聚焦硬科技，把握确定性收益机会《柳哥财经》早评09.22

  聚焦硬科技，把握确定性收益机会

  一、行情综述

  周一A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.97%，收报3949.91点；深证成指涨0.65%，收报13730.02点；创业板指涨0.80%，收报3399.59点。沪深京三市成交额2.05万亿，较上一交易日缩量449亿，主力资金流入86亿元。

  行业板块几乎全线上扬，医疗服务、化学制药、生物制品、房地产服务、航海装备、医疗器械、中药、房地产开发板块涨幅居前，贵金属板块逆市走弱，创新药概念股爆发。沪深京三市股票共4536家上涨，144家涨停，5家跌停。

  二、后市展望

  1、美联储9月份加息靴子落地，是市场反弹的一个重要契机

  美联储这一次加息既在意料之内，也在意料之外。意料之内，是因为美国通胀压力仍在，核心CPI和PCE相关数据都显示出价格压力尚未完全消退，美联储需要通过加息来控制通胀；意料之外，是因为市场此前对货币政策路径仍存在分歧。

  美联储此次将联邦基金利率目标区间上调至3.75%至4.00%，进一步推高了融资成本和美债收益率。加息确实会加大美国企业负担，也加大美国政府还本付息压力。但利空出尽之后，市场反而有可能迎来反弹机会。

  很多科技龙头股经过七月份大调整后，估值与技术都得到充分修复，出现很高的性价比，科技板块已经具备较大的回升空间，四季度行情整体上有望走出震荡反弹、估值修复行情。现在美联储加息靴子已经落地，投资者担心的利空出尽，实际上就可能转化为利好，这也是本轮反弹的契机。

  新一轮反弹行情有望逐步展开，大家要保持信心和耐心，通过逢低布局一些被错杀的科技龙头股以及优质白马股，来争取抓住下一轮行情的机会。

  2、科技股依然是关注的重点

  从反弹方向来看，芯片、半导体、算力、人形机器人等赛道，都有望迎来比较好的回升行情。特斯拉官方披露正在安装Optimus首代生产线，并预计不久后开始生产，这将继续提升市场对人形机器人产业链的关注度；但具体量产节奏仍要以公司正式披露为准。

  创新药是值得重点关注的投资主线之一，创新药企业半年报普遍较好，特别是有出海业务的创新药企业，业绩表现较为突出。创新药板块在7月份大涨一波之后出现获利回吐，从估值上来看，创新药板块在经历调整后处于相对较低的估值位置。并且国家集采主要覆盖上市多年、专利到期后竞争充分的成熟药品，创新药通常不纳入集采范围，减轻了投资者的担心。这些因素共同推动创新药行业出现一波大反弹。9月份出现获利回吐之后，未来有望重拾升势，迎来新一轮行情机会。其他板块，比如商业航天、固态电池，也都蠢蠢欲动。

  3、六大科技赛道是AI时代真正最大的受益方向

  去年以来柳建议大家重点关注六大科技赛道，现在基本上逐步得到验证。这六大赛道是AI时代真正最大的受益方向，有望在这几年里先后释放业绩、先后迎来主升浪。芯片和算力已经迎来主升浪，涨了一年多时间，现在调整下来之后大概率仍然具有布局机会。

  人形机器人、商业航天、固态电池和生物医药，则是未来几年逐步释放业绩、迎来主升浪的重要板块。一手科技、一手红利也是一种投资策略。很多投资者喜欢满仓“押注”单一科技行业，这样风险比较大。虽然上涨时涨得比较快，但下跌时是对人性的极大考验，净值回撤也非常大。持有一部分风险较低的红利股，可以起到稳定军心的作用；科技股大跌时，还可以形成一定的对冲。因为科技股跌的时候，红利股往往是涨的。投资策略非常重要，就是让你在任何时候都不是盲目投资，而是有的放矢。

  这轮AI科技革命由美股龙头引领，大家可以去挖掘AI科技大发展带来的投资机会，但同时也要随时防范泡沫破裂风险，这样才能行稳致远。

  所以每天早上醒来，要先看一下隔夜美股是否安好。如果隔夜美股没有出现大跌，A股走势就值得期待；如果纳指突然出现暴跌，这时候就要大幅减仓来避险。对美股保持密切关注，是当前比较好的策略。抓住这轮科技牛行情的机会，尽量避免在泡沫破裂时出现较大损失，坚持做中国特色价值投资，是取得长期投资胜利的重要法宝。

  4、后市展望之技术分析

  周一沪指日K收缩量中阳线，成功站上20日、60日两条关键中期均线，当前市场整体情绪趋于理性，下行空间已被有效封锁，中期企稳反弹的格局进一步巩固。

  缩量是场内筹码稳定性的体现，量能小幅收缩意味着短期市场缺乏极速上攻的动能，指数大概率延续反复磨底，震荡向趋势，短线盘面波动属于行情上行途中的技术性修复，不会扭转整体向好的中期趋势。

  当前市场行情呈现清晰的结构化特征，立足中长期视角，当下市场核心机遇集中在硬科技成长赛道，也是贯穿本轮反弹的核心主线。硬科技板块具备扎实的产业政策支撑、明确的行业成长逻辑，叠加行业基本面持续改善，核心企业业绩确定性突出，是市场资金中长期布局的核心方向。

  从资金端看，机构资金正持续回流硬科技领域，逐步完成低位筹码沉淀，赛道估值修复空间充足。操作上，投资者需摒弃短线博弈思维，忽略盘面小幅波动，减少频繁换股操作。重点聚焦半导体、算力等优质硬科技细分领域，坚守基本面稳健、产业壁垒高、成长空间广阔的核心标的，耐心持有等待行情兑现，在震荡市场中把握确定性更高的中长期结构性收益机会。

  综上，聚焦硬科技，把握确定性收益机会。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002