半导体设备行业半年度业绩与未来展望总结

半导体设备行业半年度业绩与未来展望总结

一、业绩概况

截至7月15日，多家半导体设备领域的领军企业如北方华创、华海清科及精测电子已发布半年度业绩预增公告，业绩表现均符合市场预期，显示出行业整体的稳健增长态势。

二、订单情况分析

• 上半年订单增长显著：以北方华创为代表的头部设备公司，在上半年迎来了两大存储客户的积极下单，订单量较去年同期实现了显著增长。这一趋势不仅反映了市场需求的旺盛，也体现了公司在行业中的领先地位和强大的市场竞争力。

• 先进存储领域：大客户A的后续订单正处于议价阶段，预计将在三季度中期继续下单，总订单量符合预期。同时，大客户B已向头部设备厂商下达了第一批订单，并有更多订单在议价过程中。此外，大客户B的新厂建设已启动，预计年内将有更多新厂建设项目问世，为设备厂商带来持续的市场需求。

• 先进逻辑领域：自2023年初以来，先进逻辑领域的验证工作稳步推进，预计在今年Q3中下旬将取得阶段性进展。客户C有望开启招标工作，预示着未来一段时间内将有大量订单释放。我们预计从今年Q3末到明年Q2，三大先进逻辑集团将陆续启动招标工作，这将成为国产化进程的又一重要里程碑，为设备厂商带来更多的确定性订单。

三、未来展望与投资建议

• 行业前景乐观：基于当前的市场需求和订单情况，我们预测明年的半导体设备厂商将保持较高的业绩增长速度。同时，随着“双碳”目标和国产替代政策的深入实施，行业将迎来更多的发展机遇。

• 估值合理：目前头部设备厂商的PE估值处于【22.0x~30.0x】的合理区间内，考虑到其业绩的确定性和成长性，我们认为这些公司具有较高的投资价值。

• 重点推荐企业：

• 先进逻辑领域：推荐北方华创和精测电子

• 先进存储领域：推荐中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科和万业企业。

• 周期拐点+大客户拉货：特别推荐长川科技。

综上所述，我们坚定看好半导体设备行业的发展前景，并推荐投资者重点关注上述具有高增长潜力和确定性的优质企业。