消息落地，准备开干！

  昨天，沪指高开低走，创业板冲高回落，全市场近4400只绿油油的，中位数-1.66%，涨停30多只，跌停近20只，沪深两市成交额1.86万亿，较上一个交易日放量786亿。盘后，年底最重要的会议落地，把明年要干的活儿都定下来了，来划划重点。

1.   在宏观政策去向层面，再提“发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度”，并首次提出“存量政策和增量政策纳入宏观政策取向一致性评估”，意思是更加关注前后政策一致性，对短期经济波动保持更高定力，这对市场长期来说是大大的好事，政策预期更稳定了，布局起来心里更有底。

2.   内需这块又被重点提出来了，“必须以苦练内功来应对外部挑战” 这句话说得可太实在了。现在外部环境变幻莫测，政策思路很明确，别老指望外需来救场，咱得把自家的内需搞起来。具体来说，一是让居民增收，二是推动服务消费。“城乡居民增收计划” 要来了，这和 “十五五” 规划接上了，说白了就是得让老百姓钱包鼓起来，他们才敢花钱。“优化两新政策”，估计对 “新产业、新消费” 的支持政策要调整，服务消费，像文旅、养老、教育这些，可能有动作。
   3.财政和货币政策也有新变化。财政方面，要 “保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量”，2026年的赤字率可能和今年一样，维持在4%，钱袋子不会太紧，但又强调了 “严肃财经纪律，坚持党政机关过紧日子”，说明钱要花在刀刃上，不能乱花。货币政策更灵活了，“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”，但也没放松 “避免大水漫灌” 这根弦，这意味着市场的流动性会保持充裕，但不会像以前那样猛灌。对市场来说，温和的资金面可是利好消息。

     4.投资方面，“推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模”，2026年或将以中央预算缓和投资加速下行的趋势。

     5.房地产方面，“着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等”。上一次提收储是2024年7月，现在又提起来，说明政策工具箱又要拿出新办法了。

     ------其它消息------

  1.消费继续加劲。1）商务部副部长表示， “十五五” 要把零售业当成培育内需的关键，还得推动 “首发、首店、首秀” 这些新玩法；2）福建日报直接发了篇文章，叫《内需扩容，赢得发展 “一片天地”》；3）吉林把冰雪经济写进了 “十五五” 规划，要大力发展冰雪运动产业。

  说白了，内需这条线现在是政策的重点，零售业、冰雪经济、房地产（特别是去库存这个方向）都得重点关注。

2.科技圈全是干货！

1）Adobe 直接放大招了，给 ChatGPT 适配了 Photoshop、Express 和 Acrobat，以后用 AI 修图、做设计估计会更猛。

2）Meta，扎克伯格亲自下场管 AI 研发，从开源改成闭源，要搞能直接赚钱的模型，这波战略调整说不定会影响整个 AI 圈的生态。

3）英伟达开发了芯片位置验证技术，能显示芯片在哪个国家运行，这对国产替代的算力产业链来说，可能是个刺激。

4）苹果也没闲着，第一代轻量化 Apple Glass 要在 2026 年发布，2027 年量产，AR 眼镜的风可能要提前刮起来了。

3.商业航天动静频繁。1）中山大学学生团队的 “逸仙-A 星” 用中科宇航的火箭发射上天了，学生都能搞卫星，民间航天的实力可见一斑。2）初创公司 Starcloud，在太空用英伟达 H100 训练大模型，还开始商用了，太空算力这个概念够新颖的；3）合肥星火空间的 “进化一号” 电循环液体火箭发布了，生产基地也开工了，产业链上游的材料、发动机供应商有机会了。

商业航天现在正处于 “事件催化+政策扶持” 的蜜月期，卫星制造、火箭研发、太空应用都值得去挖掘。昨天商业航天是题材中为数不多还稍稍有点强度的，但被大势拖累。观点不变，核心trigger是火箭可回收技术，当前长征十二号甲的发射备受关注，结构性的局部机会应该还是在的。

4.总投资293亿元特高压“大环线”获批。消息刺激下，昨天早盘最强就是这个方向，华菱线缆大单一字，带动板块多只涨停。

最后再唠叨一句，现在大盘震荡是在洗筹，不是牛市结束了，跌下来反而是机会。

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（以上内容根据公开信息客观梳理，仅作为研究研讨之用，不构成任何参考依据）