【读财报】10家上市股份行中报透视：招商银行利润居首

  2026年上市银行中报披露收官，10家A股及港股上市股份制银行业绩全部出炉。新华财经及面包财经研究员，对10家上市股份制银行的营收利润、盈利效率、资产质量等维度进行梳理。

  整体来看，10家股份行的业绩表现分化明显，头部银行盈利、资产质量指标优势突出，而部分银行仍面临不良上行、拨备压力。上半年，华夏银行营收增速领跑；光大银行的净利润显著下滑；招商银行的ROE、ROA保持领先；渤海银行不良贷款率、逾期贷款率处于高位；拨备覆盖率首尾相差较大，各银行分化明显。

五家银行营收利润同比“双增”，光大银行、兴业银行“双降”

  10家股份行业绩分化明显，招行银行、中信银行、浦发银行、平安银行和浙商银行五家实现营收与利润同比“双增”，光大银行、兴业银行营收与利润同比“双降”。

  华夏银行营业收入同比增长12.71%，在上市股份制银行中位列榜首。招商银行、民生银行、浦发银行和中信银行上半年营收同比增长均超过3%。

  10家上市股份制银行中，仅有光大银行、渤海银行和兴业银行三家银行上半年营业收入同比下降。其中，光大银行上半年营收同比下降4.32%，降幅位居10家上市股份行之首。

  从营收规模来看，招商银行以1781.81亿元的营业收入位居首位，兴业银行和中信银行分别以1101.77亿元和1094.08亿元位列第二、第三位。浦发银行、民生银行、平安银行、光大银行、华夏银行上半年营收均超过500亿元；浙商银行和渤海银行规模相对偏小。

  图1：2026上半年股份制银行营收及归母净利润

  归母净利润层面，10家股份行半数以上实现正增长。渤海银行、浦发银行、平安银行、中信银行上半年归母净利润同比增速均超3%，增长表现靠前。

  光大银行业绩承压明显，2026年上半年归母净利润同比下降24.01%，值得注意的是，该行第二季度归母净利润同比下降40.35%。无论是上半年还是第二季度，降幅均位居股份制银行首位。

  利润规模方面，招商银行归母净利润较高，为764.45亿元。其次是兴业银行和中信银行，分别为411.31亿元和376.02亿元。

  不少股份行利润增速低于营收增速，显示出这些股份行面临净息差压力以及信用成本计提带来的利润挤压。

净利差、净息差分化：招商银行最高，渤海银行最低，兴业银行降幅大

  2026上半年，10家股份制银行的净息差和净利差呈现分化态势。

  招商银行以1.83%的净息差位居股份行首位，平安银行以1.80%紧随其后；中信银行、华夏银行、兴业银行净息差均在1.6%左右；渤海银行净息差为1.39%，在10家银行中最低。

  从变动趋势看，民生银行、华夏银行净息差较上年末分别提升0.07个、0.03个百分点，改善幅度靠前；兴业银行净息差下降0.11个百分点，降幅最大。

  图2：股份制银行净息差与净利差

  净利差方面，平安银行、招商银行、华夏银行处于较高水平，渤海银行垫底。较上年末相比，浦发银行、平安银行、光大银行、民生银行的净利差较上年末有所提升，中信银行的净利差与上年末持平，另外5家均有不同程度下降，其中兴业银行净利差下降0.09个百分点，降幅较为明显。

ROE与ROA：招商银行、平安银行领跑

  从盈利效率看，招商银行以13.42%的年化加权平均净资产收益率（ROE）和1.14%的年化总资产净利率（ROA）双双领跑10家上市股份行。平安银行ROE为10.56%，是另一家ROE超过10%的银行。

  图3：2026上半年股份制银行ROE和ROA

  相比之下，光大银行ROE为6.56%，民生银行、华夏银行分别为6.05%和5.22%，盈利能力相对偏弱。

资产规模普增：4家突破10万亿元大关，仅民生银行微降

  截至2026年6月末，招商银行以13.79万亿元的总资产继续领跑10家股份制银行；兴业银行、浦发银行、中信银行总资产均超过10万亿元，四家银行合计总资产超过46万亿元。

