美国政府停摆危机持续发酵，这场政治角力已对数百万美国民众的日常生活和多项政府服务造成严重影响。特朗普总统要求共和党人终止参议院长期实行的冗长辩论议事规则，以期快速通过支出法案，结束政府停摆。然而此提议遭到共和党高层的明确拒绝。

  作为一名深耕量化投资领域多年的从业者，我注意到一个有趣的现象：每当政治风波席卷华盛顿，华尔街的资金流向往往呈现出与表面新闻截然不同的图景。这让我想起一个朴素的真理：在资本市场的本质逻辑中，流动性才是驱动一切行情的第一要素。

一、流动性的本质力量

  股价如船，资金似水；水涨则船高，无水则船搁浅。这是市场运行的第一性原理，无论是美股还是A股，其实都深刻反映了这一现象。美股长牛的本质是美元作为全球货币所形成的巨大流动性潮汐。美股作为核心回流池，持续吸纳全球美元资本，这种资金自我强化的循环，构成了其长期上涨的底层动力。

  A股起伏同样被流动性的脉搏强力牵引。无论是2014年降息还是2020年的宽松政策，一旦央行打开流动性闸门，市场便应声而起。公募抱团、险资推动等结构性行情，背后皆是资金流向的直接体现。

  所以，大到市场行情，小到个股表现，其实都是受制于流动性。对于个股来说，流动性不仅是资金流进流出，更在于大资金的交易是否积极。越多的大资金参与交易，就越容易造成供给不足；反之越多的大资金不参与交易，就会导致需求不足——这就是股票供需变化的核心所在。

二、机构行为的真实面目

  还记得2024年二季度的时候吗？号称从来不做题材股的外资，结果却在二季度把重组概念股买了个遍。要不是后来报表披露，大家就真的上当了！

  事实证明，不要看专家说什么，关键看他怎么做。搞清楚这一点后，你只要看清楚机构的行为，一切都迎刃而解。机构投资者的「交易行为」与散户是完全不同的，虽然多数人根本看不出这种不同。但其实早就有这样的大数据统计工具了。

  简单说就是：先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了。

  这是「荣科科技」的「交易行为数据图」，图中橙色柱体就是我用了十多年的大数据系统中反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据。「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  从上图中可以看出，早在2024年8月底9月初，机构就已经开始布局。当时市场如此低迷的情况下，机构资金还能这么积极参与的话，是不是很有问题？我想只要认识到这一点，这样的机会是一定不会错过的。

  再比如下面这只股票：

  这是「文一科技」的「交易行为数据图」，很明显，正如最终披露的数据一样，就是机构资金提前进行了布局。只是多数人只看走势，当然觉得这样的表现不是机构所为——实际机构进去就要拉升？这还是机构吗？

  所以，搞清楚机构的思路，远比你在那里琢磨谁是受益股更加高效！

三、政治风波中的投资智慧

  回到美国政府停摆的话题。在政治风波中，普通投资者往往被表面新闻所迷惑。但量化数据告诉我们一个不变的真理：持续不断的大资金参与交易才是衡量个股流动性的核心关键。比起某一两天的资金进场，持续的交易才能带动股价持续稀缺。

  在当前的政治僵局下，我们更应该关注的是：

1.   哪些板块的机构资金仍在持续活跃？

2.   哪些个股的流动性结构正在发生质变？

3.   市场整体流动性是否出现结构性转移？

  这些问题的答案都藏在量化数据中。正如我十年来所验证的那样：市场永远是对的——它通过价格和成交量告诉我们一切真相。而我们需要的只是一双能够解读这些数据的眼睛。

四、给普通投资者的建议

1.   不要被政治噪音干扰：华盛顿的政治博弈自有其逻辑和周期

2.   关注真正的市场脉搏：量化数据能帮你过滤掉90%的市场噪音

3.   建立自己的观察体系：找到适合你的量化工具并坚持使用

4.   理解机构的思维方式：他们比你想象的更早行动也更持久

  最后我想说：在这个信息过载的时代里，量化数据是我们最忠实的朋友。它不会说谎、不会夸大、也不会隐藏真相——只要你懂得如何解读它。

免责声明

  本文所涉信息均来源于公开渠道整理分析所得。文中提及的任何个股及市场观点仅供参考交流之用,不构成任何投资建议或操作依据。投资有风险,入市需谨慎。本人郑重声明:从未设立任何收费群或开展荐股活动,凡以本人名义涉及投资利益关系的均为诈骗行为,请广大投资者提高警惕,谨防上当受骗。如文中涉及任何版权或数据问题,请及时联系删除处理。