拨备覆盖率跌破监管红线，廊坊银行风险抵御能力明显承压

  作者：研新

  出品：财先声

  一家银行最重要的资产是什么？

  很多人会想到资本金、网点规模、客户资源，甚至区域优势。但对于金融机构而言，真正决定市场信任度的，从来都是两个字：透明。

  尤其是在风险经营行业，年报不仅是经营成绩单，更是投资者、储户、监管部门观察一家银行资产质量、资本安全和风险抵御能力的重要窗口。

  也正因如此，廊坊银行2025年年报迟迟未公开披露，并在官网出现“验证后持续加载”的异常情况，引发市场高度关注。根据《商业银行信息披露办法》，商业银行应在每个会计年度终了后4个月内披露年度报告。如今5月已近尾声，公开渠道依然未见完整年报，这种罕见情形，客观上加剧了外界对其经营情况的猜测。

  市场真正关心的，其实并不是“年报为什么打不开”，而是这份年报里究竟藏着什么。

  而从目前已经公开的历年财务数据、评级报告以及监管信息来看，廊坊银行当前面临的核心问题，已经不只是利润下滑，而是风险缓冲能力明显承压。

  拨备覆盖率跌破120%意味着什么？

  廊坊银行最值得警惕的并非盈利缩水，而是安全垫变薄。评价一家银行是否安全，利润并非唯一指标。真正决定抗风险能力的关键变量之一，是拨备覆盖率。

  所谓拨备覆盖率，简单理解，就是银行为不良贷款提前准备了多少“风险缓冲资金”。这一指标越高，意味着银行未来应对坏账的能力越强。

  国家金融监管体系长期将120%视作重要监管警戒线。根据公开数据，截至2024年末，廊坊银行拨备覆盖率已降至104.29%，较2023年的153.19%大幅下降，明显低于全国城商行平均水平。

  根据中国银行业协会发布的《城市商业银行30年发展报告》，2024年末全国城商行平均拨备覆盖率约为188.08%。也就是说，廊坊银行与行业平均水平之间已经拉开超过80个百分点差距。

  这组数据的重要性，远远高于利润数字本身。因为利润可以受周期波动影响，拨备却直接关系到风险吸收能力。一旦经济环境进一步承压，或者不良资产继续暴露，较低的拨备覆盖率意味着银行需要额外计提拨备，从而进一步侵蚀利润与资本。

  更关键的是，拨备覆盖率下降并不是孤立事件，它与廊坊银行近年来资产质量变化高度同步。

  不良率反弹背后，地产风险仍在持续出清

  华夏幸福遗留问题仍是廊坊银行绕不开的历史包袱。从公开财报与评级报告看，廊坊银行近年的压力，很大程度上与房地产风险暴露有关。

  作为曾经深度绑定“环京地产”的区域性银行，廊坊银行过去多年受益于京津冀房地产扩张周期。尤其是在华夏幸福高速扩张阶段，双方形成了较深业务联系。

  问题在于，当房地产行业进入深度调整周期后，这种集中度较高的业务结构，也迅速转化为资产质量压力。

  联合资信评级报告显示，2024年廊坊银行累计处置不良贷款超过216亿元，其中134.58亿元涉及华夏幸福及关联企业。这意味着，廊坊银行过去几年实际上一直处于大规模风险消化过程中。

  更值得注意的是，2024年该行不良贷款率重新回升至2.44%，高于全国城商行平均水平。表面看，2%至3%的不良率在银行业并非极端危险区间，但真正的问题在于风险迁徙压力。

  联合资信曾在评级报告中提到，该行部分逾期贷款仍划分为正常类贷款，意味着潜在风险暴露或许尚未完全结束。换句话说，目前已经体现出来的不良贷款，可能还不是全部风险底数。

  而拨备覆盖率快速下降，也从侧面反映出该行近年来正在通过大量消耗拨备资源来处理历史风险。这也是为什么市场对其2025年完整年报格外关注。

  因为外界真正想确认的是：风险出清是否已经接近尾声，还是仍处于持续消化阶段。

  净利润四年缩水超八成

  廊坊银行盈利能力为何持续承压？如果说资产质量问题决定一家银行“安全不安全”，那么盈利能力则决定一家银行“未来有没有修复能力”。

  公开数据显示，2020年廊坊银行净利润审计后为13.54亿元，到2024年已降至约2.43亿元，四年间盈利规模明显收缩。

  与此同时，其ROA（平均资产收益率）仅约0.08%，ROE（平均净资产收益率）不足1%。

  对于银行业而言，这意味着资本回报能力已经处于较低水平。利润承压的背后，核心原因有三个。

  首先是大规模拨备计提。在风险暴露阶段，银行通常需要通过增加拨备覆盖潜在坏账，这会直接吞噬利润。

  其次是息差压力。近年来整个银行业都面临净息差持续收窄问题，区域性城商行尤为明显。负债成本高、优质资产获取能力不足，会持续压缩盈利空间。

  第三则是业务结构问题。过去廊坊银行对房地产及区域性产业链依赖相对较高，当行业进入调整周期后，业务转型难度明显加大。

  值得关注的是，2025年前三季度该行部分指标曾出现阶段性改善，包括营收同比增长、不良率下降等信号。但问题在于，由于完整年报尚未披露，市场很难判断这种“修复”究竟属于短期波动，还是长期趋势改善。而资本市场和金融机构最忌讳的，恰恰就是“不确定性”。

  股权拍卖频繁流拍

  市场真正担忧的，是未来预期。一家银行的股权价格，往往最能反映市场真实预期。

  过去一年，廊坊银行多笔股权在司法拍卖平台连续流拍，引发广泛关注。

  从市场角度看，流拍并不意味着银行一定存在重大风险，但它至少说明两个现实问题。其一，区域性银行股权流动性明显下降；其二，潜在投资者对未来盈利修复节奏保持谨慎。尤其是在当前银行业整体估值承压背景下，中小银行想获得市场重新定价，并不容易。

  事实上，廊坊银行已经在积极推动改革。包括国资入主、增资扩股、高管团队调整、不良资产处置等动作，都说明地方层面正在推动风险化解与治理优化。

  从治理结构角度看，国资控股能够一定程度增强稳定性；从长期看，风险逐步出清也有助于修复市场信心。但银行业有一个特点：信誉修复永远慢于风险暴露。一家银行的信任重建，往往需要数年时间。

  年报“难打开”背后

  市场真正需要的，是更充分的信息透明。对廊坊银行而言，当下最重要的，其实已经不是短期利润增长，而是重建透明度与市场信任。

  因为金融行业最怕的，从来都不是暴露问题，而是信息模糊。尤其是在当前中小银行风险持续分化背景下，公开透明的信息披露，本身就是稳定市场预期的重要方式。

  某种意义上，年报迟迟未能正常公开，比经营数据本身更容易触发市场敏感神经。因为资本市场能够接受利润下滑，也能够理解风险出清周期，但难以接受信息不透明带来的不确定性。

  对于一家区域性银行而言，真正决定未来的，未必是短期财务波动，而是能否重新建立长期可信度。毕竟，银行经营的本质，从来都不是资产规模竞赛，而是信任经营。而信任的前提，永远是阳光下的信息披露。

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