国诚投顾：锂电周期向上，固态技术领航

  事件

  据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2026年2月，中国储能企业在全球获30个海外储能订单，总容量达35.71GWh，订单规模和数量创新高。订单分布于欧洲、中东、非洲、东南亚等核心市场，大型、户用等多类型储能项目落地，彰显中国储能产业链全球竞争力与份额优势，为相关企业2026年业绩高增奠基。

  核心观点

  需求端：动储双轮驱动，开启增长新周期。2025年，在下游动力电池及储能高增长带动下，全球锂电需求景气回升，实现高速增长，出货量达到2280.5GWh，同比增长47.6%。2026年，全球锂电池行业发展有望进入增长新周期，保持稳定增长。

  供给端：供需格局持续优化，材料环节有望受益。电池环节：“反内卷”持续推进，龙头企业优势凸显。2025年下半年以来，储能投标价格整体企稳回升，电池厂商排产持续上修，反内卷成效显现。同时，电池环节中国企业市占率持续提升，头部公司市场地位稳固，盈利有望保持稳定增长。电解液材料：六氟磷酸锂高集中，供需预计维持紧平衡。2025年，六氟磷酸锂价格宽幅波动，成为电解液产业链价格上涨最快的环节之一。当前，行业有效产能偏低，供需进入紧平衡状态。同时，行业集中度高，扩产集中在头部厂商，在下游需求回升背景下，产能利用率预计保持高位，支撑企业盈利修复。

  新技术：固态电池技术突破，多环节有望受益。固态电池是锂电产业升级主要方向。当前行业进入技术验证期，厂商中试线开始密集落地，产业发展有望加速。设备环节：固态电池产线持续推进，设备环节有望率先受益，前段、中段设备是布局关键。其中，前段设备以干法电极设备为主，辊压机是核心设备。中段设备，叠片机适配性更高，有望替代卷绕机，实现渗透率提升，等静压机有望引入使用。

  投资策略

  关注储能出海高增与锂电需求回暖主线，优先布局具备全球竞争力的电池龙头及储能系统集成商。材料端聚焦供需紧平衡的六氟磷酸锂头部企业。技术面紧盯固态电池产业链，重点关注干法电极设备、叠片机等核心设备供应商，把握产业升级带来的投资机遇。

  参考来源：2026年03月19日  万联证券  蔡梓林,冯永棋   2026年锂电行业投资策略报告：锂电周期向上，固态技术领航

  风险警示：本文由投资顾问王志起（执业证书编号A1290625030016）编辑整理。市场有风险，投资需谨慎。深圳市国诚投资咨询有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司，组织机构代码统一信用码为914403007634715216。本文分享的题材方向和研报，旨在为您梳理选股方向，不构成投资建议，据此操作，风险自担！本文力求所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。