴和体系化实力。

2021年,特斯拉市值超过全球九大汽车企业之和,震惊世界。资本疯狂追逐特斯拉,是因为它创造了新价值,撬动了新市场。

今天,极氪同样以全新的造车模式创造了新价值,并以豪华智能纯电撬动了新市场。

这使得极氪在特斯拉发动的价格战中,相对淡定。当特斯拉开始往下打时,极氪却选择向上攻,这不但避开其锋芒,还获得了更大的市场空间。

这也是资本市场积极拥抱极氪,并给予其130亿美元估值的原因。未来,随着全球化战略的推进,极氪的估值空间还将进一步被打开。

等待用户的,也将是一个更好的极氪,以及更加极致体验的出行生活。

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