智昇黄金原油分析：经济数据改善 金价承压下行

  黄金方面：

  地缘方面，美国总统特朗普表示伊朗新政权总统向美国请求停火。伊朗方面则表示，尚未通过任何中间商就临时停火进行谈判。美国的情报机构也表示，伊朗目前无意参与实质性谈判，认为特朗普缺乏诚意。

  数据方面，隔夜公布的美国3月ADP数据录得增加6.2万人，高于市场预期的增加4万人；同时美国3月份ISM制造业创近三年来新高；美国2月份零售销售月率录得0.6%，高于市场预期的0.5%，美国经济数据改善，短期将打压降息的预期。

  智昇研究资深分析师辰宇认为，中东局势仍然存在不确定性，叠加美联储宽松预期降温，短期将令金价承压。

  技术面：日线上，隔夜行情上行调整20日均线，倘若无法有效上破警惕行情下行风险。一旦行情再度下行，投资者需要警惕行情走出第五浪下跌行情。日内关注上方4660美元一线压力情况。

  原油方面：

  地缘仍然是主导原油价格波动的关键因素。特朗普持续释放美国即将从中东脱身、结束战争的信号。不过持续遭到伊朗方面的反驳。美国在中东的这场战争陷入骑虎难下的境地。伊朗最高领袖重申将封锁霍尔木兹海峡作为反制手段，地缘冲突难以降温短期将为原油价格提供支撑。

  隔夜公布美国截至3月27日当周EIA原油库存数据录得增加545.1万桶，超过市场预期的增加81.4万桶，利空油价。

  需求方面看，近期公布的美国就业市场以及制造业数据有所改善，这将有利于原油需求的改善，短期利好油价上行。

  技术面：日线上，上一个交易日行情下行且收阴线，显示短期油价偏弱势。不过行情仍然处于20日均线上方运行，多头仍然占优势。日内关注上方108美元一线压力，下方关注100美元一线支撑。

  美元指数：

  据CME“美联储观察”，美联储4月加息25个基点的概率为2.6%，维持利率不变的概率为97.4%。美联储到6月累计降息25个基点的概率为6.6%，维持利率不变的概率为91.0%，累计加息25个基点的概率为2.4%。

  美联储穆萨莱姆表示，伊朗战争引发的能源冲击将全面推升通胀，当前利率水平设定仍然较为合适。当下美联储的货币政策前瞻仍然倾向于鹰派，短期美元有望延续偏强运行。

  技术面：日线上，隔夜行情强势下行且收阴线，显示行情偏弱势。形态上来看，行情维持高位震荡调整的概率较大。日内关注上方100.50一线压力，下方关注99.62一线支撑情况。

  日经225方面：

  近期行情维持震荡下行走势，隔夜行情反弹上行在62日均线附近遇阻下行，短期延续下行通道的概率较大。日内关注上方53172一线压力情况，下方关注51087一线支撑情况。

  铜方面：

  日线上，上一个交易日行情上行且收阳线，显示短期行情偏强势。倘若无法有效上破20日均线，仍需警惕行情再度下行风险。短期关注上方5.60美元一线压力，下方关注5.39美元一线支撑情况。

  4月2日市场速览：

  1、市场消息显示，美国总统特朗普政府准备对部分制药企业征收新关税。

  2、美联储穆萨莱姆表示，伊朗战争引发的能源冲击将全面推升通胀；当前利率设定仍然合适。

  3、美国3月ADP就业人数增加6.2万人，高于市场预期的4万人，较上月的6.3万人大致持平，显示美国3月私营部门就业人数稳步增长。

  4月2日重磅数据/事件预览：

  1、20:30 美国至3月28日当周初请失业金人数。

  2、22:15 美联储洛根发表讲话。

  重要声明：上述内容及观点由智昇研究提供，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。