中概股反弹背后：活跃资本市场=刺激消费

‍出品｜氢媒体
作者｜巴哈迪尔·原榭
头图｜氢媒体

据官媒报道，上周五（9月22日），为落实中美两国元首巴厘岛会晤重要共识，根据国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰与美国财政部部长珍妮特·耶伦达成的共识，中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。

其中，“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。

据悉，两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

受此消息面影响，北京时间当日晚间，美股中概股普遍迎来大幅上涨。

而纵观全球资本史数百年发展历程，资本的潮起潮退，始终都是围绕一个核心——利益。

在利益驱动下，资本是不会轻易放弃获利机会的。资本本身其实没有意识形态、没有国界之分。在欧美等市场，资本为了逐利，甚至向监管者反向“施压”。

例如，1989年6月，全球21国联合抵制我国，但是随后半年资本再次开始流入——最开始流入的是日本资本，主要是日本的战争赔款以低息债权形式进入中国；之后就是欧洲资本的流入；到了1991年，美国资本终于开始纷纷向美国政府施压，最终在1991年末，美国政府取消了对华资本禁入。

观察发现，宝洁等跨国公司，都是那个阶段开始大力发展中国业务。

彼时，中美关系也很紧张，美国时常拿着意识形态大棒针对我国。

但是，站在上帝视角去看上个世纪九十年代，我们可以看到当时外资是如何汹涌流入中国的——利益才是资本看中的核心所在。

而对比来看，三十年前，我国还处于工业化准备阶段，那时候缺少资本，对资本充满着渴望，只要有外来投资，基本上都可以获得大力支持——可以说，招商引资是90年代各个地方的头等大事。

三十年后的今天，我国已经进入多重资本过剩及产能过剩的阶段，在一带一路的战略统筹下，我国已经开始对外输出资本。

基于此，外资对中国的影响，已经与三十年前不可同日而语。

放在当前语境，“外资撤离经济将一蹶不振”一说，就不再具有客观背景。夸大外资撤离对我国经济的影响，明显有失偏颇。

而客观看待中美科技差距，客观看待中美金融差距，反而是我国科技行业、金融行业发展的动力。

当前，历经多轮政策出台，预计指数级别的行情，有望随时启动，可能会有一定的突发性，且会持续一段时间。而底部能否守住优质的筹码，是新周期投资成败的关键。

股市方面，上周，个股中位数几乎持平，指数中较强的上证50涨1.43%，较弱的中证1000下跌0.4%，偏大盘风格。

同时，周五的强烈反弹有一定的戏剧性，也有一定的必然性，究其原因，创造财富的过程，就是刺激消费的过程。

分析发现，当下扩大就业、提高员工收入都不具备客观条件，而刺激消费的路径，一直在探索。

在此背景之下，活跃资本市场，提高资产收入，就为后续房地产消费、智能车的消费提供了有利条件，大概率是较优选择，或可以走出一条全新坦途。

对于投资者来讲，核心思维应立足胜率、避免踩雷。例如，当下用沪深300ETF（15991）分批抄底，或许是比较明智的选择之一。

*投资有风险，本文不构成投资建议，不代表本号立场。

截止上周五（2023年9月22日），氢媒体Baron Hara一号组合的当日详情如下：

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出品人：Awoo｜编辑：Rachel
      视觉设计：韩悦｜助理分析师：川崎

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