上海亚商投顾：科创50涨超3% 芯片产业链持续爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，科创50涨超3%创新高。芯片产业链持续爆发，兆易创新、联芸科技、上海合晶等多股涨停，中芯国际涨超12%，寒武纪、华虹公司均创新高。液冷概念股表现活跃，宏盛股份、川润股份、银轮股份等涨停。

  板块概念方面，半导体、光刻机、存储芯片、氟化工等板块涨幅居前，电力、AI应用、煤炭、脑机接口等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.95万亿，较上一个交易日放量672亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1599：3531，涨停跌停个股对比69：38。

  盘面上， 市场延续震荡分化格局，三大指数走势涨跌互现，科创50表现尤为突出，强势上涨超3%。现阶段市场正处于短线方向抉择的关键窗口。从短线维度延续昨日观点，盘面若要重回强势态势，放量站稳五日均线仍是首要条件；从中期行情视角来看，20日均线支撑作用同样举足轻重，一旦有效失守，市场调整周期或将进一步延长。

  盘面上资金依旧维持震荡轮动特征，半导体芯片主线持续领涨走强，锂电、储能方向同样在盘中获得资金回流，而此前热度较高的电力、机器人等题材板块则迎来回调。应对上顺应震荡市行情思路，精准把握各大热点题材的轮动节奏，顺势而为更为稳妥。

  数据来源：财联社

  板块上，芯片产业链持续爆发，华虹公司、寒武纪均创历史新高，诚邦股份3连板，上海合晶、晶方科技、大胜达、张江高科涨停。

  消息面上，5月19日，证监会官网显示，长江存储发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告。机构分析指出，存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产有望提速，投产推升设备需求及市场空间，设备、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率有望持续提升，先进封装产业链有望受益。

    数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  5月20日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是华工科技、风华高科、巨力索具、多氟多、晶方科技，资金分别净买入16.73亿元、7.21亿元、6.91亿元、5.08亿元、3.12亿元，龙虎榜资金榜首自动化设备板块华工科技。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①华工科技（000988），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：自动化设备，资金净额买入16.73元，机构买入明显。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 据央视财经，今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。

  公司原因： 1、据上证报5月18日报道，华工科技聚焦800G、1.6T、3.2T、6.4T等超高速联接产品的研发，全面覆盖高速光联接、高速铜联接、高效液冷散热、光电集成四大技术线路，布局硅基光电子、铌酸锂、量子点激光器等新型材料方向，自主研发DPO/LRO/LPO/CPO等先进并行光互联技术和先进封装工艺。

  公司日前在投资者互动平台称，数通光模块海内外市场今明两年需求都将呈现爆发式增长。

  2、据2026年5月6日互动易，公司800G LPO已批量交付北美头部A客户且订单持续追加，1.6T光模块在海外集成商批量出货，国内算力中心800G订单同比显著增长，今明两年海内外需求均呈爆发态势。

  3、据2026年3月26日投资者关系活动记录表，公司在OFC 2026全球首发12.8T XPO光模块并参与制定下一代AI算力光互联标准，3.2T NPO已获在手订单并启动交付，技术代际领先。

  数据来源：同花顺

  ②风华高科（000636），资金净额买入7.21亿元，所属板块：光元件。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 据TrendForce集邦咨询最新调查，旺盛的AI芯片需求导致高端MLCC供需偏紧，并压缩消费类MLCC供货，促使部分代理商展开预防性囤购，供应商则以调价回应。

  近期ODM与供应商议价结果也显示，整体MLCC价格平均降幅创下近三年新低，显示MLCC价格循环已来到反转向上的关键点。

  公司原因： 1、据2026年5月11日互动易，公司已推出多款中高压、高温高容MLCC、合金电阻及大电流电感，批量用于AI服务器GPU电源滤波、HBM稳压等核心环节，AI算力订单充足。

  2、据2025年11月26日机构调研及2026年4月21日年报，公司2025年四季度起对MLCC、电阻等产品实施涨价，产能利用率维持高位，新增“高端电阻技改扩产”“月产1亿只叠层电感器技改”等项目，持续优化产品结构。

  3、据2026年1月28日互动易，控股子公司微波陶瓷器件已应用于卫星终端并通过航天级认证，实现批量供货。

  4、据2026年4月21日年报及2025年11月21日投资者关系记录，公司2025年营收41.08亿元、净利2.28亿元，2026年一季度营收15.15亿元、净利8856万元，同比增18.9%、37.1%，AI算力、商业航天、储能等新兴市场销售持续突破。

  数据来源：同花顺

  ③巨力索具（002342），净额买入6.91元，所属板块：通用设备。上榜原因：日换手率达20%的证券。

  股价异动： 连续跌停超跌 + 立案利空落地 + 股东解质押提振 + 商业航天 / 深海科技概念加持 + 妖股股性 + 游资撬板博弈反弹，纯短线情绪驱动，非基本面反转。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是华工科技，公司所属于自动化设备板块。

  公司光模块业务深度受益 AI 算力建设浪潮，800G 及 1.6T 高端产品订单充足出货顺畅，叠加自研高速光芯片实现自主可控，有效压降成本增厚利润，同时激光装备、半导体配套设备等第二业务稳步放量打开成长空间，叠加业绩持续高增基本面扎实，再加国资背景经营稳健，行业地位稳固且估值合理，多重优势共振成为机构中线重点布局加仓标的。  

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中四只涨停。

  晶方科技（半导体）得到中山东路和量化基金游资的关注；

  川润股份（通用设备）得到成都系和中山东路游资的关注；

  法拉电子（元件）得到量化基金和T王游资的关注；

  利和兴（专用设备）得到量化基金和温州帮游资的关注；

  锐翔智能（自动化设备）得到量化基金和T王游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有11个，相比上一个交易日减少8个，两市最高连板八连板利仁科技（小家电），板股晋级率36.84%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，半导体芯片板块延续强势，合百集团、诚邦股份晋级3连板，权重方向，兆易创新再度涨停，长电科技、长川科技、北方华创等续创新高。

  此外市场对于芯片的炒作延伸至国产晶圆制造方向，华虹公司、中芯国际双双涨超10%，在板块核心标的未出现批量资金负反馈前，仍可在本轮半导体结构行情中留意细分或个股的补涨机会。

  短线题材炒作来看，虽然利仁科技将市场高度拓展8板，但整体热度有所降低。其中电力股集体走弱，京能电力、大唐发电、晋控电力、华电辽能等近期活跃标的悉数被核，此外，像算力租赁板块中的润建股份，机器人概念中的北自科技等前期人气核心同样放量跌停，留意热点高低切轮动节奏同样也是当前市场的应对关键。

  参考资料：同花顺、财联社

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