蔡希良接掌广发银行后，信用卡业务迎来“十五五”关键考题

  今年1月份，广发银行完成了新董事长的工商变更，原董事长白涛卸任，由蔡希良接任，同时还有多位公司董事出现变动。

  说到新董事长蔡希良，他同时也是中国人寿保险集团公司董事长，早在2025年5月份就已获批广发银行董事长的任职资格。而且他是深耕行业多年的“金融老将”，其担任广发银行董事长后的第一份年报中，就明确将广发银行2025年的表现定性为“在深化改革转型中克难奋进”。同时，蔡希良执掌广发银行后，该行也将2026年定义为“转型攻坚的关键之年”。

  这两句话，前一句是对过去业绩业绩承压的坦诚，后一句是对未来攻坚克难充满信心，释放出广发银行已经意识到转型的重要节点已经来了。

  那么，在蔡希良就任新董事长后，广发银行正面临什么样的现状？该行的破局点又到底在哪？是信用卡还是其他的核心业务呢？

  信用卡中心管理层大调整，打响“转型攻坚”的关键一环？

  大概是在新董事长蔡希良的职位获批后，广发银行信用卡中心的管理层也迎来重大调整。信用卡中心原总经理旷波代为履职期满后，改由副行长张凯兼任，同时张凯还兼任信用卡中心的合规官。此外，信用卡中心的党委书记由原来的银行首席信贷官金茜兼任，调整为总行人力资源部副总经理聂庆兼任。

  这种核心管理团队的人事变动，可能意味着信用卡中心的战略定位和经营逻辑也将出现调整。在广发银行召开的2026年工作会议上，该行也明确指出“要发挥'背靠国寿、根植湾区`两大特色优势，着力锻造协同创新、跨境服务、风险管控、科技支撑等四项专业能力”。同时还要打造金融综合经营模式，提升金市同业专业经营能力、深化零售金融转型发展。

  从这场工作会议的内容可以看出，广发银行信用卡业务作为零售金融的核心抓手，实际上它的地位并没有被动摇。

  而蔡希良兼任广发银行董事长，一定程度上也能为该行带来中国人寿集团资源的协同效应。曾经，中国人寿与广发银行推出联名信用卡时，该行有关负责人曾这样表示：广发信用卡的客群以80后、90后年轻等消费群体为主，而中国人寿的客群则以中年消费群体为主，双方客群完全可以形成互补。

  中国人寿，本身就拥有庞大的代理人队伍和客户基础，若资源能够向广发信用卡业务倾斜，后者的渠道优势将提升一个台阶，外界对此是抱有期待的。而其信用卡业务核心管理团队的人事调整，或许就是该业务重新校准的重要一环。

  1.25亿发卡量、透支余额3507亿，信用卡正在主动收缩？

  在国内，广发银行作为最早一批发力信用卡业务的股份制银行，无论在消费分期、商户联名、积分权益等方面，都积累了显著的用户认知和品牌资产。截至2025年末，广发信用卡的持卡客户有1.25亿张，透支余额为3507亿元，在全行业中还是处于第一梯队。

  但在营收结构方面，作为广发银行主要营收来源的“个人银行及信用卡业务”，营收占比从2023年的53.78%，下滑至2025年的45.73%。也就是说，广发银行的信用卡及相关零售业务对全行的营收贡献度，正在经历一场持续的收缩。

  再加上银行过去一段时间停发多张联名信用卡，而且还下线了多款信用卡产品，这种主动的收缩策略也证明了广发银行对信用卡业务，正在进行清理低效产品、集中资源做精品的调整。当然，某种程度上是不是也意味着其信用卡业务此前的产品策略，也需要进行一场回头审视的必要呢？

  来源：广发银行2025年年度报告

  在2025年年度报告中，可以看见广发银行的营收已降至639.42亿元，这已经是该行营收连续第3年下滑。净利润的下滑幅度更大，全年实现净利润130.29亿元，同比下滑14.75%，全行正经历着一场较为严重的盈利压力。

  而信用卡业务作为非息收入的重要贡献来源，其收入端的收缩，一定程度上也加剧了全行的盈利压力。2025年，广发银行的非利息收入仅为159.54亿元，同比下滑18.54%。

