谷歌TPU产业链。

  今天介绍一下谷歌TPU产业链。

  英伟达的GPU是支持多元任务的通用并行计算处理器，开发灵活，场景适配丰富。而谷歌的TPU是是谷歌自己研发的 AI 加速芯片，专门搞深度学习的矩阵运算，性能好，功耗还低。专为AI大模型的训练推理而设计的，因此具备更高的能效比，需要适配谷歌生态。

  随着TPU大模型训练越来越猛，TPU就越来越吃香。最近谷歌的TPU从V5到V7跟开挂似的不断迭代，数据中心也咔咔扩容，连带光模块、封装、PCB 这些环节的公司都跟着起飞了，国产替代也在悄悄发力。今天咱就来聊聊这条产业链上的关键选手。

  首先先看一下光交换机OCS：

  谷歌在光通信领域的布局是其对抗英伟达的关键策略。OCS通过对光信号路径的直接控制，替代传统交换机的光电光转换过程，既解决了带宽瓶颈和高能耗问题，其延迟可降至纳秒级，传统交换机为微秒级，功耗仅为传统设备的10%~40%。谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升30%，数据流完成时间缩短10%，网络宕机时间减少50倍，且资本开支减少30%。

  赛微电子：通过子公司瑞典 Silex 和赛莱克斯北京布局 MEMS-OCS 芯片业务，其 MEMS-OCS 芯片采用微镜阵列技术，为谷歌 TPU 集群提供独家代工服务。单台 OCS 设备需配 2 片芯片，单片价值约 3000 美元，毛利率超60%。

  光库科技：通过收购武汉捷普切入谷歌 OCS 供应链，为其 TPU 集群代工 MEMS 方案 OCS 整机，占超 70% 代工份额。产品适配 1.6T 光模块，2025 年已交付 200 台，营收 1.2 亿元，机构预测 2026 年该业务收入将达 5-8 亿元。

  腾景科技：通过 Coherent 间接切入谷歌 OCS 供应链，供应折射棱镜、环形器等核心光学器件，单台设备对应器件价值 700-750 美元。其钒酸钇晶体全球市占超 60%，技术壁垒显著，2025 年预计供货 2 万台，深度绑定谷歌 TPU 集群光互联需求。

  德科立：是谷歌 OCS 核心供应商，为其提供硅基波导方案整机及 WSS 模块，通过 Lumentum 代工生产，单台价值 12-15 万美元。作为谷歌光波导方案独家合作方，已交付 10 台样品订单，适配 TPU V7 集群，2026 年有望抢占 20%-25% 份额，业绩弹性显著。

  再看一下光模块：

  中际旭创：与谷歌深度绑定，是其 800G 光模块第一大供应商（份额超 60%）、1.6T 光模块独家供应商，签订 3 年长期协议，2025 年相关订单超 50 亿元。同时独家代工 OCS 光交换机，2025 三季度谷歌贡献营收 32 亿元（+65%），支撑 TPU 集群与算力扩张。

  新易盛：是谷歌第二大光模块供应商，800G光模块份额达 20%-30%，其1.6T 光模块已认证量产。

  再看下PCB环节：

  沪电股份：谷歌 TPU 电源模块 PCB 独家供应商，覆盖 V6/V7 系列，供应 30-40 层高多层板（采用 M8 材料），单TPU对应价值 450-600 元，占谷歌 TPU PCB 采购 30% 份额。

  中富电路：通过台达电子等间接切入谷歌 TPU 供应链，为其三次电源模块供应 PCB，单 TPU 价值量 450-600 元。产品采用叠层工艺，支持 1000A 大电流，已通过谷歌认证。

  胜宏科技：谷歌TPU核心PCB供应商，为 V6/V7代TPU电源模块提供 30层高阶HDI载板及34/36层正交背板，单板价值量为英伟达同类3倍。

  深南电路：谷歌TPU V7 电源模块PCB独家供应商，供应44层高端板，单价2.5万元，适配高功耗散热与高密度互联需求。

  再看一下液冷环节：

  英维克：谷歌 TPU 集群液冷核心供应商，独家供应 Deschutes 5 规格 CDU 产品，适配 500W 高功耗芯片，PUE 降至 1.08 以下。

  思泉新材：谷歌 TPU 核心散热供应商，0.25mm 超薄 VC 均热板通过认证，适配其高密度封装散热需求，谷歌订单占净利润大于30%，石墨散热膜产能利用率94.85%。

  再看一下服务器代工与封测环节：

  工业富联：谷歌 TPU 核心合作伙伴，独家代工 TPU 服务器（份额超 90%）并承接芯片封装，越南产线月产能20万颗。2025 年谷歌相关订单超 80 亿元，单台价值超50万美元，AI服务器代工毛利率25%。

  长电科技：谷歌TPU核心封装供应商，国内唯一通过其认证，提供2.5D/3D先进封装及TSV技术，承接TPU芯片与HBM集成封装。2025年相关订单同比增 150%，2026 年有望翻倍，产线排至2027年。

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  （以上内容根据公开信息客观梳理，仅作为研究研讨之用，不构成任何参考依据）