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一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败!

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老怪看盘老怪看盘 2020-12-14 15:21:34 863
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股票市场本质就是一个没有硝烟的战场,无数股市大鳄都曾风光无限,最后还是黯然收场。利弗莫尔纵横股市、期市三十余载,最后饮弹了结自己的一生。留下了这样一句话—无人能战胜市场,我的一生是一个失败。

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


利弗莫尔大事记

14岁,是某股票经纪行营业部的小伙计,很快便潜心从事交易。

15岁,凭借过人的数学天赋,赚到人生第一笔1000美元,他妈妈害怕是不义之财。

21岁,赢多输少,甚至没有对赌行愿意和他做生意,带着1500美元进军华尔街。

22岁,输光本金和利润,负债500美元,去不认识他的对赌行交易,很快带着2500美元二返华尔街。第一次倒下。

24岁生日前夕,1901年5月9日,成为万元富翁,三天后,5万美元尽数还给市场。第二次倒下。

24岁,第二次离开华尔街,回去故乡寻找他熟悉的对赌行。一年后,赢得足够资本,开车三返华尔街。

30岁,成为股市大佬,1907年10月,挣得人生的第一笔100万美元。

31岁,1908年,违背自己信奉的交易原则,听信他人建议,还不愿意认错,在期市上兵败如山倒,一贫如洗并负债100多万美元,宣告破产。第三次倒下。

38岁,1915年,东山再起,从500股的一笔信用额度开始,第四次爬起。对市场的领悟、趋势研判、交易手段、资金管理已臻化境,财务源源不断。

52岁,1929年股市崩盘,坚持自己的交易理念,一直做空获利1亿美元,引发政府涉足调解。

63岁,1940年,穷困潦倒,饮弹辞世。第四次倒下,这次是真的倒下,也是最后一下倒下了。

利弗莫尔一生享受了投资获利带来的荣华富贵,也经历过投资失败的一贫如洗。这种传奇人生让人既兴奋又胆怯,想去复制他的辉煌,又想规避他的结局。成功的路从来都不好走,失败可能只是一根稻草,利弗莫尔四起四落,留给后世的不仅是他曾经辉煌的交易成果、备受推崇的交易技巧和心理感悟,还有那句—无人能战胜市场。

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市场无对无错

在自然界,无对无错。动物吃动物是自然的现象,植物天生被吃,也是正常的现象,没有哪一种生物有可以逃脱食物链的环节。在这里,本没有谁对谁错,也不会有生物去思考对与错的问题,这是自然界的规律。对与错只存在于人的大脑中,对人类起作用。

在人类社会,虽然人类是从动物进化而来,但动物的劣根必须摈弃,否则人类社会不能维系。于是,善与恶的概念就出来了,扬善惩恶的秩序也就出现了,佛也就出来了。但恶也有恶的价值,否则,至善也会带来呆滞、乏弱、退化等恶果。

事实上,恶本身是善的对立面,与善如影相随,不可消灭。正如力的相互作用,一同发生,相互影响。而且,善、恶本就是一念之差的表现,也是立场不同的结果,换个角度看,换个时间看,换个环境看,善就是恶,恶就是善。

所以表现在人类社会,往往对就是错,错就是对,无所谓对与错。将狭义和广义调换后,将现在和将来混淆后,空间和时间就会发生错位,这世间就没有什么对与错了。一切,都将相对于一个既定的范畴和时间,包括所谓恒古不破的真理。

而在投资市场,“市场是对的,错的只能是你”等言论不绝于耳,但事实上,市场没有对与错之分。她没有感情,没有生命,没有主观能动性,她像一个木偶被人抛来抛去。她只有涨和跌,上和下,没有对和错。你不看她,不参与她,她就奈何不了你。

一支股票好不好并不重要,重要的是市场对她的认同度;一个消息好不好也不重要,重要的是市场对她的反映;一只好股也不见得可以赚到钱,重要的是正确的进出场时机;一段行情看对也不见得可以获利,重要的是立刻参与并控制好风险;一个图表如何表现也并不重要,重要的是你对图表的理解。所以,市场是一个方面,而你自己则是另一个方面;预测是一个方面,交易则是另一个方面——你,才行动的本体,盈亏的本源。