  9128件投诉与1.09亿罚单

  2025年全年，广发银行共接收监管转办投诉10456件，其中信用卡类占比高达87.3%，也就是说有超过9100件的投诉指向了信用卡业务。

  在黑猫投诉平台上，关于广发银行的投诉量累计已超2万条，其中有关信用卡的用户反馈主要集中在权益缩水、宽限期内还款仍被扣取滞纳金、年费收取不透明等问题。

  说实话，这类型的用户投诉并不涉及其信用卡的“核心功能”，而更多是用户对于广发信用卡的服务体验，以及规则透明度的不满。但这些问题也是绝不容小觑的，目前行业整体已从增量竞争转向存量竞争，在这样的背景下，将考验的是银行对信用卡等业务的精细化运营能力。

  除了用户服务体验方面之外，在监管层面，广发银行2025年所受行政处罚的罚没金额累计突破1.09亿元，违规领域包括信贷、外汇、数据报送及人事准入等核心业务环节。伴随着监管趋严，其合规能力的短板，似乎正在成为“风险项”。

  此外，面对信用卡行业整体进入风险出清周期的当下，不良率的管控能力，将直接影响信用卡业务的盈利可持续性。但在广发银行2025年的年度报告中，可以看见其信用卡透支不良率为2.16%，再按照3507亿元的透支余额测算，有将近75亿元的信用卡透支余额是处于风险暴露状态。2.16%的不良率，虽然低于工商银行信用卡百分之4.61不良率，而且相较于2024年末的2.19%有所下降，但仍处于偏高的水平。

  上市计划十几年未果：一张“王牌”的资本困局？

  就目前而言，广发银行的上市之路是银行长期关注的焦点，也是新董事长蔡希良就任后无法绕开的命题。

  早在2009年，广发银行就已提出了上市计划，到现在已经是第17个年头。在这十几年内， A股上市银行的数量已从16家左右增加到42家，可广发银行的上市计划，期间经历多次启动、中止甚至终止，至今仍未能成功上市。

  对于一家银行而言，信用卡是典型的资本消耗型业务，因为它会直接占用银行的核心资本，进而制约银行的风险抵御能力和业务扩张潜力。因此，广发银行未能上市，这就意味着其资本补充渠道受限，而资本端的压力，又会反过来对信用卡业务的扩张空间产生制约。

  此外，从2024年开始，涉及广发银行的股权曾多次出现“低价”挂牌转让，而且还多以流拍告终，这说明了市场对于广发银行的股权价值明显低于预期。就目前来看，广发银行十几年上市未果、股权“低价”挂牌转让遇流拍，且业绩连续三年承压，这几大信号叠加在一起，更让广发银行在资本市场上的处境极为微妙。

  信用卡“瘦身”时代：“价值回归”不应是一句口号

  截至2026年第1季度末，全国信用卡总量为6.87亿张，与2022年第三季度的高点相比，足足减少了1.2亿张，总量已回到2018年的水平。而且，工商银行、交通银行、建设银行、中国银行等大行的信用卡不良率，也呈现集体抬升的态势，同时多家银行的信用卡独立APP或被整合或已停止服务。

  这些情况，足以说明中国信用卡行业正在经历一场“瘦身”阶段，正告别规模扩张并迈入“精耕细作”的存量经营时代。

  而对于信用卡行业而言，“价值回归”不应该只是一句口号，若想要真正落地，或许必须要从以下这几个层面开始转变。

  一是从“发卡量”转向“活跃率”，这才是价值所在，只有客户手中的卡真正用起来，才能产生价值。

  二是面对获客成本持续上升，以及新用户质量普遍下滑的现实，将展业重点从规模扩张转向存量深耕，深耕已有用户的生命周期价值，或许能够带来被过去低估的好效果。

  三是要敢于直面问题，将运营层面的“坎”真正迈过去。就以本文讲的广发银行信用卡为例，2025年全年超9100件投诉、2.16%的不良率等等，这些数字可不会自动消失，而是需要银行拿出更多的精力用心去处理。

  总而言之，信用卡的“瘦身”时代，淘汰的不是卡本身，而是过去那种重规模的粗放经营模式。广发银行已将2026年定义为“转型攻坚的关键之年”，其中必然也包括信用卡业务的转型，但最后结果如何？市场正拭目以待。