技源集团内控堪忧违规转贷上亿 资金充裕仍募资补流合理性存疑

  《云创财经》 文 / 张彦

  技源集团股份有限公司（以下简称“技源集团”）是一家专业从事膳食营养补充产品研发创新及产业化的国际化企业集团，主要产品分为营养原料产品及制剂产品两类，具体包括HMB（β-羟基-β-甲基丁酸）、氨基葡萄糖、硫酸软骨素、片剂，据上交所公告显示，上交所上市审核委员会定于2025年4月3日召开2025年第11次上市审核委员会审议会议，届时将审议技源集团的首发事项。

  早在2023年3月，技源集团就递交了沪市主板IPO的申请，从之前的受理到如今上会，已历时两年时间。自技源集团的IPO被受理以来，其违规转贷问题以及募资补充流动资金的合理性问题就饱受市场质疑，如今，技源集团带病上会，这自然也引得了市场的广泛关注。

  违规转贷超3亿元，是否内控缺位？

  “首发办法对发行人内部控制的要求中包括，内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，这也是IPO企业发行的基本条件之一。”

  然而，技源集团在2019年至2021年间发生的无真实业务与交易支持的转贷与票据拆借等财务不规范情形不禁令人开始担忧其内控制度的有效性。

  数据显示，2019年至2021年初，为满足贷款银行的受托支付要求，技源集团存在通过合并范围内公司以及关联方技源中国取得银行贷款的情形，其中，2019年内合计转贷6笔，贷款金额分别为1500万元、950万元、900万元、4300万元、4950万元和700万元，转贷金额分别为1500万元、950万元、900万元、4300万元、4250万元和700万元，2020年内合计转贷5笔，贷款金额分别为3300万元、4950万元、4300万、3300万元和400万元，转贷金额分别为2300万元、4950万元、4300万、3300万元和400万元，2021年1月转贷3笔，贷款金额和转贷金额均分别为950万元、1000万元和1600万元，合计下来，技源集团在2019年至2021年间转贷金额约为人民币3.14亿元。

  对此，技源集团表示上述转贷事项虽无真实交易背景，但相关转贷资金均最终用于公司日常生产经营所需，未用于购买长期资产、理财投资、拆出资金或国家禁止生产经营领域，不存在挪用或故意占用资金的情况，也不存在资金体外循环的情况。

  不过，一个不争的事实则是，技源集团及相关方的如此高额的转贷行为已经违反了《贷款通则》（中国人民银行令1996年2号）第十九条、第七十一条以及《流动资金贷款管理暂行办法》第二十七条的规定。

  作为一家拟上市公司，制度的有效性是公司经营与生存的基础，但技源集团如此频发的财务不规范情形，却不得不让人对其内控的有效性产生了极大的质疑。

  账上躺着1.71亿元理财，仍要募资1.50亿元补流

  招股书披露，技源集团此次拟募资6.03亿元，计划用于技源集团营养健康原料生产基地建设项目、启东技源营养健康食品生产线扩建项目、启东技源技术创新中心项目以及补充流动资金项目，其中补充流动资金项目拟募资1.50亿元。

  然而，技源集团并不缺资金，2022年至2024年各期末，其交易性金融资产余额分别达0.18亿元、1.27亿元、1.7亿元，交易性金融资产账面价值占各期末流动资产的比例分别为3.15%、19.86%和22.35%，另外，同期公司货币资金余额分别为1.96亿元、1.39亿元、1.72亿元，占各期末流动资产的比例分别为34.15%、21.67%和22.52%，事实上，技源集团在2024年末可短期动用的资金高达约为3.42亿元，在如此资金充裕的情况之下，其仍要募资1.50亿元补充流动资金是否有必要还是有待商榷的。

  值得一提的是，技源集团的主要子公司之一的技源健康科技（江苏）有限公司成立于2003年6月19日，注册资本21264.77万元，但截止招股书（上会稿）披露日，实收资本仅为17264.77万元，该子公司成立至今已22年，实收资本仍未缴纳完毕。

  一般情况下，拟IPO企业与其重要控股子公司的注册资本需要实缴完毕，而在相关的保代培训中，也要求发行人、构成合并报表主要部分的重要子公司、募投项目的实施主体的注册资本都要足额缴纳，技源健康科技（江苏）有限公司作为技源集团的主要子公司，注册资本至今仍未缴纳完毕，这已然成为其此次IPO中一处不小的瑕疵。