“中保”年报⑭“机遇捕手”慧择的AI新路与多元破局

      “不用货比多家，就能选到你要的保险。”慧择（纳斯达克股票代码：HUIZ）官网如此介绍。这家国内数字保险服务平台、有“全球保险电商第一股”之称的保险中介，日前交出2025年成绩单。

      成绩单显示，慧择2025年总保费、首年保费、总营收、归母净利润等多个业绩指标全线大增，创历史新高。其中，实现归母净利润404万元，虽然盈利不多，但同比扭亏并大增逾7倍；累计服务客户突破1200万。

      细看业绩的背后，与其定位年轻客群、聚焦长期险战略与跨境布局等不无关系，慧择也因踩准过大湾区保险业融合时机获誉“机遇捕手”。其AI能力更为定制化方案、出海“远征”提供助力，并持续释放新机。

      不过，慧择也面临新考。近期，慧择被曝因诱导投保行为被专项测评报告点名；其关联公司吃到香港保监局罚单，暴露境外合规风险。

      今年3月，慧择核心管理层调整，11年老将蒋力卸任总经理，由业务骨干李欣接任。新任管理层如何应对这些新的考验，备受关注。

      多元化下的成绩单

      成立于2006年的慧择，迎来20岁“既冠之年”，这一份成绩单也算得上一份厚礼。

      据披露的2025财年未经审计财务报告，慧择多个业绩指标创历史新高。全年促成总保费74.3亿元，同比增长21%；首年保费46.3亿元，同比大增35%。实现总营收15.8亿元，同比增长27%；实现归母净利润404万元，相较2024年的-64.9万元扭亏为盈，同比大增722%。

      作为一家数字保险中介平台，长期以来，慧择的营业收入主要包括两方面：从保险合作公司处收取的佣金收入、向投保人收取的咨询服务费。年报显示，截至2025年年底，公司与中国大陆及国际上158家保险公司合作，其中包括89家人寿和健康险公司，以及69家财产和意外伤害保险公司。累计服务的保险客户数突破1200万关口，增至1230万户，年内新增投保客户约167万。

      拉长时间线来看，慧择近年合作的公司数及服务的客户数保持稳增，成为业绩提升的主因之一。此外，慧择创始人兼首席执行官马存军（Cunjun Ma）在年报致辞中提到，卓越成绩还得益于多元化产品组合。

      连接着保险公司和千万级客户，慧择于2025年推进与头部保险公司的定制化产品合作，以浮动收益型产品为核心的产品矩阵持续完善。数据显示，2025年慧择储蓄险新单保费同比增长48%至34.7亿元。

      在健康保障领域，慧择持续推进拳头产品“达尔文”系列重疾险定制创新，同时在医疗险板块深化布局。2025年，慧择医疗险新单保费增速达52.3%，全年协助医疗险结案8.9万件，协助赔付额近7000万元。

      无论是重疾险还是储蓄类保险产品，慧择都以长期险为主，近年来长期险在保费结构中占比普遍超过九成，因此也被称为保费收入的“护城河”。最新数据显示，2025年长期险件均保费7900元，同比上升38%；长期险第13个月继续率、第25个月继续率均为95%+，“这显示我们通过多样化和量身定制的产品吸引了客户忠诚度”。马存军称。

      客户画像方面，“年轻”是慧择客群的显著特征。尽管近两年养老年金销量增长，客户平均年龄有所增加，但2025年慧择长期险投保客户平均年龄35.3岁，其中来自二线及以上城市的客户占比达65.8%，呈现出以新中产为主的客群结构。

      AI赋能即将迭代

      慧择早于十余年前就开始在线上推行长期险模式，彼时很多人认为寿险尤其长期寿险不可能在线上售卖，因为与寿险做系统对接异常复杂，其中有无数个因子，把技术、产品以及交易融合非常难。但慧择认为，这是流程再造的问题，做成后就能创立出一个新的商业模式。

