智昇黄金原油分析：金银惊魂下跌 多头暂时受挫

  黄金方面：亚盘以黄金为代表的贵金属出现快速下跌，黄金短线跌幅超过4%，白银最大跌幅超过15%，现货黄金的市值在此时段蒸发1.4万亿美元，现货白银的市值在此时段蒸发8889亿美元。

  引爆市场的直接原因就是地缘风险缓和，由于美国和伊朗已达成协议，美伊核谈判峰回路转，伊朗外长阿拉格齐在社交媒体上发文称，与美国的核问题会谈计划于周五上午10点左右在马斯喀特举行，鉴于伊朗在核问题上的让步和美国对卷入战争的谨慎态度，双方谈判取得进展的概率很大。

  百利好特约智昇研究市场策略师鹏程认为，前期贵金属价格的下跌挫伤了多头的信心，地缘风险的缓和可能让多头雪上加霜，市场需要时间来重塑信心，短期可能继续下行。

  技术面：黄金日线收高位流星线，且跌破短期均线支撑。1小时周期高点下移，形成大C浪的概率很大，日内可关注上方4925美元一线的压力。

  原油方面：受地缘风险缓和的影响，国际油价在亚盘小幅下行，小周期形态上有变坏的迹象，若美伊谈判取得进展，油价有大跌的可能。

  截至1月30日当周，美国原油库存和馏分油库存下降，而汽油库存上升，原油库存减少350万桶，至4.203亿桶，因原油产量下滑至2024年11月以来最低水平。原油产量的下降主要是由于停产所致。始于1月23日的冬季风暴影响约30个州，导致生产中断峰值一度达到约200万桶/日。

  消费端略有回升，受取暖需求的影响，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少560万桶，至1.274亿桶，因为这只是季节性需求，持续性并不强，不能视为需求端彻底改善的证据。

  技术面：今日原油日线收带长上影的K线概率很大，也预示着多头动能的走弱。1小时周期上升结构完成，且价格再跌跌破前期成交密集区，日内若跌破63.40美元一线，则油价可能下探61.50美元一线。

  美元指数：近期美元指数持续走强，从上月最低点已上涨超2.4%，市场预期新上任的美联储主席是一位鹰派代表，降息节奏可能会放慢。

  沃什在就任美联储主席后究竟将采取何种立场，仍存在不确定性，但美联储内部已经发出不同的声音，美联储未来降息之路可能充满坎坷。美联储去年三次下调了短期借贷成本，累计降息75个基点，部分美联储官员认为，这已经足够支持疲弱的就业市场，美联储更应该担心通胀问题。

  该论点是有数据支持的，当下美国失业率约4.4%，远低于2020年新冠疫情暴发前50年平均水平的6.2%，就业市场存在被过度解读的可能，而通胀距离2%的目标越来越远，所以未来美联储内部的分歧可能很难消除。

  技术面：美元指数日线收多方炮K线组合，但距离上方压力位很近。1小时周期形成上升五浪的概率很大，日内可关注下方97.37一线的支撑。

  日经225方面：日经225日线形成向上的虚破，上升结构可能已经完成。4小时周期上升五浪已经完成，日内可能震荡下行，短线可关注上方54055一线的压力。

  铜方面：铜日线连续收带长上影的K线，上方压力较重，上升结构可能已经完成。4小时周期高点下移，形成下降ABC的概率很大，日内可关注上方5.89美元一线的压力。

  2月5日市场速览：

  1、美国和伊朗已达成协议，将于本周五在阿曼举行核谈判，白宫和伊朗外交部均已证实此次会面。

  2、美国1月ADP就业人数为2.2万人，低于市场预期的4.8万人。

  2月5日重磅数据/事件预览：

  1、20:00 英国至2月5日央行利率决定将公布。

  2、21:15 欧元区至2月5日欧洲央行存款机制利率将公布。

  3、21:30 美国至1月31日当周初请失业金人数将公布。

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