坚守六大科技赛道，把握结构性红利《柳哥财经》早评06.16

  坚守六大科技赛道，把握结构性红利《柳哥财经》早评06.16

  一、行情综述　

  周一A股三大指数集体走强，截止收盘，沪指涨1.61%，收报4096.47点；深证成指涨3.79%，收报15531.11点；创业板指涨5.30%，收报4033.53点。沪深京三市成交额30509亿，较上一交易日缩量1854亿，主力资金流入685亿元。

  行业板块多数收涨，AI硬件方向集体爆发，PCB概念持续走高， CPO概念走强， MLCC概念再度活跃，大金融板块盘中异动拉升，有色金属板块表现活跃，元件、电子化学品、玻璃玻纤、半导体、贵金属、小金属、光学光电子、通信设备、消费电子、非金属材料板块涨幅居前，煤炭板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3903只，285只股票涨停，10只跌停。

  二、后市展望

  1、美伊和解，油价下跌，通胀缓解，股市看涨

  美伊达成协议，预计6月19日将放开霍尔木兹海峡，全球股市迎来狂欢，风险资产大涨，油价应声大跌。霍尔木兹海峡被封锁三个多月，对全球原油市场造成很大冲击。作为全球石油运输的咽喉要道，霍尔木兹海峡控制了全球20%的油气运输，封锁期间国际油价持续居高不下。美国总统特朗普面临国内中期选举压力以及通胀攀升的压力，寻求与伊朗通过谈判达成和解。霍尔木兹海峡放开将对原油价格造成较大打击，油价应声大跌，这缓解了美国通胀进一步走高的趋势。

  近期美国公布的5月CPI数据超过4%，创三年新高，市场担心美联储新任主席沃什可能在年底加息。目前来看，国际油价回落将减轻通胀压力，加之特朗普希望在中期选举前维持股市强势，因此年底加息的可能性大概率消除，这对资产价格形成较大推动。欧美股市、日韩股市以及A股和港股均出现大幅反弹，这也是本轮调整结束的信号。前期A股市场科技股出现较大幅度回调，如今受此重大利好推动有望大幅反弹，市场后市走势或仍将延续科技牛方向。

  2、本轮调整结束，科技股雄风再起

  经过近三周时间的调整之后，今日大盘再次大幅反弹，特别是前期调整幅度较大的创业板和科创板指数反弹超过3%，多只个股出现大幅上涨。验证了柳哥判断本轮调整牛市的中场休整，是上涨过程中的技术调整，也是对前期过快上涨的修正，不改变A股市场慢牛长牛科技牛的长期格局，这一观点已被市场验证。现在还不是科技泡沫破裂的时候，科技股雄风已再起。

  当前布局科技股，重点关注六大赛道的龙头股。前期已出现10%至20%、甚至20%至30%的调整，如此深的调整幅度意味着短期获利回吐或基本结束，可选择逢低布局。

  3、左手科技、右手HALO资产

  本轮牛市除了科技板块外，还可关注“HALO资产”，如有色金属、稀土、电力、电网设备、风光储等新能源板块。这些不仅是AI时代不会被淘汰的行业，反而是必需的基础设施。“HALO资产”是高盛、摩根士丹利等大行提出的概念，代表重资产、低波动率的行业，在AI时代仍有较大发展空间，且估值较低、分红率偏高。

  柳哥此前反复强调，本轮行情可采用“左手科技、右手HALO资产”的策略，进可攻、退可守，保持相对均衡的配置。科技牛代表AI时代最受益的方向，是成长股集中的方向；“HALO资产”则以传统板块为主。均衡配置可避免聚焦单一赛道的风险。当前科技牛行情已进入中后期，市场波动加大、大涨大跌情况增多，近期韩国股市表现尤其明显：利空时出现向下熔断，大涨时又向上熔断，这种大起大落反映出资金对科技股的分歧越来越大，值得警惕。

  4、看美韩科技股表演，识AI泡沫风险

  对于本轮AI科技泡沫，可以积极拥抱，但同时要注意防范风险。我之前给过一个很好的观察指标：看纳斯达克指数的表现，因为本轮行情由纳指引领，只要纳指安好便是晴天。如果隔夜美股出现暴跌，例如纳指单日跌幅超过5%，可考虑开盘后减半持仓；如果纳指单日跌幅超过10%，或一段时间累计跌幅超过20%，则需考虑泡沫是否已经破裂。

