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H Capital投资Manner咖啡、钟薛高,中后期基金涌

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财经涂鸦财经涂鸦 2020-12-28 09:44:20 841
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“H Capital中国区创始人陈小红为中国最成功的女性投资人之一。”

作者:Stone Jin

编辑:tuya

出品:财经涂鸦

《财经涂鸦》从多个独立消息源获悉,由前老虎环球基金全球合伙人、中国区总经理陈小红创办的私募股权投资机构H Capital日前已完成对精品咖啡连锁品牌「Manner Coffee」以及网红雪糕品牌「钟薛高」的投资,且两个项目交割的时间间隔较短。

事实上,作为全球最知名的女性投资人之一,从2014年离开老虎环球加盟H Capital任中国区创始人至今,陈小红及其团队投资的项目数尚不足30个,多以成长期和中后期的项目为主。

值得一提的是,除最近一年投资的项目外,H Capital约90%的项目均进入下一轮,其中不乏滴滴、美图、一起教育、哔哩哔哩、美菜、链家、作业帮、自如、车好多集团、豌豆思维等一众明星项目和“超级独角兽

在今年12月4日成功登陆纳斯达克的一起教育科技背后,H Capital是仅次于顺为资本的第二大机构投资方,IPO前持有12.3%的股份。

这里不妨补充一点:更早之前在老虎环球任职期间,陈小红曾在京东2.5亿美元估值时即出手投资并在后续继续加码,这一项目后为全球最大对冲基金之一的老虎环球带来数百亿元人民币的回报。

可以说,H Capital对MannerCoffee和钟薛高的这两次出手,与其过往重注中国互联网的投资方向略有差异;但从另一角度再次证明——作为目前清晰可见的、为数不多甚至是唯一一个To C领域的投资风口,没有人愿意错过这个未来3至5年具有更高确定性的机会

除H Capital这样更偏向于中后期的机构外,对冲基金对中国市场的投资重心同样已向新消费品牌转移,其中尤以与H Capital同时出手Manner Coffee的Coatue Management(寇图资本,以下简称“Coatue”)为典型代表。

在从2014年进入中国市场(这里单指一级市场)至今的6年时间里,Coatue的投资方向也有不小的转变:从最早的聚焦TMT赛道,譬如先后投资优信、马蜂窝、滴滴、ofo、美团、快看漫画、字节跳动、VIPKID、作业帮等;后更加偏好ToB领域,如声网Agora、运去哪、石墨文档以及刚刚宣布新一轮融资的PingCAP。

自2019年年末接触喜茶并领投新一轮融资后,Coatue已将更多的精力放于消费品,甚至在「溪木源」这个成立仅仅一年的新锐护肤品背后,同样可以看到Coatue的身影。

当然,因“瑞幸事件”一举成名的另一家对冲基金雪湖资本亦参与了对「溪木源」的投资

成立不到一年的新锐消费品牌,同时获得两家对冲基金的关注,这放在过去显然是“无法想象的一件事情”。此外,老虎环球基金同样在今年两度注资完美日记母公司逸仙电商,包括一级市场融资和IPO认购。

另外值得注意的是,苏格兰资产管理公司Baillie Gifford则出现在了江小白新一轮融资的投资方阵容中。这家因陪伴特斯拉7年、成为仅次于马斯克第二大股东而闻名的长线基金,今年9月刚刚成立上海办公室,并在中国基金业协会完成私募证券投资基金管理人备案。

不可否认的是,逸仙电商和泡泡玛特,这两大消费品牌稍早些时候上市后在二级市场的表现,无疑让过往所有参与的投资机构都收获颇丰,也进一步反哺一级市场中的投资热潮。

而当2021年更多品牌奔赴资本市场后,无论是美股、港股抑或是创业板,势必将出现一定的分化现象;届时,是否仍有这么多VC、PE、乃至对冲基金愿意加入到这轮热潮中来,或需要打上一个不小的问号。


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