12月9日早盘重要财经资讯点评

  1、上新闻联播了！中共中央政治局会议落地

  中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作。会议指出，要坚持内需主导，建设强大国内市场；坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能；坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力等等。

  点评：昨天12月政治局会议落地，总共只有1300多字，比以往少了一些。

  这是机构的解读，总体来说，会议内容没有太多增量信息，大部分政策方向之前大会已经明确了。

  我的看法，整篇通稿里，分量最重应该是这一句话：“坚持内需主导，建设强大国内市场！说明扩消费还是明年的头等大事，后面政策不会少。

  为什么要扩内需，一是我们可以不那么依赖出口，二是可以增加进口，维护好跟其它国家的利益（例如欧洲）；三是真正提振经济和信心！估计重点会在服务消费这块，毕竟耐用品消费已经有点透支了。

  2、CPO概念股又爆了！分析人士：算力业绩确定 可能有资金提前抢路

  今早开盘第1个小时，CPO板块成交达到1100亿元，整个板块大涨超5%。天孚通信一度20%封板，新易盛大涨7%，中际旭创再创历史新高。分析人士认为，一方面当下年报进入预热期，算力板块业绩相对确定，可能有资金提前抢路；另一方面，近期算力利好不断，泡沫论也被打破。

  点评：周末吹的最猛是商业航天，券商、机器人。没想到昨天摘桃子的是易中天+国产芯片，成交量直接霸屏前6，比7~8月那会儿还疯狂！

  为什么资金又抱团CPO了？一是谷歌等利好催化，二是机构又抢跑年报业绩，三是大游资也在抱团，天孚通信的3日榜，章盟主和作手新一两个人合爆买近10亿！这也太猛了。

  现在A股的现状是，主板有银行，又大金融，有中字头，比较好控制。但双创板块其实严重依赖指数权重股，比如创业板就靠两个，新能源的宁德+阳光+亿纬，CPO的易中天+胜宏，科创板靠中芯+寒武纪+海光三兄弟。

  既然要慢牛，上面说的宁德+阳光，易中天是很难跌的，因为只有他们能带动指数。机构对此心知肚明，大游资现在也懂了，跟着机构一起抱团！

  总之，CPO板块都新高了，给机器人、固体、储能、商业航天打了个样，又打开的新的空间。当然，AI硬件最近涨幅太猛，今天应该要走分歧了，别追高。

  3、27天16板合富中国：击鼓传花效应明显 公司控股股东存在减持计划

  合富中国公告称，自2025年10月28日至2025年12月8日，公司股票有16个交易日以涨停价收盘，期间累计涨幅高达336.83%，处于历史最高位。公司股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，控股股东合富(香港)控股有限公司存在减持计划，目前尚未减持。

  点评：合富中国1个多月从6块涨到29块，接近4倍的涨幅，股价也创了历史新高！是福建板块+海峡两岸妥妥的龙头。

  昨晚公司出来提示炒作风险，一是击鼓传花，二是随时存在快速下跌风险，三是大股东随时准备减持。这个大股东真耐得住性子啊，涨这么多倍竟然还没开始减持！

  这一波福建炒地图，确实强的一批。这个多数肯定是瞎炒，但也能理解！这个题材太特殊了，A股散户千千万万，不缺接盘的资金。所以你把它当投机就好了，涨的时候不用管太多，到时候崩了也不要怪谁。

  目前市场，大主线商业航天，支线AI硬件和机器人，短期重点看这三个板块就行。炒地图是福建板块，福建+基本上会优先炒的！备选是海南。

  4、年底减持加速了

  点评：昨晚有个讨论比较多，就是今年A股的减持，累计金额已超过3800亿元，年内应该会超过4000亿！

  这个高还是低呢？我特意去查了下，过去10年大股东的减持情况。

  2015年：3706亿

  2016年：2893亿

  2017年：1752亿

  2018年：2345亿

  2019年：5017亿

  2020年：8513亿

  2021年：7140亿

  2022年：5607亿

  2023年：8000亿（预估）

  2024年：1701亿

  今年减持金额明显高于去年，去年因为要提振股市，大部分时间都是严格限制减持的。但4000亿我觉得还行，跟2019年差不多，低于2020-2023年！现在A股总市值大了很多，这个减持比例还依然可控！

  2024年回购和增持金额超过2400亿，比减持的1700亿多得多，所以去年股市涨的不错。今年增持+回购估计在2000亿以上，减持4000亿确实有点多！但由于险资、外资、机构大量进场，A股增量资金还是多于净流出的，所以今年股市依然涨的不错。

  周末监管鼓励券商、保险加杠杆，又给大A带来不少增量资金。所以，现在长线增量资金多了不少，减持+IPO加速可能不影响牛市，我说的是指数牛！

  但要提示一个风险，现在是鼓励机构加杠杆，但他们不会什么股票都买。比如业绩垃圾的，纯讲故事的，还有有前科的问题股，机构都不会买...！所以，那些大幅拉高好几倍，又没有业绩支撑的公司，高位减持就是比较大的利空了！比如天际股份，大股东曾经持股近40%，如今卖到只有13%左右，这种公司不要轻易去追涨抄底了。

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（以上内容根据公开信息客观梳理，仅作为研究研讨之用，不构成任何参考依据）