涉及两项违法被央行处罚，东吴证券合规短板亟待补齐

  2026年6月1日，中国人民银行江苏省分行披露行政处罚信息（苏银罚决字〔2026〕18号）显示：东吴证券因“未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易”两项违法行为，被监管机构处以警告并罚款74.3万元。本次处罚信息公示期限为三年。

  东吴证券近年来业绩表现良好，在服务实体经济和资本市场方面做出不少成绩。但是，该公司近年来陆续收到来自证监会、人民银行分行以及交易所的多张罚单或者警示函，显示出该公司在合规方面存在一定的短板。

  根据2025年中国证监会1号行政处罚决定书，东吴证券在国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务项目，以及紫鑫药业非公开发行股票项目中存在多项违法，被证监会处罚。

  证监会的处罚决定书显示，“经查明,东吴证券及相关人员违法事实如下”:

  “一、国美通讯非公开发行股票项目

  (一)东吴证券为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务,出具的发行保荐书等文件存在虚假记载

  (二)东吴证券在国美通讯2020年非公开发行股票保荐承销过程中未勤勉尽责

  二、紫鑫药业非公开发行股票项目

  (一)东吴证券为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务,出具的保荐书等文件存在虚假记载

  (二)东吴证券在紫鑫药业2014年非公开发行股票保荐(含持续督导)过程中未勤勉尽责”

  证监会的处罚决定书明确指出“以上事实,有相关发行保荐文件、持续督导报告、现场检查报告、发行及持续督导底稿、询问笔录等证据证明,足以认定”。

  最终，证监会“对东吴证券股份有限公司责令改正,给予警告,针对国美通讯项目,没收保荐业务收入943,396.23元,并处以100万元罚款,没收承销业务违法所得4,716,981.13元,并处以50万元罚款;针对紫鑫药业项目,没收保荐业务收入2,068,000元,并处以4,136,000元罚款”。

  证监会对于东吴证券的此次处罚，无论是对于东吴证券还是整个证券行业都起到了巨大的警示作用。东吴证券董事会2025年1月9日发布公告对证监会上述罚单进行了披露。

  东吴证券董事会在公告中表示，“公司诚恳接受上述《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看门人”的责任。公司认真学习并积极贯彻资本市场新“国九条”，深刻把握资本市场高质量发展的主要内涵，践行以投资者为本，强化功能性定位，更好服务资本市场稳定健康发展。”

  但是，梳理2025年至今的监管公示信息发现，东吴证券“补齐工作短板”仍然任重道远。根据公开披露信息，2026年4月，东吴证券及相关人员因未勤勉尽责，被北交所出具警示函。

  东吴证券董事长范力在2025年年报致辞中表示，“公司合规经营、风险控制、文化塑造等综合实力也获得了市场和监管的最高认可，行业地位与市场声誉迈上了新台阶。”

  客观的来说，东吴证券近年来在做好“五篇大文章”、服务实体经济、回馈股东方面做出了比较突出的成绩，获得了市场和投资者较高的认可。在监管力度持续加强的当下，金融机构完全避免罚单也不现实。即便有罚单，也并不表明该公司在合规上没有做出努力。

  东吴证券的经营业绩也较为优秀。财报显示2025年，东吴证券实现营业收入90.30亿元，同比增长27.70%；实现归母净利润35.52亿元，同比增长50.12%，创历史新高。公司各项风险控制指标均合规达标。

  但是，在2025年一月份才收下证监会大额罚单的情况下，公司在2025年报中采用“公司合规经营、风险控制……也获得了市场和监管的最高认可”这一表述，值得商榷。

  “监管的最高认可”表述似乎不够严谨，也与事实存在一定程度偏差。更重要的是，年报是严肃的信披文件，按照相关法律法规，年报披露的信息应该准确无误，如果深究的话，相关表述合规性也有待考量。

  作为一家上市券商，营收与利润增长固然重要，但对照监管罚单，补齐合规短板也刻不容缓。