6.1盘前速览 | 市场提前避险，大模型双雄或会师A股，聚焦SpaceX路演及宇树上会

核心摘要： 5月最后一个交易日市场提前释放避险情绪，科技主线普跌，资金切换至煤炭、公用事业等防御方向。MiniMax与智谱双双启动上市辅导，大模型赛道资本化加速。GitHub Copilot转向按token计费，AI应用商业模式持续迭代。本周聚焦美伊谈判、5月非农数据、SpaceX路演及宇树科技上会。指数提前避险后，关注6月IPO窗口前的趋势修复力度。

【宏观】

美伊谈判：特朗普要求修改协议草案，伊朗需三天回应，签署时间再生变数；伊朗总统府否认佩泽希齐扬辞职传闻；革命卫队称过去24小时28艘船只通过海峡。

国内经济：5月官方制造业PMI为50%（环比降0.3个百分点），非制造业PMI为50.1%（升0.7个百分点），综合PMI为50.5%（升0.4个百分点）。

求是杂志：指出未来产业具前瞻性等特点，要在量子科技、生物制造等领域发力，完善财税政策加大投入。

国企改革：《进一步深化国资国企改革方案（2026-2029年）》已下发，多省市传达学习，中国电气装备集团召开深化改革会议。

国家级都市圈：扩容至21个，《昆明都市圈发展规划》获国家发改委函复同意。

本周关注：美伊谈判进展、5月非农就业数据（6月5日）、SpaceX IPO路演、宇树科技IPO上会、英伟达GTC、微软大会、Computex、OPEC+会议、美团及博通财报。

相关ETF： A500ETF(560610)

【人工智能 & 算力】

大模型资本化：MiniMax正式启动上市辅导；智谱已聘请辅导机构，大模型双雄或会师A股。

AI PC：台北Computex 2026，英伟达将推出全新的N1、N1X系列Arm架构AI PC SoC。英伟达与微软预计本周推出首款英伟达芯片主处理器Windows电脑，含Surface及戴尔等厂商产品。

AI用电量：能源局预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。

海外动态：

软银拟在法国投资约750亿欧元建设欧洲最大AI数据中心，总容量预计达5吉瓦。

Meta计划明年启动一款人工智能吊坠的测试工作。

英特尔联合3DGS兴建半导体基板工厂，主营先进封装玻璃基板与高端互联半导体基材。

亚马逊通知员工Kirorank榜单已停止服务，高管劝诫不要为AI而用AI；Meta也关停类似榜单Claudeonomics。

商业模式：GitHub Copilot 6月1日起从固定订阅制切换为按token动态计费。

紧缺环节：传日本MLCC厂要提高低价产品占比守住市场份额。

澄清：中际旭创称“光互联论坛”及“董事长演讲”系虚假信息。

数据要素：国家数据局局长刘烈宏称要加大对行业高质量数据集投入，推动模数共振，促进数据模型装备场景融合。

相关ETF： 云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)

【半导体】

意法半导体：从2026年6月28日起，部分产品价格将上调。

先进封装：英特尔联合3DGS兴建半导体基板工厂，主营先进封装玻璃基板与高端互联半导体基材生产（耗时五至六年完工）。

券商金股：6月金股中电子板块获荐最多，中芯国际获多家推荐。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、科创创业50ETF(588300)

【智能驾驶 & 汽车】

SpaceX：斥资1.31亿美元购入特斯拉Cybertruck，按制造商建议零售价购入，为最大买家之一。

相关ETF： 新能源车ETF(159183)、电池ETF(561910)

【卫星】

SpaceX：本周进行IPO路演；斥资1.31亿美元购入特斯拉Cybertruck。

美海上封锁：美中央司令部称“米利厄斯”号参与对伊海上封锁，已迫使118艘商船改道，5艘失去行动能力，累计影响123艘。

相关ETF： 卫星ETF(159218)

【新能源 & 锂电】

券商金股：宁德时代获多家券商推荐为6月金股。

动力蓄电池：102项国家标准6月1日起实施，涵盖动力蓄电池缺陷监测等。

钢铁：5月钢铁PMI为47.9%，环比降1.3个百分点，6月预计仍存下行压力。

相关ETF： 新能源车ETF(159183)、电池ETF(561910)

【机器人】

睿触机器人：递表港交所，冲击手术机器人第一股，核心产品RC120已商业化。

宇树科技：本周IPO上会。

北京市：制定AI+文旅发展行动计划（2026-2028年），推动中轴线等试点具身智能。

相关ETF： 机器人ETF(560770)

【医药】

康方生物：让中国创新药真正走到世界舞台中央。

医保目录调整：2026年方案出炉，6月1日起网上申报，首次引入预申报机制，缩短创新药准入周期。

儿童用药：2025年我国批准儿童用药138个创历史新高，连续五年增长。

荣正集团报告：药明康德李革年薪3998万元居A股首位。

相关ETF： 生物科技ETF(159849)、医疗器械ETF(159898)、沪港深医药ETF(517990)

【消费】

传闻警告要查风格偏移的基金。

中指研究院数据：2026年1-5月TOP100房企销售额12292.3亿元，同比降幅连续三个月缩窄。

5月总票房27.88亿元，《给阿嬷的情书》13.97亿元断层领跑。

相关ETF： 消费ETF(510150)、食品饮料ETF(159843)、沪港深消费龙头ETF(517550)、 TMT50ETF(159909)

【煤炭】

卖方：港口Q5500煤价已涨至850元/吨，加速上行就在前方。

山西省召开煤矿安全风险隐患专项整治会议，推动矿山安全八条硬措施落实。

【海外市场 & 商品】

美股：软件板块逻辑从“大模型吞噬软件”切换到“哪些应用公司将受益于B端落地”。

金属锡：AI产业推动锡价半年涨40%至每吨42万元历史高位，全球锡矿仅够开采15年，国内仅12年。

航运封锁：美中央司令部称已迫使118艘商船改道，累计影响123艘。

欧盟：考虑暂时冻结俄油价格上限（当前44.10美元/桶），因伊朗战争及海峡关闭油价飙升。

印度：两周内下调汽油、柴油及航空煤油出口关税。

韩元：7月6日启动韩元全天候外汇交易。

瑞银报告：60%家族办公室计划明年战略调整，减持美国资产增持新兴市场，北美为唯一计划减配地区。

【策略观察】

市场表现：周五成交3.32万亿，增量3508亿。A股独立于全球下跌，一是周四已涨过，二是市场提前对六月一系列事件集中避险。

板块与题材：

领涨方向：食品饮料、煤炭、公用事业（防御切换）。

科技调整：资金先一步抛售，但其中仍有卡位和未来需求硬的品种可淘。

电力：相对抗跌，叠加夏季用电催化，但主要还是AI电力逻辑。

消费：底有人抄，但需长持且仓位占比不高才行。

操作思路：

普跌之后周一有修复预期，但修复可能犹豫——涨快了又要调整，保持趋势不破即可。不能空仓的短配煤炭和公用事业。聚焦即期确定性和业绩，在被抛售的科技中淘淘卡位和未来需求真的硬的品种。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、中证红利ETF(515080)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)、云计算ETF(159890)、

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。