中资券商加速“出海”步伐 东南亚成掘金新热土

近年来，随着国内券商不断加快“出海”的进程，尤其是头部券商在国际化方面取得了显著进展。据最新数据显示，2023年，银河证券、中金公司、华泰证券等业界领军企业的境外业务收入增长幅度均落在10%至30%的区间内。行业观察者普遍认为，伴随着越来越多中国优质企业走向世界，海外业务正逐步演变成为券商成长的重要推动力。

进军东南亚，挖掘新商机

据海关总署的统计数据，今年1至5月，中国与东盟之间的贸易额达到了2.77万亿元，同比激增10.8%，占我国外贸总额的15.8%。这一数据清晰地表明，东盟已经迅速崛起为中国企业海外拓展的关键区域，目前，中国已在东盟地区设立了超过6500家的直接投资企业。

银河证券的首席经济学家章俊对此现象进行了深入解读，他指出：“中国与东盟之间的全面战略伙伴关系正展现出强劲的发展势头。双方共同分享机遇，共同面对挑战，携手构建地区稳定的基石，并共同打造经贸合作的新高地。”他进一步认为，这种紧密的合作关系为中资券商“出海”探索新路径提供了宝贵的契机。

章俊还提到，新“国九条”政策为打造世界级的投资银行和投资机构指明了方向。在这一大背景下，中资券商正迎来一个前所未有的国际化、全球化发展机遇，特别是服务“一带一路”倡议成为了其重要的发力点。

今年4月，银河证券在新加坡隆重推出了其海外业务新品牌“银河海外”。此举旨在进一步帮助东南亚企业把握中国与东盟合作的巨大商机，并推动更多中国企业走出国门，与东南亚的合作伙伴建立更加紧密的联系。目前，银河证券的业务范围已覆盖新加坡、马来西亚、印度尼西亚等15个国家和地区，为超过50万的东盟客户提供服务。

头部券商引领“出海”新浪潮

在券商“出海”的大潮中，头部券商的表现尤为抢眼。以中金公司为例，2023年其海外业务净利润达到了33.45亿元，同比增长率高达16.91%，在行业内处于领先地位。该公司不仅在##、纽约等全球多个金融中心建立了业务网络，还积极拓展中东及其他“一带一路”沿线国家市场，成功为多个关键项目引入了长期投资。

中信证券和国泰君安在国际化布局方面也取得了显著突破。中信证券不仅在##设立了专门的企业家办公室，还在新加坡推出了创新的财富管理平台。国泰君安则通过设立##子公司、增资新加坡子公司以及英国子公司获批投资公司牌照等一系列举措，不断拓宽其国际业务版图。

中信证券的金融产业首席分析师田良认为，中资券商积极拓展海外业务，不仅有助于提升企业的国际影响力和股东回报，更是证券行业实现高质量发展的关键途径。随着国内资本市场制度的不断完善和金融业的持续开放，证券公司国际业务有望保持高速增长，其收入贡献率有望逐步向国际顶级投行看齐。

共建“一带一路”，机遇与挑战并存

2024年正值中国与马来西亚建交50周年之际，银河证券通过协办KL20峰会等活动，积极为中马两国的投资者、企业家和政策制定者搭建沟通桥梁，旨在为中国企业参与“一带一路”建设创造更多合作机会。

然而，在追逐海外商机的道路上，中资券商也面临着诸多挑战。中国银河证券董事长王晟坦言，当前公司在海外业务拓展过程中，国际化人才的匮乏成为一大瓶颈。此外，风险管理能力、金融衍生品业务经验等方面的不足也是中资券商需要克服的难题。打造国际化的顶级投行之路可谓“道阻且长”。

今年3月，中国证监会发布相关意见，明确提出到2035年要培育2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。这为中资券商的国际化发展指明了方向。

中信证券总经理杨明辉对于一流投资银行的特征进行了深入阐述，他强调遍布全球的客户网络、全球资产寻找能力、高度的国际化水平以及强大的人才队伍是一流投行的关键标志。

面对国际化发展的关键机遇期，王晟表示，银河证券将继续坚持“稳中求进”的策略，在夯实业务基础、加强风险管理的同时，逐步将“银河海外”打造成为国际化的业务平台，并积极将公司业务向更广泛的地区延伸。