1-5 复盘 —— 放量开门红，注意分歧的机会

  20250105复盘

  指数上行，上证站上4000点关口，强于预期。量能也来到2.5万亿+，年末的超预期传导到年初的火爆，对应的是连阳之后走出加速。这里的放量对于指数突破是好事，但也会对未来几天的承接带来考验，本身普涨和加速过后也是分歧的预期，但就目前来看，分歧仍然会带来机会。商业航天为代表的跨年主线，脑机接口为代表的低位平铺，以及保险、存储、应用的趋势和回归，热点的方向也丰富起来，这个阶段上需要聚焦到各方向的前排，或者做新题材新方向的的启动。

  商业航天，早盘进JG的航天动力，顺灏股份的开盘跳水带来分歧，但在指数强势的情形下这种偏主线的方向是很容易回流的，中国卫通、航天机电、西测测试等，当然过程中也会有淘汰，部分品种回落了就没有拉起来，后续也是走破位且不反包的品种需要做剔除。大票核心的走势依然是比较稳健，后面板块机会仍然比较多，而连续大涨的仍是兑现点。脑机接口，竞价就大幅超预期，后面也是量化明显做了平铺。这个题材和商业航天、机器人和无人驾驶等共性不少，日内显然是高潮，明天分歧预期，不会像之前海南那么弱，也大概率不会像前面航天那么强，按照标准的前排博弈、淘汰赛来看待，后面再看有没有超预期的机会。

  存储，结合外盘的强势终于爆发，中军兆易创新，老核心香农芯创、江波龙、德明利，日内涨停的普冉股份、恒烁股份，基本是这个结构，板块后面也还有趋势预期，强度上要看硬件能否给到回流，日内硬件在放量的情形下是不及预期的，做趋势的可以耐心些，短期的弹性给不够。应用又是走出超预期，蓝色光标这种二波直接连板的打法，按照容量和筹码结构都是很难的，对应的分支比如AI智能体、AI医疗、AI营销等也会有轮动。涨价，围绕有色、金银、石油等，关注价值高的也是铜铝的趋势，白银有色、山东墨龙之类小票的反复活跃，也是需要多做聚焦。

  按照计划以博弈为主，早盘市场明显有超预期适合博弈，而后普涨加速后又适合兑现，仓位变化不大。结构上博弈商业航天，参与脑机接口，减部分存储、应用，加部分机器人，仍是按照轮动的思路来做，量能的继续放大会强化容量、核心的思路。关于明天，开年普涨大涨后有缩量分歧的预期在，不过首次分歧仍然是机会居多，而如果出现权重连续加速的话反而要小心一些，要有冲高回落的预案在。增量环境下，几个主要方向的机会仍然会比较多，还是要聚焦到核心，核心品种赚不到钱的话，其余的跟风和后排难度会更大，供参考。