上市十年的常熟银行，为什么还能“越成熟越年轻”？

  作者|深水财经社 肖瑟

  江苏常熟，一个人口160多万的县级市，却出了一家全国县域农商行的标杆。

  2016年9月30日，常熟银行（601128）登陆上交所主板上市，到今天刚好满十个年头。

  回望来路，这家银行的成长史本身就是我国农村金融改革的缩影。

  1996年，常熟市农村信用合作社联合社应运而生；2001年，按照国务院深化农信社改革部署，在人民银行指导和地方政府支持下，常熟成为全国首批改制组建农商行的三个县级市之一；

  2007年引进交通银行作为战略投资者，成为国内首家引入国有大行战投的农商行；2016年登陆上交所，跻身全国首批上市农商行。

  上市十年，常熟银行总资产从不到1300亿元增至2026年6月末的4248亿元，翻了三倍多，2025年营收突破百亿，核心指标在A股县域上市农商行中，长期位居第一梯队。

  从一家县级小银行成长为资产规模超四千亿的农商行标杆，常熟银行对中小银行深耕本土、特色经营、高质量发展都有着样本意义。

  从农信社到上市银行，二十五年改革求索

  说起常熟银行的故事，还要从二十五年前那场改制讲起。

  2000年前后，按照国务院农信社改革试点部署，人民银行在江苏率先开展农商行组建探索。

  2001年11月28日，常熟银行由常熟市农村信用合作社联合社改制成立，成为全国首批组建的股份制农村金融机构。

  从第一次改制，常熟银行就已经展露出敢为人先的锋芒，一系列改革举措开创了当时风气之先。

  2007年在银监会支持下引进交通银行持股10%作为战略股东，交行在零售、风控、科技、治理等领域给予长期技术支持，帮助这家县域小银行快速建立现代商业银行经营体系。

  同年在湖北咸丰发起设立国内第一家县市级村镇银行，开始把微贷模式向外复制。

  2009年响应银监会小企业金融服务“六项机制”号召，组建小微专营事业部，从德国引进IPC微贷技术并本土化改良，奠定此后十多年差异化发展根基。

  2016年9月30日，常熟银行在上交所完成IPO。

  在资本市场加持下，常熟银行获得监管部门批复，稳妥推进跨区经营与村镇银行集约化管理，2018年发行全国农商行首单可转债，2019年在海南发起设立全国首家投资管理型村镇银行兴福村镇银行。

  二十五年路程，每一步都与我国农村金融改革深化同频共振。

  十年再造两个半自己，规模与质量双优

  2016年末上市时，常熟银行资产规模还只有1299.82亿元，到2026年6月末已达4248亿元，净增近3000亿元，相当于再造了“两个半自己”。

  同期常熟银行的贷款余额从664亿元做到了2736亿元，翻了大约4倍，存款余额从888亿元做到3286亿元，翻了3.7倍。

  2016年至2025年，常熟银行营收从45亿元增至116亿元，翻2.6倍，归母净利润从10亿元增至42亿元，翻4倍。

  更难得的是规模扩张中资产质量持续向好。

  常熟银行的不良率从上市当年的1.14%持续压降到了2026年6月末的0.75%，拨备覆盖率从234.83%提升至432%，2025年末该行加权ROE高达14.05%。

  2026年中报显示，常熟银行核心经营指标在A股上市农商行稳居第一梯队，部分指标甚至位居所有上市银行第一。

  凭借这些年稳健的资产质量和高速业绩成长性，常熟银行连续八年蝉联中国银行业协会“陀螺”评价体系县域农商行第一，连续七年获评上交所信息披露A级。

  零售是常熟银行最鲜明的标签，他们也是江苏乃至全国零售转型最早也最为成功的标杆。

  数据显示，常熟银行个贷余额从2016年296.34亿元增至2026年6月末1389.12亿元翻4.7倍，占比从44.62%升至50.77%，2017年就成为A股最早个贷占比过半的农商行之一。

  但是常熟银行并没有陷入路径依赖。前几年全行业一哄而上做消费贷时，常熟银行反而主动降速、严把质量关，近两年消费贷不良高发之际就显现出了此前战略调整的前瞻性，稳住了质量底线。

