大盘拐点已现，A股将迎来红五月《柳哥财经》每日早评04.29

  大盘拐点已现，A股将迎来红五月

  一、行情综述　

  周二A股三大指数集体回调，创业板指日线遭遇四连阴。截止收盘，沪指跌0.19%，收报4078.64点；深证成指跌1.10%，收报14830.46点；创业板指跌1.43%，收报3596.71点。沪深二市成交额25364亿，较昨日缩量531亿，主力资金流出804亿元。

  行业板块涨少跌多，氦气概念股逆市爆发，房屋建设、煤炭、航海装备、装修装饰板块涨幅居前，航天装备、旅游及景区、机器人、航空装备、贵金属、IT服务板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1700只，逾70只股票涨停。个股方面，上涨股票数量1698只，77只股票涨停，69只跌停。

  二、后市展望

  1、大盘动向及热点

  1）周二工业气体走势最强，这个板块涨幅靠前，一般都不是好现象，因为它是跟地缘政治有关系，霍尔木兹海峡遭封锁，国际油价维持高位，刺激了工业气体走强。

  2）氦气是天然气的副产品，也是油气资源中价格弹性最大的品种，今天出现了领涨，即便霍尔木兹海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2—3个月的全球紧缺。但弱势行情，大家追涨需谨慎。

  3）科技股今天全线大跌，主要还是跟业绩有关系，部分题材股在财报公布前出现了大涨，现在是利好兑现，或者业绩不及预期。但科技成长的长期产业逻辑并未改变，短期的业绩扰动更多是情绪和估值层面的清洗。一旦财报季落幕，不确定性消除，叠加政策对新质生产力的持续推动，节后还是看科技题材股的机会

  4）大盘大跌概率不大，因为美伊问题基本被市场消化，外围股市不出现大跌，消息面不出现意外的利空，A股不会出现单边大跌，所以，目前的调整还是技术性回调，60日线附近有支撑。

  节后，季报年报就公布结束了，市场没有暴雷的风险，有望出现蓝筹股搭台、题材股唱戏的局面，所以，大家没必要过度担心，A股将迎来红五月。

  2、后市展望

     1）今年大盘拐点已现，后市坚定看多做多

   4月份行情已接近尾声。相较于3月份市场的大幅下跌，4月份整体出现大幅反弹行情。3月底市场一度调整逼近3800点关口时，许多投资者缺乏信心，但柳哥早评文章3.25“4000点下方是战略性买入机会”，4.1“千金难买牛回头，逢低布局正当时”，4.7“3794.68点有望成为今年A股拐点”，建议投资者坚定信心，通过配置科技创新板块以及重资产来抓住今年的投资主线，还明确告诉大家：中东冲突只会打乱A股市场行情的节奏，不会改变慢牛长牛的趋势。目前这一判断已基本得到验证：4月份市场大幅反弹，逼近4100点整数关口。

  2）持股过节还是持币过节

  马上迎来五一长假，持股过节还是持币过节是许多投资者心中的疑问。假期期间需要关注霍尔木兹海峡能否放开、中东战争能否通过谈判结束、以及美股的走势，这些都可能影响节后市场行情。是否持股过节，关键取决于持股结构和仓位，如果持有的是优质股票或优质基金，可以持股过节；如果持有的是前期爆炒过的题材股票，则应及时获利了结。仓位满仓者可适当减仓避险，仓位不高者可待节后观察假期期间的新变化再决定是否加仓。

  3）中东战争逐步脱敏，市场将迎来红五月

  5月份有望延续4月份的反弹行情，但反弹节奏可能一波三折。特朗普面临较大的国内反战压力，已开始寻找体面理由结束战争，但战争何时结束还要看美伊双方的谈判情况。5月份市场走势必然受到美伊谈判反复变化的影响，但目前A股市场已逐步对中东冲突的敏感度下降，大概率不会像3月份那样造成巨大影响。本轮慢牛长牛行情的逻辑没有改变，在政策支持、居民储蓄向资本市场大转移的背景下，有资金面支持；后续随着稳增长政策逐步落地显效，经济数据也有望改善，这些是行情的基本面基础。近期市场虽有震荡调整，投资者应保持信心和耐心，不必过度悲观，后续仍有投资机会。

  4）结构性行情仍为市场主基调

  今年A股将沿续哑铃型结构行情，一端仍是科技创新方向，代表AI时代大发展的行业，如算力算法、芯片半导体、AI应用、人形机器人、固态电池等，这些行业有政策支持，基本面也在逐步改善另；另一端是重资产，低淘汰率行业，可称为AI时代的基础设施，不仅不会被AI淘汰，且在AI时代作用更加突出，如有色金属、贵金属、煤炭、石油化工、风光储等新能源板块，以及电力和电网设备。

  5）算力与电力皆为国力

  未来国与国之间的竞争本质是电力和算力的竞争，而算力的背后仍然依靠电力。“十五五”期间国家电网将投资4万亿元建设电网设备，我国已建成44条辐射全国的特高压输电线，占据巨大优势，而美国电网老旧、经常出现拉闸限电，未来算力大发展对电力的需求增加可能成为美国发展AI的重要瓶颈。我国未雨绸缪，大力发展新能源，目前风光储已处于世界领先，风力发电、光伏发电、核电、水电的发电量已超过火力发电，成为发电主力。这是过去一年大力发展新能源的成果，为我国在AI时代占据领先地位打下基础，未来甚至可出口富裕电力。因此今年在科技创新上要抓住机会，同时关注优质资产。对于经营困难、基本面下降的传统行业，则没有太多表现机会。

  6）人形机器人板块再次成为市场热点

  刚刚结束的北京人形机器人半马比赛，与去年相比，参赛机器人在速度、稳定性、温度控制等方面均有很大进步。夺冠的荣耀机器人包揽赛事前六名，冠军机器人更是用50分钟多一点跑完21公里，打破了人类创造的半马比赛记录。荣耀是华为旗下公司，主业原为手机，转型做人形机器人后展现出巨大竞争优势。这意味着未来大厂可能会纷纷选择下场做人形机器人，加剧行业竞争格局，对宇树等专业机器人公司构成竞争压力。

  宇树机器人已在科创板处于审理状态，获批上市时间可能会带来人形机器人板块的一波表现。马斯克旗下的特斯拉机器人Optimus V3可能推迟到7-8月份发布，推迟发布对机器人短期走势形成不利影响，但“好饭不怕晚”，七八月份发布仍能给市场带来机会。

  目前机器人主要进入工厂，下一步将用于商业服务，最后进入千家万户。今年机器人已开始量产，多家公司排产计划超过1万台，未来几年增长速度或加快。投资者可关注人形机器人主机厂及相关零部件板块的机会。

  7）锂将进入新一轮景气周期

  近期锂价明显上升，标志着锂行业正式告别持续两年的低迷期，进入新一轮行业景气周期。头部锂矿、盐湖提锂企业迎来盈利增长机会。随着电动车、机器人、低空经济、无人机等对储能电池需求的不断增加，未来对锂的需求量将进一步增长。

  锂作为自然界活跃的金属，特别适合做电池原料，且是其他金属无法替代的。在当前锂矿产能受限的情况下，锂价可能进一步上升。我国新能源替代传统能源已是大势所趋，储能、锂电池，特别是固态电池若能实现突破，有望带来新一轮投资机会。

  综上，今年大盘拐点已现，后市坚定看多做多；中东战争逐步脱敏，市场迎来红五月。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002