持股过节，AI应用依然是热点《柳哥财经》早评01.22

  持股过节，AI应用依然是热点《柳哥财经》早评01.22

  一、行情综述　

  周三A股主要指数集体收涨，沪指涨0.08%，收报4116.94点；深证成指涨0.70%，收报14255.13点；创业板指涨0.54%，收报3295.52点；科创50指数涨3.53%，收报1535.39点。沪深二市成交额26007亿，较昨日缩量1771亿，主力资金流入56亿元。

  行业板块涨多跌少，贵金属、半导体板块大涨，能源金属、采掘行业、电机、小金属、电子元件板块涨幅居前，煤炭行业、酿酒行业、商业百货、电网设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3096只，111只股涨停，9只跌停。

  二、后市展望

  周三A股算力、有色大涨，白酒新低，银行下跌，行情依然是分化状态，从行情节奏看，题材热点处于退潮期，反弹不代表调整结束，是对短线连跌后的超卖修正，前期暴涨的热门赛道应该还有一定调整空间，但低位滞涨的优质科技股可低吸。

  1、市场动向及题材热点

  从盘面看，主流资金还和以前一样，在围绕着高景气度赛道做行情，算力、机器人、有色都符合这一逻辑，化工最近没有跟随大势调整，同样也是这一逻辑；景气度不行的行业就表现很差，比如白酒；缺乏利好驱动与事件刺激的赛道也走得较弱，如医药医疗。

  高低切换迟迟不来，这就增加操作难度，科技赛道涨得好，位置高，一旦调整起来风险很大，重仓追进自然不合适，但低位筹码不动个股，说明主力还在，行情就还没有结束。

  低位的医疗生物中长线性价比非常高，长线投资价值突出，稳健的投资者可以逢介入，持有等风来，避免踏空，一旦快速起涨就不会错过好机会。

  周三的反弹不是调整结束信号，是对短线下跌的抵抗；多只ETF分时放量下跌，还是在降温，短线时间内行情大涨的可能不是很大，但结构性机会增多。

  2、重点行业简评----工业有色

  这轮牛市中有色表现极其惊艳，因为行业进入超级周期，有三大市场逻辑：

  一是避险与货币属性凸显。国际局势动荡，美元信用弱化，美国关税战扰乱全球供应格局，黄金避险属性与货币属性凸显，全球众多央行大力购金，成为金价上行的重要推手，国际金价狂飙间接带动了白银等有色金属价格上涨。

  二是新增需求爆发。AI算力中心、光伏、储能、新能源汽车等新兴行业蓬勃发展，银铜铝钼等金属需求暴增，国际产能受限，供给不足，产品涨价是必然趋势。

  三是战略储备大增。有色金属作为不可再生资源，可开采量越来越少，稀缺性越来越重，工业需求越来越大，加上地缘政治事件频发，世界大国加大战略金属储备。

  3、后市展望

  1）低利率时代165万亿存款何去何从

  当前，我国居民存款已高达165万亿元。历史经验表明，居民储蓄转移的主要方向曾是房地产市场，楼市一度是吸纳居民储蓄大转移的“蓄水池”。但如今楼市整体处于调整阶段，许多城市房价尚未止跌企稳，这使得居民储蓄迫切需要新的投资渠道。在国内，股市与债市无疑是两大主要渠道，居民储蓄将向资本市场转移。楼市黄金时代结束后，我国资本市场有望迎来发展的黄金十年，该观点也正获得越来越多朋友的认可。

  因此，投资者应根据自身风险偏好进行合理资产配置：一部分资金可配置于股票、基金等权益资产，以分享慢牛长牛行情的成果；另一部分资金可配置于固定收益类产品，以追求相对稳定回报并保持资金流动性，以备不时之需。此外，投资者还可配置一定比例的黄金、白银等贵金属作为避险资产，从而提升组合稳定性。

  2）持股过节还是持币过节

  临近2026年春节，“持股过节还是持币过节”再次引发热议。近期受春季攻势预期与跨年度行情影响，市场出现一定震荡与调整，但这也符合慢牛长牛“进二退一”的健康走势。待调整结束后，春季攻势行情仍值得期待。一般而言，1月份是全年信贷投放高峰期，预计规模可达3万亿至4万亿元。信贷投放增加意味着必然有一部分资金以不同形式流入资本市场，成为春节行情的重要资金来源。同时，春节期间频繁的社交互动以及对股票、基金的讨论，会扩大财富效应的传播，可能吸引更多投资者节后入市。因此，春节前后市场表现整体仍可期待，这也是A股市场的季节性规律之一。

  因此，持股过节还是持币过节，关键在于持仓结构本身。若持有的是优质股票或优质基金，在慢牛长牛趋势仍向上的背景下，持股过节或无不妥；相反，若持有的是节前涨幅过大、缺乏业绩支撑、获利回吐压力较大的个股或主题基金，投资者也可考虑获利了结、持币过节，以更从容的心态度过假期。整体而言，我对本轮春季攻势仍持乐观态度。

  3、AI技术应用仍然是26年的投资热点

  目前我们正处于以人工智能为核心的第四次科技革命进程之中。回顾互联网时代，“互联网+”模式催生了一批科技互联网巨头；在当下AI科技革命中，也有望孕育一批市值上万亿甚至更高规模的人工智能龙头企业。当前美国AI技术已发展十几年，美股芯片巨头市值更是突破5万亿美元；相比之下，我国科技股整体市值与美股科技股仍存在数量级差距，虽然我国AI科技与美国存在差异，但未来发展前景依然光明、值得期待。

  2026年，AI应用预计将成为重要热点，并已有隐约发展之势。我国拥有全球最多人口与最大消费市场，在AI商业应用领域具备显著优势。例如，我国社会消费品零售总额已突破50万亿元人民币，超过美国成为世界第一。其中，人形机器人是“AI+消费”最具前景的应用场景之一；此外，“AI+医疗”“AI+教育”“AI+金融”等各类“AI+”应用也有望成为新一年重要的关注方向。投资者可关注AI技术应用带来的系列投资机会。

  综上，持股过节，AI应用仍然是热点。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002