  民生银行、光大银行总资产均在7万亿元以上，平安银行超过6万亿元；华夏银行、浙商银行、渤海银行规模相对偏小。

  从增速看，浙商银行、招商银行、华夏银行总资产较上年末增长较快，均超过5%；民生银行总资产规模较上年末略有下降。

  图4：股份制银行总资产及总贷款

  贷款总额方面，2026上半年股份制银行的贷款规模均有增长，其中华夏银行、渤海银行的贷款总额增长较快，较2025年末增长均超5%。

  截至2026年6月末，招商银行的总贷款规模最高，达7.45万亿元，其次是兴业银行和中信银行均超6万亿元。

资产质量总体稳健：光大银行、渤海银行不良率上升，招行拨备覆盖率高

  上市股份制行资产质量总体保持稳定。

  不良贷款率方面，招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浙商银行的不良率较上年末持平。其中，招商银行以0.94%的不良率继续保持同业最低，也是10家股份行中唯一一家不良率低于1%的银行。平安银行、兴业银行紧随其后，不良率分别为1.05%和1.08%，均低于1.1%。

  渤海银行不良率位居10家银行榜首，达到1.76%。与上年末相比，仅光大银行和渤海银行的不良贷款率小幅上升。

  图5：股份制银行不良贷款率及拨备覆盖率

  拨备覆盖率方面，招商银行以385.10%居榜首，远超监管要求，风险抵补能力较强。兴业银行、平安银行、中信银行拨备覆盖率均超过200%。光大银行拨备覆盖率为150.02%，较上年末下降24.12个百分点，降幅居10家股份行之首；民生银行拨备覆盖率为142.19%，垫底股份制行，但仍满足监管要求。

正常类贷款迁徙率：民生银行最高、中信银行最低，平安银行降幅大

  贷款迁徙率能够反映银行资产质量变化的前瞻趋势。

  2026上半年，除渤海银行未具体披露贷款迁徙率情况以外，民生银行的正常类贷款迁徙率为1.88%，在10家股份制银行中最高；浦发银行以1.87%紧随其后。招商银行1.62%，浙商银行、平安银行正常类贷款迁徙率在1.4%左右；中信银行和兴业银行相对较低，分别为0.90%和0.95%。

  图6：股份制银行正常类贷款迁徙率

  从变动趋势看，平安银行正常类贷款迁徙率较上年末下降1.23个百分点，降幅在10家股份行中最大；中信银行、华夏银行、兴业银行分别下降0.84个、0.94个和0.57个百分点，资产质量下迁压力有所缓解。

  浦发银行、招商银行、民生银行则较上年末有所回升。

逾期贷款占比：渤海银行最高，招商银行最低，浦发银行降幅大

  作为另一个资产质量前瞻性指标，逾期贷款占比方面，截至2026年6月末，渤海银行以2.67%位居同业首位，较上年末上升0.29个百分点。

  图7：股份制银行逾期贷款在总贷款中占比

  招商银行逾期贷款率约1.31%，为同业最低，但较上年末回升0.06个百分点；浦发银行是10家股份行中唯一实现逾期率同比下降的银行。

资本充足率：招商银行、兴业银行、民生银行位居前三

  截至2026年6月末，资本充足率方面，招商银行以18.33%位居10家股份制银行首位，兴业银行14.21%、民生银行13.36%分列第二、第三位。

  图8：股份制银行资本充足率情况

  光大银行、平安银行资本充足率均超过13%，中信银行和浦发银行分别为12.81%和12.43%；华夏银行、渤海银行、浙商银行资本充足率相对偏低，但仍满足监管要求。

  核心一级资本充足率方面，招商银行、光大银行、民生银行、兴业银行、平安银行、中信银行、浦发银行均超过9%，资本实力保持稳健。

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