中国顶级私募海外持仓曝光 看但斌的猛攻和高瓴高毅的坚守

  作者｜睿研资本 编辑｜MAX

  来源｜蓝筹企业评论

  五家顶级私募的13F文件显示，2025年二季度中国顶尖投资机构海外配置出现明显分化，科技巨头与中概股成为配置主线。

  排排网财富最新发布的视频以动态饼状图形式，揭示了中国五位顶级私募基金经理2025年二季度的海外资产配置情况。

  数据显示，截至2025年6月30日，这些管理人的海外持仓总规模超过100亿美元，但其投资策略和方向呈现出显著差异。

  五大私募巨头，海外持仓规模超百亿

  根据美国SEC 13F文件披露，五家中国顶级私募的海外持仓总市值达到101.9亿美元。高瓴资本以31.05亿美元的持仓规模位居首位，景林资产和喜马拉雅资本紧随其后，分别为28.73亿美元和26.89亿美元。

  但斌执掌的东方港湾海外持仓为11.26亿美元，高毅资产则相对保守，持仓市值为3.97亿美元。这五家机构的重仓股选择和调仓操作反映了对全球市场的不同判断。

  1. 东方港湾：聚焦科技巨头，布局数字货币新赛道

  但斌的东方港湾继续其重仓科技巨头的策略，前三大重仓股全部为科技龙头。英伟达占据其组合的17.77%，谷歌和Meta分别占14.51%和8.88%。

  本季度但斌新进了三只标的：特斯拉、奈飞和Coinbase。Coinbase的买入尤其值得关注，这表明但斌开始布局数字货币概念股，可能看好加密资产长期发展。

  图片来源：红星资本局

  2. 高瓴资本：重仓中概股，占比超九成

  高瓴资本继续保持对中概股的高度集中投资，中概股占比超过90%。拼多多和富途控股是其核心持仓，分别占组合的23.52%和17.17%。

  本季度高瓴重点增持了WNS控股，持仓市值达5.33亿美元，同时新进了微牛公司，持仓市值为3.96亿美元。高瓴对中概股的坚守体现了其对中国企业的长期信心。

  图片来源：中国基金报

  3. 高毅资产：大幅清仓，中概股仍占主导

  高毅资产的海外持仓规模相对较小，为3.97亿美元，但中概股仍占其组合的80%以上。华住酒店集团是其绝对重仓股，占组合比例高达42.19%，BOSS直聘占1.13%。

  本季度高毅进行了明显的清仓操作，卖出了携程、腾讯音乐等中概股。这种减持操作与高瓴形成鲜明对比，显示即使同样看好中概股，机构之间的策略也存在差异。

  图片来源：私募排排网

  4. 景林资产：清仓苹果，新进英伟达

  景林资产的管理规模达28.73亿美元，本季度进行了关键调仓：清仓苹果公司，同时新进英伟达。

  景林的重仓方向仍然集中在中概股，网易占其组合的16.33%，拼多多占11.73%。对英伟达的买入显示景林开始关注AI芯片领域的投资机会。

  图片来源：湾区财经传媒

  5.喜马拉雅资本：大小盘结合，均衡配置

  李录执掌的喜马拉雅资本保持着26.89亿美元的持仓规模，其配置特点是将大型股与中小型股相结合。

  苹果和西方石油代表其大盘股选择，而拼多多等中概股则体现其中小盘布局。这种均衡配置策略反映了李录的价值投资理念：不拘泥于市值大小，而是关注企业内在价值。

  图片来源：证券时报

  五家顶级私募的持仓变化显示了中国资本对全球市场的不同判断：但斌积极拥抱科技革命与新兴数字货币领域；高瓴高毅虽都侧重中概股但操作策略迥异；景林果断转向AI硬件龙头；李录则保持其均衡配置的价值投资理念。

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