  在零售适度收缩的同时，公司类小微贷款继续接力增长，从315亿元增至1108.83亿元，翻3.52倍，形成对公零售协同发力格局。

  三次转身早半步，根植本土的创新基因

  回头看常熟银行发展的关键节点，每一次重要选择都能“早半步”，这与监管长期倡导的“深耕主业、错位发展、特色经营”导向一脉相承。

  第一次转身是2009年小微零售转型。

  在银监会“六项机制”指引下率先引进IPC微贷技术，服务大银行做不好、小银行做不了的个体户和农户。

  很多大银行觉得背包下乡放几万贷款划不来，常熟银行却认准县域草根有真实需求和真实信用。

  他们经过多年迭代形成“常银微金”模式，客户经理跑村入户靠“望闻问切”把软信息变成可评估信用。

  到2026年6月末，常熟银行贷款客户达到60万户，100万元以下小额贷户数占94%，户均仅45.58万元，个经贷954亿元、涉农贷超1300亿元，正是中央要求"成本可负担、商业可持续"普惠金融的鲜活样本。

  常熟银行延伸出的“常银微创投”服务科技企业超2700户、贷款余额220亿元，超半数企业将其作为首贷行，以实际行动践行金融“五篇大文章”。

  第二次转身是自建科技系统布局数字金融。

  农商行外购系统是行业惯例，常熟银行较早认识到数字化转型的基础性意义，组建800多人科技团队占员工近10%，自建三大中台和燕谷数据中心，拿下江苏法人金融机构首家国家级绿色数据中心认证。

  常熟银行在2026年上半年上线“1+5+N”AI体系，首批31个数字员工上岗从事客服、审贷、风控，数字底座为服务效率和风控升级提供支撑。

  第三次转身是跨境金融服务高水平开放。

  苏州是外贸大市，本地中小企业跨境结算融资是长期痛点。常熟银行2026年上半年获“CIPS直接参与行”资质，成为少数几家直接接入人民币跨境支付系统的县域银行，推出“一币百汇”支持140多个币种。

  常熟银行的三次转身背后是始终保持的年轻心态，今年7月办起《常银大家说》脱口秀让柜员当面吐槽产品，短视频平台上反诈短剧、金融助农直播接地气、让客户受益，这种敢直面问题、鼓励基层发声的文化是最难复制的软实力。

  践行“减量提质”，融入金融强国大局

  今年8月，常熟银行在半年报中首次完整发布“十五五”战略规划，十天后中央《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，公司战略部署与国家改革方向高度契合。

  中央规划明确“防风险、强监管、促高质量发展”主线，要求地方中小金融机构“减量提质”、摒弃规模情结、转向质量效益为中心，统筹做好“五篇大文章”。

  常熟银行“12345”框架，即坚守一个公式、双轮驱动（常银+兴福村银）、三大工程、四大建设、深化“五篇大文章”，与国家战略导向形成清晰呼应。

  在村镇银行管理上，公司主动践行“减量提质”。旗下26家兴福村镇银行通过“四合一”吸收合并精简至23家并全部实现盈利，以集约化管理提升服务质效，而非简单铺摊子。

  在业务结构上，常熟银行从零售独大转向对公、科技金融协同，2026年上半年企业贷款增11.87%、企业存款增16.84%；智慧食堂、智慧物业、“常银老友记”养老金融等场景金融，既回应数字金融和养老金融政策要求，也切中县域居民真实需求。

  从1996年农信社起家到2001年首批改制，从2007年引进战投到2016年上市，再到如今以“12345”框架融入金融强国建设大局，常熟银行的路是我国农村金融改革在各方合力下取得成效的一个缩影。

  它的成长离不开金融管理部门的分类指导，离不开江苏各级党委政府营造的良好金融生态，离不开交通银行等战略股东的长期陪伴，离不开7400多名员工的拼搏付出，也离不开数百万客户和广大投资者的信任。

  一家县级小银行能把普惠金融做成全国标杆，靠的不是运气。

  上市十年是里程碑更是新起点，下一个十年，常熟银行能否继续走在前列，依然要靠“越老越新”“越成熟越年轻”的劲头，在坚守支农支小初心中走得更稳更实，为服务乡村振兴和中国式现代化贡献更多县域金融力量。

  阅读提示：

  本文仅为公开信息梳理与个人主观评价，不构成任何投资建议。文中涉及的上市公司信息请以证监会、交易所和上市公司官方公告为准。深水财经社独家发布，转载引用请注明出处。