      作为具有线上基因的公司，慧择的另一个标签就是“科技”，通过把AI大模型技术融入保险服务链，以此提高转化效率、优化用户体验，并实现降本增效。和多家保险中介一样，在阐述业绩时，慧择对AI（人工智能）赋能也着墨颇多，持续深化“AI+产品+客户”三引擎战略。

      慧择近期列举了几组数据：2025年AI赋能下的总费用与营收比率再次同比下降5.9个百分点，对成本结构的优化成效显著；AI驱动新客户自主投保率同比提升50%；以及2026年1月完成保险中介首笔AI全程审核理赔案件——从提交到结案，仅用了23分钟。

      “技术的温度，最终要落在人的体验上。”慧择称。以“23分钟理赔”为例，没有繁琐的人工流转，没有反复的材料补寄，只有高效的极致体验；又如AI驱动新客户自主投保率提升，解决了许多客户看不懂保险条款、选不到适合自己保障产品的难题。

      慧择表示，2026年还有更多计划，包括即将推出“AI规划室”，将根据客户家庭画像，直接生成个性化的保险方案等。

      AI能力也为保险公司出海“远征”提供助力。有行业人士指出，面对海外市场牌照获取难、品牌认知度低等挑战，多数企业倾向采取“轻模式”策略，通过技术输出与嵌入式合作出海，以较低成本与风险实现全球化布局。

      SaaS平台模式是目前的主流选择之一。慧择即依托“技术+产品”双轮驱动，向保险数字化水平较低的地区输出SaaS平台，从2024年起已与东南亚多家数字保险平台、再保险公司展开合作，海外市场布局步伐持续加快。

      在近日业绩会上，马存军表示，慧择旗下越南子品牌Global Care2025年总保费同比高增106%，验证了在东南亚市场的数字化保险模式的可复制性；在新加坡市场旗下子公司也成功取得新加坡金融管理局（MAS）颁发的金融顾问及豁免保险经纪牌照。

      合规风险考验运营

      这份年度成绩单公布前夕，慧择刚刚完成核心管理层换届，完成慧择“从0到1”市场拓荒使命的11年老将蒋力卸任，业务骨干李欣接任总经理。

      公开资料显示，李欣是在慧择内部成长起来的高管，从早期业务管理中心总经理到首席运营官，再到如今接任总经理、进入董事会，每个岗位都扎根业务核心板块，全程参与了慧择互联网保险业务的迭代升级。

      眼下，他还面临一些新的考验。比如，随着流量巨头入局，保险中介在竞争中的获客成本压力、佣金率下行趋势等，这也是中介市场普遍面临的问题。此外，当前保险中介市场“清虚提质”，从过去的“渠道为王、规模至上”，转向“服务与合规为王、精细化运营为王”，深耕用户、严控合规、提升效率才能长久立足。

      近期慧择就遇到了两则合规争议。一是今年3月初，香港保监局对慧择关联公司新湾国际保险经纪作出谴责并处以42.9万港元罚款，处罚原因是公司未能建立和维持有效的客户尽职审查程序，违反了香港地区的反洗钱监管规定。

      有行业人士认为，香港曾作为慧择国际化布局的“桥头堡”，公司还曾因准确抓住大湾区保险业融合时机获誉“机遇捕手”，但如今却遭到监管处罚，暴露了跨境业务合规管理挑战。

      二是几乎同一时段，复旦大学发布的“3·15”保险消费者权益保护专项测评报告显示，慧择通过将保险产品与非保险实物、礼品、积分权益等捆绑销售，存在诱导消费者冲动投保的合规风险。值得一提的是，近年监管部门持续加大对互联网保险营销乱象的整治力度，其中就包括严禁捆绑销售、诱导投保等行为。

      对此，3月17日，慧择相关负责人对媒体回应称，相关活动是“电商/平台通用运营手段”，所有活动权益都与保险产品功能分离展示，不存在诱导投保行为。