技术分析课堂回顾——反转形态和持续形态

价格形态最重要也是最值得研究的两种形态就是反转和持续,顾名思义,反转就是趋势即将发生相反的走向,持续即这段趋势只是在驿站稍作休息之后仍按照原方向运行。本文首先介绍反转形态,反转形态主要包括头肩型、双重顶底、三重顶底、V字顶底、圆弧顶底等,下面会有图示一一释义,但是介绍各形态之前我们还是有必要了解一下反转形态的一些特征和要领,当然废话少说,直接上干货。

特征和要领

1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 反转信号通常为趋势线被突破

3、 形态规模越大,后续动作越大

4、 顶部形态时间短于底部形态时间,但波动更为剧烈,这主要源于顶部资金占用率要高于底部,也可以简单理解为市场存在隐性价格"重力"

5、 突破配合交易量会更可靠

反转——头肩形态(以头肩顶为例)

Ok,什么是头肩顶?大部分投资者都知道头肩顶是什么形态,但是满足这个形态的头肩顶是否稳定?是否头肩顶出现就一定意味着趋势反转?这里必须要有一个认知,配合交易量的头肩顶才是我们所需要去重点关注可能出现反转的形态。

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 左肩A伴随较大交易量,之后回调至B

3、 以较小的交易量达到头C(要开始警觉了)

4、 随后下跌低于A接近B,图中D(上升趋势出现问题,危险信号)

5、 反弹至E且交易量显著减少,无力突破C(可能横向或者下跌)

6、 向下突破颈线B-D至F(下跌趋势形成)

7、 反弹颈线受阻转头下跌(一般反弹交易量较少,而下跌交易量较大)

这才是一个值得我们去关注,大概率反转的头肩顶形态,其中的派发过程,心理预期,市场合力等等我们不需要去深究,只需要看头肩顶是否同时具备这些要素,那么反转大概率即将发生。

头肩底与头肩底互为镜像,但是区别在于交易量大小,市场由于价格"重力"的存在,一般来说头肩底突破趋势线及颈线的交易量会高于头肩顶形态。

反转——双重顶底形态(以双重顶为例)

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


什么是双重顶(M顶)?

1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 到达A点所需要的交易量一般较大

3、 回调到B点伴随交易量减小(目前为止趋势一切正常)

4、 到达C点无力突破A点,A与C价格基本一致(预警,潜在双重顶)

5、 价格回落突破B点支撑线到达D点(突破交易量增加,双重顶成立)

6、 支撑阻挡角色互换,压制反扑,下降趋势形成

这里需要注意的是,C点被前一个A点挡住之后,在上市趋势中是完全正常的,千万不要认为接下来的双重顶形态一定会完成,可能只是趋势的休憩。前文也提到过,"相信趋势会延续"赚钱概率会更大,也就是说在技术角度上看,趋势继续上行的可能性更大,所以耐心等待突破才是明智之取。

双重底与双重顶互为镜像,不再赘述。

反转——三重顶底形态(以三重顶为例)

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


什么是三重顶?

1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 与头肩顶比较类似,只是C基本与A、E同高

3、 A、C、E交易量不断减少(预警,潜在三重顶)

4、 价格回落突破B-D支撑线(突破交易量增加,三重顶成立)

5、 支撑阻挡角色互换,压制反扑,下降趋势形成

反转——圆弧顶底形态(以圆弧底为例)

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


什么是圆弧底?

1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 趋势温和,由下降转为横向转为上升

3、 对应的交易量亦呈现圆弧形状(逐渐加少后逐渐增加,圆弧中点常见很大交易量)

4、 一般圆弧中点偏后的时候会出现一波重大交易量,推动价格达到F,此后价格回落在圆弧

5、 此后交易量不断增加,一般可以观测平台和F是否出现突破信号

相比较而言,圆弧底形态出现的不那么频繁,如果一旦出现,大概率就是市场的底部。

反转——V形形态(以V形顶为例)

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


V形形态出现在顶部的情况要远远多于底部,这种形态最难以辨别,但是却很常见。前面讲的各种形态,都有一段横向延伸时间,投资者可以利用这个阶段去进行分析,然而V形几乎毫无征兆。

