12月5日早盘重要财经资讯点评

  1、央行：12月5日开展10000亿元买断式逆回购操作

  央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月

  点评：很多人看到央妈1万亿，又虎躯一震。看上去确实很多，创下央行买断式逆回购新纪录！

  实际上是等量对冲，本月有一万亿到期，所以不能算大的利好。但接下来，还有4000亿6个月买断式逆回购到期，我估计下一次就是净投放了。

  原因是，在过去的6个月，央妈对市场都是净投放。年底资金面比较紧张，关键时刻肯定不会掉链子的。

  摆渡认为，央妈的这个动作，释放了稳定年末流动性预期的决心。对市场信心有一定的提振作用！从4月以来，沪指从来没有过4连跌，今天应该要反弹了，当然也不能期待太高，平常心吧。

  2、寒武纪辟谣：传言不实

  昨晚寒武纪发布严正声明称，公司关注到今日媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等相关信息，均为误导市场的不实信息。

  点评：寒王下午有个外媒的小作文，尾盘拉升了一波，中芯国际也跟着上涨。现在出来辟谣了，这就有点尴尬，好不容易涨一天！

   从经验看，寒武纪每次辟谣，隔日基本上不会跌。昨天投行伯恩斯坦上调寒武纪目标价至2000元，距离昨天收盘价1369元，还有46%的上涨空间。

  外资投行不傻，能给出这个价格，肯定是相信寒武纪能国产替代，抢英伟达在国内份额的。结合昨天黄仁勋的讲话：即使美国允许向中国出口英伟达H200芯片，也不确定中国是否会购买，他们不会接受“阉割版”！ 

  总之，国产替代是大趋势，除非美国卖我们最先进的，不然H200芯片也不一定要。接下来可以关注国产替代硬科技，光模块、PCB这些卖铲子的也有机会。

  3、黄仁勋：我对马斯克正在研发的机器人感到无比兴奋

  英伟达CEO黄仁勋表示，我对埃隆·马斯克正在研发的机器人感到无比兴奋。

  点评：人形机器人板块昨天大涨，主要是昨晚懂王出的利好。昨晚有机构，在吹中美机器人军备竞赛的故事，这宏大叙事画饼画的！

  不过，机器人确实是AI最佳的落地应用，我觉得比手机、AI眼镜更靠谱。所以黄仁勋也给特斯拉打call，对马斯克正在研发的机器人感到无比兴奋！

  总之，特朗普政府公开站台机器人，就是要打造一个“芯片--AI--人形机器人”为闭环的先进制造产业链！美国卡位这三大未来产业，一旦产业化成熟，就能最大程度享受新一轮科技革命果实了。

  对A股来说，机器人主要就两个赛道：一个是特斯拉产业链；另一个是以宇树和智元为代表的国产链。我更看好T链，马斯克现在重点梭哈的是AI+人形机器人，特斯拉汽车已经没多大优势了，老马没有太多的退路！

  另外，昨晚吹比较多的，是机器人赛道最新分支——氮化镓，机构表示氮化镓是类似之前PEEK材料般的产业机会！属于机器人硬件重要迭代环节。

  4、摩尔线程今天将登陆科创板

  摩尔线程将于12月5日登陆科创板，发行价114.28元/股，是今年最贵新股！作为年内最贵新股，摩尔线程的潜在打新收益成为市场焦点。

  点评：摩尔今天要上市，可能是今年最重要的IPO，也是最赚钱的新股。哪怕按照今年科创板平均涨幅270%，中一签也要赚16万左右，恭喜中签的朋友！

   发行价格是114.28元，对应市值537亿，这个市值不算低了。目前科创杯市值千亿以上就10家，摩尔线程上市有机会冲到前5，市值2000亿左右！

  但应该追不上寒武纪，毕竟还没有盈利呢，寒王现在卡位也更好。但摩尔上市意义还是蛮大的，标志着国产高端GPU来了，有望带动整个半导体产业链的价值重估。

   我要提醒，今天大幅高开不建议博弈摩尔线程。主要是情绪太热，你买不到便宜价格的！而一旦买贵了容易被套住。

  昨天一个广泛流传的统计：中芯国际首日竞价买入收盘-13%，寒武纪-15%，海光信息-14%，华虹公司-10%，中微公司-26%，澜起科技-18%。乱去追很容易吃大面的！

  对A股和双创板块，一方面摩尔上市会给市场带来抽血，另一方面也可能带动产业链。总之看市场情绪吧，情绪好会带动市场，情绪不好对市场会带来一定的压力。昨天参股等摩尔概念提前抢跑，今天不要追了！毕业照概念我觉得蛮大的。

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（以上内容根据公开信息客观梳理，仅作为研究研讨之用，不构成任何参考依据）