周期倒，科技兴？国产软件、华为鸿蒙、森林碳汇接力。

【今日复盘】

关键词：白酒+券商定盘，科技、题材全面开花。

周末的策略里提到周五的下跌是健康的回踩，回踩到位后市场仍会继续向上。今天早上一开盘，券商就格外强势，而白酒稳在涨幅榜上没杀跌，基本就封杀了今日的下跌空间；

10点，券商带着计算机板块开始上攻，对冲掉华为汽车和周期股的下跌，直到下午收盘，科技股从软件股向芯片、半导体、通信全面扩散，白酒板块也是大涨2%，基本对冲了跌幅榜上的周期+华为汽车+部分医药股。

整体看，今天是一个非常健康的回踩确认，重新上攻的走势，并且赚钱效应还不错，既有权重股，软件+半导体沉寂许久之后今天迎来上涨。

本周有望再度冲击反弹新高，上涨主线是 券商+ 科技股。

市场是不是风格又切换了？

我认为是的，

顺周期风格可能需要沉寂一段时间；科技股长期超跌后可能表现机会会更好！

但问题是，

你根本不知道这个风格切换可以持续多久，

万一明天就又变了呢？

1、华为概念开始洗牌、轮动

前期强势的华为概念分支：华为汽车出现跌停潮。北汽蓝谷、小康股份、长安汽车纷纷走出天量跌停板（可怕的市场一致预期，越强烈的地方危险越大！）

起因是华为今天的声明（这个声明的出处是有疑点的）；

然而，东方不亮西方亮，华为汽车倒下了，华为的鸿蒙系统、智慧能源方向依然大方溢彩。

300339润和软件，华为鸿蒙生态共建者；

300079 数码视讯，华为鸿蒙数字版权管理系统的承建方；

300096 易联众，公告参与了华为鸿蒙生态建设，

此外，个人比较关注的华为智慧能源方向的603912佳力图尾盘快速封涨停，600510黑牡丹和002837英维克也有异动。

还有000158常山北明，华为云生态体系和鲲鹏、鸿蒙生态体系的重要成员；

华为概念是个大概念，汽车这个分支刚刚见顶，操作系统立马起来了，可见是有大资金在参与的，

务必要重视！

到底华为到底会不会自己造车？

我觉得不要被文字游戏给蒙蔽了，华为肯定不会自己建厂造车，但将来大概率会与车企合资，

根源是来自整车厂的忧虑，本来制造业利润就薄，将来如果车载系统智能化，是不会愿意再现智能手机操作系统IOS和安卓骑在头上抽成这样的企业存在的，一定会把

一线车厂如比亚迪、比亚迪都有自己的打算，而北汽和小康在国内连第二梯队的车企都排不上。

华为智能汽车的长线逻辑是不变的，这里短线见顶，回调仍是给上车的机会，原因我前面多次分析过，可以回头看看5月12日写的《短线企稳普涨，仍需警惕末端杀（附华为概念梳理）》

2、周期倒下的根源：监管措辞很重，前所未有。

上周五煤钢板块企稳反弹；周末现货价格补跌后缓慢回涨，在所有信号都发出触底信号的时候，今天一早，大宗商品又遭当头棒喝！

需要注意的是，前几次是GCH讨论大宗商品涨价问题，而这一次是GWY五部门联合约谈了铁矿石、刚才、铜铝行业重点企业（主要是国企），要求这些国企强调zz站位，带头维护价格秩序，并提到对囤积居奇、哄抬价格的违法行为“零容忍”！

这波钢材煤炭的回调，堪比股灾，要知道商品期货是自带5~10倍杠杆的，7个交易日跌幅超过20%多，意味着本金很可能已经全部归零。

实际上，今天商品期货已经有企稳迹象，而煤钢有色个股，说实话今天也没多大跌幅，可以说，资金和盘面已经消化了本次监管调控的影响。

但这不意味着会重启升势，周期大概率是走横盘了，监管盯着期现价格在，料资金也不敢乱动，而这个版块又是出了名的高波动，失去高波动属性，资金的参与意愿就会下降！

政策口吻需要转向，或者说国际大宗商品商品或者说美国通胀再度变得不可抑制，这两个条件才是周期整体转强的信号，目前看很难出现的，政策顶已经出现，后面的市场顶能不能创新高是有需求来决定了；

周期分化，我们重点看的还是贵金属分支和新能源向的钴锂分支。

3、医药股怎么了？

小心，有机构资金开始从医药股里撤退了！

明显的例子就是生长激素龙头：300009安科生物和000661长春高新；

传闻是生长激素类药物将会进入这一轮药品集采名单，对于这些极度依赖单品的企业，可能会是重创。

此外，新冠疫苗四巨头：智飞生物、复星医药、沃森生物、康希诺等近几日也是放量下跌，

CRO龙头康龙化成、药明康德等早上也是一度出现3%+的下跌；

医药股的基本盘是明显的前高获利了结态势，这里需要短线规避一下，不要在第五轮药品集采的风险窗口去接飞刀，集采对医药股来讲是巨大的黑天鹅。

4、碳中和顺利切换。

周末大热的碳交易所龙头今天集体大面，本以为碳中和这个题材又要见光死了，没想到周末发酵的园林碳汇交易三家死死封在涨停板，大有成功接力，板块扩散之势， 建议重点关注！

002679 福建金森。 这是最正宗的园林碳汇

000592平潭发展。

600963 岳阳林纸。 3月份启动过一次，也是明牌有森林碳汇交易的。

这个园林碳汇高度不会有华银电力那个高，体量太小了，但好在都在低位，有华银的高度摆着，应该还有空间！

5、震荡市应对策略：逆向思维和反向交易

周末最火的板块是什么？

碳中和、华为汽车

然而，市场是怎么走的？

每一碗都是大面！

远离每一个大热板块的舆情高潮，周期板块、疫苗板块、华为汽车、华为智慧能源、碳中和等等都是这样，高度的一致预期就会成为主力出货的对手盘！

并不是行业基本面不看好，而是短期交易情绪会放大波动，而超过20%的波动，绝大部分投资者可能就会受不了割肉离场。

这就是震荡市的常态： 快速的风格切换、快速的涨跌切换！

最好的应对策略就是蹲在一个地方不动，等待情绪释放的时候离场！而我们要做的就是选择一个中短期内蹲下去能弹起来的板块或个股。

比如说我说的芯片半导体，从5月11号开始说可以蹲一下，逢低买，直到今天甚至本周内，应该都会有不错的收成，

而如果选择去追高，长期来看，是会解套，但持股的煎熬和资金的时间成本是无法挽回的。

【交易策略】

总结一下：

紧接上周五触底反弹，明后天有望冲击3530，创反弹新高；

一旦新高或接近新高，切忌追单，要考虑减仓兑现利润；

震荡市存量博弈风格不变，不能对指数及个股有过高期待！

华为鸿蒙接力华为汽车； 软件、半导体接力顺周期板块；本周可继续关注；周期股等缩量后依然可以逆向思维做低吸，蹲反弹；

中线思路依然不变！

                                                                                                             2021年5月24日