1、 反转之前得有趋势,要不哪来反转

2、 而且这波趋势通常伴随着多次价格跳空

3、 趋势凌厉,走势陡峭

4、 到达顶点后迅速回撤,且回撤幅度较大(原先趋势存在很多"真空",缺乏支撑力度)

5、 反弹无力,下跌速度快(恐慌心理,急于摆脱亏损头寸)

以上是五种常见的反转形态,当然这五种形态还有各种各样的变体,说起来就太复杂了,写起来我估计也没多少人愿意去看,还是那句话大道至简,理解最源头的东西才能真正去看懂市场,而不是把市场所有形态都记在脑中。


持续形态和前面所说的反转形态还有一个差别就是持续时间不同,持续形态反而持续时间较短,反转时间一般较长。当然这都是通常情况,并没有严格的规则可寻。持续形态常见的有三角形,喇叭形、钻石形、旗形、楔形、矩形等。罗列的这些还远不能概括全部市场情况,看起来就很繁杂,本文会通过图示尽可能简单描述各形态特性以及其中蕴含的市场机会。

三角形——对称三角形、上升三角形、下降三角形

对称三角形——中性

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 三角形要求至少有四个转折点(这样才能做出两条趋势线)

2、 顶点就是三角形形态的完结(一般来说,价格会在三角形横宽的1/2到3/4处突破)

3、 三角形的两条夹角线被突破后,就换转换支撑阻挡角色

4、 三角形内,价格波动幅度减小,交易量随之减少,趋势线被突破要伴随较大交易量,随后的回扑交易量较小(和反转形态一样,向上突破往往比向下突破更需要交易量的推动)

5、 最小目标位:以图示向上突破为例,最神奇的是,市场往往形成一种倾向(价格形态波动性),从A点出发的平行于三角形底边的趋势线1与底边形成一个管道,价格触及上方管道线就是突破后的目标价格。也有人愿意从C点作出和AB等高的垂直线,然后连接A点与该垂直线的高点形成趋势线2。

上升三角形——看涨形态

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 上升三角形其实是对称三角形的变体

2、 上方趋势线持平,下方趋势线向右上方延伸,买方比卖方积极,属于看涨形态,通常向上突破。

3、 上方趋势线被突破要伴随较大交易量,随后转换为支撑线

4、 最小目标位:从突破点C作出和AB等高的垂直线,连接A、D得到目标趋势线,突破后触碰目标趋势线即为最小目标位。

5、 上升三角形通常出现在上升趋势之中,但有时也会出现在底部,这种情况下的上升三角形也仍然看涨。

下降三角形——看跌形态

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 下降三角形也是对称三角形的变体

2、 下方趋势线持平,上方趋势线向右下方延伸,卖方比买方积极,属于看跌形态,通常向下突破。

3、 下方趋势线被突破要伴随较大交易量,随后转换为阻挡线

4、 最小目标位:从突破点C作出和AB等高的垂直线,连接A、D得到目标趋势线,突破后触碰目标趋势线即为最小目标位。

5、 下降三角形通常出现在下降趋势之中,但有时也会出现在顶部,这种情况下的下跌三角形也仍然看跌。

喇叭形(扩大形态)——看跌形态

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 宽松的说其实也是三角形的变体

2、 喇叭形比较少见,但是一旦出现,通常意味着市场顶部出现,是看跌形态

3、 交易量逐步扩张,市场情绪化严重

4、 第三峰(5)回调突破第二谷(4)形态完结,出现突破信号

5、 随着的反扑完全正常,反扑完继续下跌

钻石形态——看跌形态

一代“股神”的陨落:无人能够战胜市场,我的一生是一个失败


1、 其实就是喇叭形和对称三角形的组合(左边喇叭,右边对称三角形)

2、 钻石形态比较罕见,一般出现在市场顶部,是看跌形态

3、 交易量先不断扩张后不断减少,突破时交易量突然增加

4、 最小目标位:同前文对称三角形一样

如果定义的不是那么严格的话,喇叭形和钻石形都可以归为三角形,都是三角形比较特别的变体。定义啥的其实都无关紧要,只要理解图形蕴含的市场机会就可以了。


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