江苏天鼎证券投资咨询有限公司谈美股最大养老基金抛售苹果

  美国最大养老基金加州公共雇员养老基金(CalPERS)在2025年第一季度大幅减持苹果公司(Apple)股票，抛售了超过510万股，使其持股数量降至约3470万股。这一举动反映出该机构对苹果股票的信心有所下降，同时也加剧了市场对苹果未来表现的担忧。

  苹果股价在今年第一季度表现不佳，累计下跌11%，进入第二季度后又下跌约12%。其中一个重要原因是美国前总统特朗普对苹果在海外制造的批评，尤其是对苹果在印度而非美国生产iPhone表示不满，并威胁对从海外工厂进口的iPhone征收高达25%的关税。这些政治因素加剧了投资者对苹果盈利能力和成本压力的担忧，成为苹果股价承压的重要因素。

  与此同时，CalPERS将减持苹果股票的资金部分转向了其他标的，增持了Meta(Facebook母公司)、AMD(先进微电子公司)和麦当劳等股票。具体增持数量包括Meta约57.9万股，AMD约32.5万股，麦当劳约49.4万股。Meta的广告业务表现稳定，尽管一季度股价略有下跌，但二季度以来已出现反弹。AMD则因其在人工智能领域的战略布局和扩展股票回购计划而获得投资者青睐。麦当劳则凭借儿童餐促销活动等措施提振了销售，表现相对稳健。

  CalPERS强调其投资决策是基于长期系统性和量化策略，而非短期市场新闻驱动，体现了其稳健的资产管理理念。此次调整反映了该基金在面对全球经济变化、政治压力以及科技行业趋势时，寻求优化投资组合以保障养老金资产的安全和增值。

  总结来看，美股最大养老基金CalPERS减持苹果股票，主要因苹果面临关税和制造地政治风险，股价表现疲软;同时，基金增持Meta、AMD和麦当劳，布局更具增长潜力和稳定性的资产，以实现长期稳健回报。这一调整对市场和投资者具有一定的示范意义，显示大型机构投资者在当前环境下的风险管理和资产配置策略。

  注：以上数据、信息均来源市场公开消息，观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。