  在美股企稳反弹时，A股市场也会跟随上涨。本轮A股与美股的同步性越来越强，特别是科技股的同步性非常强。A股许多科技股的链主在美国，例如英伟达产业链、特斯拉产业链、谷歌产业链、苹果产业链以及OpenAI等科技巨头，它们的大模型表现对国内科技公司也有影响。因此本轮科技股行情，可以关注美股科技泡沫何时破裂。在泡沫破裂之前，市场可能只会出现反复震荡调整，或不会出现趋势性改变，这一点要坚定信心。

  5、六大赛道是这轮科技牛最确定的主线

  自去年以来，柳哥多次告诫大家六大赛道是这轮科技牛的主线，六大赛道先后表现，初步验证了我的看法：

  第一大赛道是芯片半导体，代表AI时代的“卖铲子的人”，发展AI离不开芯片半导体，芯片是科技股核心中的核心，该板块也是过去一年表现最好的板块之一。

  第二大赛道是算力算法基础设施，是AI时代的“水电煤”，需求大幅增长。

  第三大赛道是人形机器人，是一个长期投资赛道，相当于AI时代最重要的物理终端，建议重点布局。

  第四大赛道是商业航天。近期SpaceX成功上市，上市首日上涨近20%，市值达到2.1万亿美元，马斯克身价超过1万亿美元，创人类历史记录。SpaceX的上市让市场看到商业航天未来的巨大发展机会。我国在商业航天领域今年也有较多大动作，包括大量发射火箭、卫星等，在商业航天领域占据领先优势。

  第五大赛道是固态电池。固态电池技术逐步实现突破，宁德时代创始人曾毓群近期采访时表示，明年固态电池有望量产，目前成本还较高，量产后成本会降下来，有望逐步替代锂电池，成为电池领域的革命。固态电池产业链也是未来值得关注的方向。

  第六大赛道是生物医药。生物医药是AI时代在医疗领域的应用，包括脑机接口、AI医疗、AI医药等，或将开启人类长寿时代。未来通过AI手段可以研发出针对几乎所有不同癌症的药物，给患者带来福音，使人类长寿成为现实。

  这六大赛道是这轮科技牛的投资主线，可以趁每次大调整时逢低布局，抓住科技牛的机会。

  6、技术分析

  周一沪指日K收光头中阳线，一举收复短中期全部均线系统，收盘逼近4100点整数关口，盘面多头反攻信号明确，市场整体态势持续回暖。

  量能层面，当日两市成交较前一交易日小幅萎缩，呈现典型的量缩价涨格局，这一走势并非资金乏力，而是本轮深度调整后市场抛压彻底衰竭、持股信心稳步修复的良性表现，不过缩量上攻的技术特征，也预示指数短期大概率进入震荡消化节奏，后续需等待量能再度放大确认突破力度。

  均线层面，均线结构已全面改善，5日均线强势向上勾头，20日均线成功转化为核心支撑位，彻底扭转此前震荡走弱格局，市场正式重回稳健上升通道。

  回顾本轮行情，A股历经近一个月、超300点的深度调整，市场中短期风险已充分释放，空头动能基本出清，为后续波段反弹行情筑牢坚实基础，后续行情有望延续上行态势，波段反弹目标可看向年内高点突破。

  从盘面结构性机会来看，市场赚钱效应高度集中，硬科技赛道再度成为行情核心主线，在全球科技牛市的联动带动下，A股硬科技板块强势回暖，走出独立领涨行情，成为本轮指数反弹的核心驱动力。

  整体而言，当前A股市场趋势已然反转，风险收益比持续优化，短期震荡仅为上行途中的正常休整，不会改变整体反弹节奏，投资者无需过度谨慎踏空，应坚定把握本轮波段反弹机会，坚守硬科技核心主线，稳住持仓、顺势布局，把握市场回暖带来的结构性红利。

  综上，坚守六大科技赛道，把握结构性红利。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002