扒一扒超聚变IPO，读懂资金真实动向

  小长假难得静下心，好好梳理消息面与盘面，做好提前布局。 最近算力赛道出了大消息，脱胎于华为x86服务器业务的行业独角兽超聚变已经完成上市辅导，很快就要启动A股IPO，相关概念股也频频被提及，不少人都在摩拳擦掌，想要提前布局蹭一波热点。 这时候我们要注意什么呢？ 这两年我见过太多人，一看到利好新闻就冲，一看到利空就跑，结果往往追在高点，割在谷底，钱没赚到反而踩了不少坑。很多人总觉得新闻是影响行情的核心，但实际上，新闻从来只是诱因，真正决定股价走向的，永远是背后的资金交易行为。这一点靠直觉和普通的行情软件根本看不透，反而是量化大数据能给我们更客观的参考。

  别让表面走势干扰你的判断。之前我整理过两组走势差异极大的股票，一组是连续调整多日，突然一根阳线拉起来，很快就收复了之前所有的跌幅，看起来像是典型的企稳回升；另一组同样是调整之后拉出大阳线，看起来反弹势头很猛，结果没过几天就转头向下，跌得比之前调整的时候还狠。嚯，是不是和你直觉判断的完全不同？如果只看K线走势，根本没法提前预判哪种反弹能持续，哪种是陷阱，我身边就有朋友去年追了第二种走势的热点股，当时看着利好新闻加大阳线，满以为能赶上一波行情，结果套了大半年才解套。 看图一：出现这种完全相反的走势，本质上就是背后参与的资金态度不一样。普通散户看不到大资金的动作，只能盯着表面的价格和新闻猜，自然容易踩坑。现在有了量化大数据的方法，其实完全可以把这些看不见的交易行为具象化出来。原理也很简单，就是把全市场所有的交易行为数据都记录下来，通过成熟的算法模型统计，就能识别出不同类型资金的参与特征，比如反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据，用橙色柱状标识，只要机构资金在积极参与交易，橙色柱子就会持续出现，反之就会消失。 把「机构库存」数据叠加到刚才的走势上，答案立刻就清晰了。左边的股票虽然调整的时间长、幅度大，但是整个调整过程中，橙色的「机构库存」一直都在，说明机构资金根本没有停下参与的脚步，这种调整其实就是虚跌，后续很快就能收回失地。反观右边的股票，看似反弹的力度不小，但是整个反弹过程中「机构库存」早就消失了，说明机构资金压根没有参与这波上涨，基本都是散户的零散交易在撑着，这种上涨就是空涨，自然很难持续，后续回落也在情理之中。 看图二：这种情况其实在市场里非常常见，还有更有迷惑性的走势。一组是高位连续回落，看起来像是涨到头要开启下行趋势，另一组是跌了很久之后企稳反弹，看起来像是调整到位要启动，结果后续的走势同样和大家的直觉完全相反。如果只看K线和消息，十有八九会做出错误的选择，这也是为什么很多人总说“一买就跌，一卖就涨”，本质上就是被表面的走势给迷惑了，没有看到背后真实的交易行为。 同样把「机构库存」数据叠加上去，逻辑就非常通顺了。左边看起来要走下行趋势的股票，整个回落过程中「机构库存」一直都是活跃的，说明机构资金根本不在意短期的价格波动，一直在积极参与交易，这种回落根本不是真的走弱，后续很快就重新回到上升通道。而右边看起来调整到位要启动的股票，反弹过程中「机构库存」已经完全消失，说明机构资金已经没有参与的意愿，这种反弹自然没有持续性，没过多久就继续转头向下。 看图三：很多人总觉得投资是靠运气靠消息，其实不是。我们之所以直觉总是出错，就是因为我们能看到的信息太少了，只能看到价格涨跌和公开的新闻，但是这些信息很多都是滞后甚至带有迷惑性的。量化大数据的价值就在于，它能帮我们突破信息差，从交易行为的维度去看市场的真实状态，不用靠猜，不用靠直觉，所有的判断都有客观的数据做支撑，慢慢就能建立起概率思维，不会再被表面的波动牵着走。 现在市场上的热点新闻每天都有，各种真真假假的消息满天飞，如果每次都跟着消息和直觉走，踩坑的概率自然会很高。其实我们不需要每次都精准踩中行情，只要能通过量化数据识别出机构的参与状态，遇到虚跌的时候不用盲目恐慌，遇到空涨的时候不要盲目跟风，就能避开绝大多数的无效交易和不必要的损失。现在量化分析方法越来越普及，普通投资者也能用上之前只有专业机构才有的数据分析逻辑，只要愿意沉下心来学习用数据做判断，慢慢就能建立起自己的交易体系，投资也会变得越来越从容。

  理清思路迎接节后行情。

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