与控股股东信披财务数据打架交联交易披露异常—开发科技IPO

上市公司深科技通过分拆，将其控制公司成都长城开发科技股份有限公司闯关北交所，并于12月06日接受北交所发审委员会审核。此次开发科技闯关北交所拟募资资金超过10亿元，体量较大并且计划使用3亿元募集资金补流。

开发科技主营业务为智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发、生产及销售，境外市场营收占比高达9成。此次闯关北交所，开发科技在信披方面与控股股东信披财务数据打架，而且交联交易披露出现异常。其次，公司并不差钱多次巨额分红却募资补流，业绩增速断崖下降预测业绩或不靠谱。

与控股股东信披财务数据打架，交联交易前后披露异常

此次闯关北交所的开发科技，其控股股东为上市公司深圳长城开发科技股份有限公司，在财务数据披露方面存在于控股股东披露财务数据不一致情况，究竟谁披露财务数据更具有真实性。

据开发科技招股书披露，2021年公司实现营业收入为147475.91万元，净利润为207

76.28万元。而在控股股东深科技发布公告显示，其控股子公司开发科技2021年实现营业收入为150497.63万元，净利润为20776.28万元。对比发现，在营业收入方面与控股股东信披数据之间存在3021.72万元，而净利润却出奇一致。值得关注的是，2022年至2023年，开发科技与控股股东深科技之间信披数据却一致。

除此之外，公司在关联交易中披露财务数据也存在前后披露不一致情况，

公司作为深科技控股子公司，与深科技之间的交易定性为交联交易。根据开发科技招股书披露，2021年至2024年1-6月经常性关联销售金额分别为16216.91万元、19061.58万元、24086.73万元、6871.38万元。而公司在前五大客户中披露，2021年至2023年公司对关联方深科技及其关联方分别为16,313.43万元、19,077.63万元、24,095.11万元。由此可以发现，2021年、2022年公司披露经常性关联销售金额低于对控股股东（关联方）销售金额，之差分别为96.52万元、16.05万元，虽说披露金额相差较小，但是关联交易前后披露不一致，令人质疑其关联交易的真实性。

不差钱多次巨额分红却募资补流，业绩增速断崖式下降预测业绩或不靠谱

此次被分拆北交所的开发科技，其披露资金及分红情况分析似乎并不差钱，但是在欲募集巨额资金进行补充流动资金，这或许有点圈钱的味道。

根据开发科技招股书披露，在报告期内公司共进行三次现金分红，分红金额分别为100

00.00万元、6250.00万元、5625.00万元，合计分红金额为21875.00万元，可见分红金额较大。除巨额分红之外，公司报告内持有货币资金规模分别为20507.43万元、22648.55万元、69137.72万元、85500.35万元，2024年6月末持有货币资金达到顶峰。在用于巨额资金的同时，公司却欲募集资金30000.00万元进行补充流动资金，这或许有点圈钱的味道。

其次，公司公司资产负债率也在持续下降。报告期内资产负债率分别为38.38%、41.54%、34.13%、27.89%，自2022年之后公司资产负债率便一路下降，说明公司偿债能力得到大幅提升。在此种情况之下，公司却还要募资补流或缺乏必要性。

此次开发科技北交所上市，2024年1-6月业绩增速出现明显放缓。

根据开发科技招股书中披露，2024年1-6月公司实现营业收入131783.40万元，较上年同期仅增长1945.92万元，增值率仅为1.50%。但是，在2023年上年报公司业绩增速却为105.55%，由此可见2024年1-6月公司业绩增速出现断崖式降温。从季度营收上分析，2024年第一季度实现营业收入为59797.58万元，较2023年同期增长1745.84万元，第二季度实现营业收入为71985.82万元，较2023年同期仅增长200.08万元，较第一季度增长大幅萎缩。

在2024年第二季度营收大幅萎缩的情况情况之下，公司预测2024年度营业收入和净利润分别为271,809.70万元和54,271.79万元，分别较2023年增长6.68%、11.29%。也就说，2024年下半年公司要实现营业收入140026.30万元，较2023年要增长12.07%。根据公司披露以往年度下半年的营业收入均低于上半年营收，2024年下半年预测营业收入真实性显得有点吃力。而且，2024年上半年业绩增长仅为1.50%，而下半年要实现增速12.07%将会难于上青天。