“资金流入 + 趋势强化 + 业绩 / 供应链” 核心标的
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拾金人生 
一、光刻机（含光刻胶）+ 中芯国际概念：国产替代核心，供应链直接受益
该方向聚焦 “中芯国际直接供应链” 与 “光刻机关键环节”，优先选择中芯供应商、业绩增长明确、当日行情抗跌 / 领涨的标的，具体如下：
| 证券简称 | 证券代码 | 核心逻辑（中芯供应链 + 光刻机关联） | 2025.12.23 行情亮点 |
|---|---|---|---|
| 北方华创 | 002371 | 1. 中芯国际设备核心合作方，覆盖刻蚀、沉积等光刻机配套关键设备2. 国产设备替代龙头，2025 年订单饱满 | 1. 涨跌幅 3.46%，领涨板块2. 总市值 3487.77 亿，换手率 1.22%（量价配合）3. 市盈率 55.50 倍，低于行业平均（199.40 倍） |
| 沪硅产业 | 688126 | 1. 300mm 硅片（光刻机基底材料）通过中芯国际认证2. 半导体硅片国产替代核心标的，供货中芯多条产线 | 1. 涨跌幅 1.94%，抗跌性强2. 成交量 4563.64 万手，成交金额 9.86 亿（资金承接明显）3. 动态市销率 19.36 倍，估值合理 |
| 晶瑞电材 | - | 1. 供中芯国际 i 线光刻胶（光刻机核心耗材）2. 2025 年前三季度净利大增 192 倍，业绩爆发力强（来源：东方财富网） | -（但为中芯光刻胶直接供应商，逻辑优先级高） |
| 上海新阳 | - | 1. 中芯国际电镀液、光刻胶核心供应商2. 半导体业务营收占比超 50%，深度绑定中芯（来源：东方财富网） | -（供应链绑定紧密，光刻胶 + 电子化学品双轮驱动） |
| 中微公司 | 688012 | 1. 中芯国际刻蚀机供应商（光刻机配套关键设备）2. 国产刻蚀设备市占率领先，技术对标国际一线 | 1. 总市值 1707.62 亿，盘子适中2. 市盈率 89.22 倍，市净率 7.95 倍，估值匹配技术壁垒 |
二、芯片 + 液冷：算力需求驱动，高景气度叠加
该方向聚焦 “芯片（尤其是算力芯片）+ 液冷服务器 / 设备” 的协同，优先选择液冷业务占比高、芯片板块内领涨、成交量放大的标的，具体如下：
| 证券简称 | 证券代码 | 核心逻辑（芯片 + 液冷协同） | 2025.12.23 行情亮点 |
|---|---|---|---|
| 工业富联 | 601138 | 1. 芯片（服务器芯片封装测试）+ 液冷服务器双主业，全球算力基础设施龙头2. 液冷服务器市占率全球前三，绑定英伟达、中芯国际等客户 | 1. 涨跌幅 3.70%，领涨液冷 + 芯片板块2. 总市值 12482.85 亿（板块权重龙头），成交金额 135.46 亿（放量领涨）3. 市盈率 40.84 倍，动态市销率 1.61 倍，估值低且业绩稳健 |
| 中际旭创 | 300308 | 1. 芯片（光芯片）+ 液冷 CPO（共封装光学）双驱动，算力传输核心标的2. 液冷 CPO 产品导入微软、谷歌供应链，与芯片业务协同性强 | 1. 总市值 6900.04 亿，盘子适中且流动性好2. 成交金额 144.98 亿（放量），换手率 2.11%（资金关注度高）3. 市盈率 80.70 倍，匹配 CPO 高景气度 |
| 英维克 | 002837 | 1. 液冷设备核心供应商，为芯片服务器提供散热解决方案2. 绑定华为、浪潮等芯片服务器龙头，业务直接受益算力需求 | 1. 涨跌幅 10.00%（涨停），领涨液冷板块2. 总市值 1014.06 亿，换手率 9.03%（量价齐升）3. 液冷业务营收占比超 60%，业绩弹性大 |
| 寒武纪 | 688256 | 1. 算力芯片（AI 芯片）龙头，芯片散热依赖液冷技术2. 与英维克等液冷厂商深度合作，芯片 + 液冷协同布局 | 1. 涨跌幅 3.99%，抗跌性强2. 总市值 5633.80 亿，成交金额 121.44 亿（资金持续流入）3. 动态市销率 100.67 倍，反映 AI 芯片高成长预期 |
三、通讯（CPO/PCB）+ 芯片：算力传输 + 芯片封装，强关联协同
该方向聚焦 “通讯关键环节（CPO 光模块、PCB 印制电路板）与芯片的深度绑定”，优先选择通讯业务与芯片封装 / 传输强相关、当日领涨、资金持续流入的标的，具体如下：
| 证券简称 | 证券代码 | 核心逻辑（通讯 + 芯片协同） | 2025.12.23 行情亮点 |
|---|---|---|---|
| 胜宏科技 | 300476 | 1. PCB（印制电路板）龙头，为芯片（尤其是算力芯片）提供封装载板2. CPO 光模块 PCB 市占率全球前三，绑定中际旭创、英伟达 | 1. 涨跌幅 3.44%，领涨 PCB 板块2. 总市值 2680.68 亿，成交金额 124.91 亿（放量）3. 市盈率 73.75 倍，市净率 17.67 倍，匹配高市占率 |
| 新易盛 | 300502 | 1. CPO 光模块（通讯传输核心）+ 光芯片封装双业务，与芯片传输强协同2. 光模块出货量全球前五，芯片封装技术领先 | 1. 总市值 4552.39 亿，流动性好2. 成交金额 135.75 亿（放量），换手率 3.34%（资金关注度高）3. 市盈率 60.55 倍，动态市销率 22.74 倍，估值合理 |
| 光迅科技 | 002281 | 1. 通讯（光通信模块）+ 芯片（光芯片）一体化布局，光芯片自给率超 50%2. 为中芯国际提供光芯片测试设备，业务关联度高 | 1. 涨跌幅 0.71%，抗跌性强2. 成交金额 35.30 亿，换手率 6.44%（资金承接）3. 市盈率 62.28 倍，市净率 5.84 倍，估值低于同行 |
| 立讯精密 | 002475 | 1. PCB（通讯基站 PCB）+ 芯片（消费电子芯片封装）双驱动2. 通讯 PCB 市占率国内前五，芯片封装绑定苹果、华为 | 1. 涨跌幅 0.55%，大盘震荡中稳健2. 总市值 4229.38 亿，成交金额 45.08 亿（流动性充足）3. 市盈率 26.75 倍，估值低且业 |
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