大盘金针探底，短期底部出现《柳哥财经》早评10.16

  大盘金针探底，短期底部出现

  一、行情综述

  周四A股三大指数集体大跌，沪指跌1.59%，收报3707.48点；深证成指跌2.43%，收报11816.79点；创业板指跌2.92%，收报2783.17点。沪深京三市成交额1.65万亿，较昨日放量2195亿，主力资金流出635亿元。

  行业板块几乎全线下跌，仅白酒与证券板块逆市上涨，航海装备、煤炭、航天装备、通信设备、电源设备、金属新材料、风电设备、工业金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量430只，44只股票涨停，41只跌停。

  二、后市展望

  1、大盘大跌五大原因

  昨天大盘跳空低开，并且砸出了3674.82点年内低点，有望成为近期的市场底。主要五个因素：一是3674.82点正好与9.24行情后的10月8日的高点3674.40点对接上，说明 3674点技术上有支撑；二是大盘本轮下来已经连续出现三个跳空缺口，周四的第三个跳空缺口，短期要回补；三是大盘量能出现了大幅放大，只要是在底部出现放量，都是表明新增资金在入场；四是盘中大家都知道有一条消息，也就是宽基ETF在大幅放量，是代表国家队资金在入场；五是美联储那边加息的靴子，基本上已经兑现，那么从现在到本月底，加息应该是没有意外的利空，所以柳哥认为短期大盘要反弹。

  2、外围市场扰动，拖累A股

  1）美股。周三出现调整，主要是美国公布的9月物价数据超预期。美国9月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.6%，同比上涨3.7%。环比涨幅符合预期，但同比高于道琼斯调查的经济学家此前预期的3.6%。剔除食品和能源后，核心CPI环比和同比分别上涨0.3%和2.6%，也略高于此前预期的0.2%和2.5%。

  隔夜美股下跌，除了反映市场对通胀的担忧，投资者对“科技七巨头”之外的科技公司使用过多债务推动AI热潮的担忧也浮现出来，部分科技公司股价下跌，芯片股延续近期跌势，对A股科技股下跌造成直接影响。

  2）油价。中东冲突尚未结束，霍尔木兹海峡通行受限，国际油价依然居高不下。周三，西德克萨斯中质原油期货上涨1.01%，至每桶95.09美元。油价上涨推高美国通胀，也使市场对美联储加息的预期提升，利空科技股。考虑到美联储9月已进行年内首次加息，上调利率25个基点，10月连续加息的可能性不大，但12月可能再次考虑加息，仍要看10月、11月CPI的走势。

  3）美债。桥水基金创始人达利欧再次警告全球股债市场：全球政府和企业融资需求激增，传统债券买家的承接意愿可能减弱；收益率上升，加上美联储等央行维持紧缩，又会加重偿债负担，形成自我强化的债务循环。有预测认为，按债务总额及偿债成本占政府收入的比例衡量，美国债务负担已处于二战以来高位，未来几年可能进一步恶化。达利欧警告，美国国债市场的跌势可能尚未结束，美债收益率冲击6%并非危言耸听。他的警告值得重视，但不意味着美债或美股一定会马上崩盘。

  美债收益率处于高位，可能吸引国际资本流入美债，新兴市场则可能出现资金流出。近期美债收益率有所回落，10年期美债收益率在5.19%左右，30年期美债收益率也有所回落。

  4）黄金。衡量美元对六种主要货币表现的美元指数前期处于高位，现货黄金价格也出现回落。市场对通胀上升的担忧对金价形成一定影响。此前金价跌破4000美元时，柳哥认为4000美元以下属于“黄金坑”，是逢低布局黄金类资产的时机。现在金价再次回落、逼近4000美元，可能又会迎来布局机会。部分资金又回到了黄金来避险。

  5）韩股。周四韩股开盘大跌，随后出现熔断，造成A股情绪杀跌。

  3、后市展望之技术分析

  周四沪指收出螺旋桨 K 线，大盘下探至 3674 点，刷新年内低点，这一位置恰好对应 2024 年 924 行情国庆后冲高的阶段高点，两年时间，曾经的压力巅峰转变为当下的支撑关口，经典的顶底转换正在盘面上演。

  从资金面看，两市成交相比前一日明显抬升，市场资金分歧明显放大，资金在低位出现集中抛售，属于情绪集中释放的急跌阶段，这类恐慌抛压往往短期冲击力较强，但情绪宣泄一般难以长期延续。

  自今年五月阶段高点回落至今，市场调整已经跨越五个多月，指数回撤幅度不小。值得注意的是，这一轮指数下行过程中，权重板块一度维持韧性，对大盘指数形成托举，掩盖了内部真实的亏钱效应。中小盘标的持续走弱，双创板块估值压缩更为剧烈，多数个股早已经历深度回调，市场结构性分化极为突出。

  市场涨跌循环本是常态，没有单边永续的行情，持续调整的过程，本质就是不断消化估值、挤出泡沫的过程。随着价格持续下行，市场会慢慢进入价值具备吸引力的区间，虽然我们无法精准锁定最低点，但底部区域距离已经不远。拉长时间维度，市场持续下探的阶段，恰恰是逆向分批收集筹码的窗口期。

  投资本就是反人性博弈，在情绪最悲观的阶段，耐心远比冲动更重要。操作层面切忌一次性满仓，坚持梯度布局，做好仓位管控，耐心等待市场情绪回暖、趋势拐点出现。

  综上，大盘金针探底，短期底部出现。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002