9-16 复盘 —— 明牌博弈落地，注意再次分歧

  20260916复盘

  指数上行，平均股价涨超2%，稍强于预期。这里临近节点，昨天说了会有资金前置博弈，盘面也体现的很明显，量能也是有所回归。这里既然有资金打提前量，那就需要把预期放低，就类似上周五指数大跌时无论晚间数据如何都值得博弈冰点，对应的今晚如何落地都别太上头，最影响短期走势的是预期，而非结果本身。高位退潮明显缓解，早盘很多人气股反核，并且有地天板，那么后续情绪也是轮动修复为主，不至于太差。

  硬件，中军反包走高，强度尚可，留意节点过后能否走趋势，应该还有波折。对应到节点上的小光也是迎来爆发，还是围绕光上游和OCS，部分品种创新高，不过短期是分歧的预期。上游，昨天炸板的PCB前排都是反包，日内轮动到半导体，硅片、磷化铟，依然是围绕核心做抱团，不过按照半导体的股性明天也是偏分歧的，MLCC和光纤等也有不少辨识度走了轮动。国产线，早盘大票就有积极的表态，昨天也强调了业绩线，几个分支的核心日内都是比较容易做个套利的，后面也是在今天主动表态的品种里面，在分歧的时候择强。

  应用，昨天说了传媒会有反复，日内强度还不错。这里还是博弈复牌预期，前面几个人气股堆阳线的也比较明显，活跃过后欠缺一个分歧，其余的分支节点还没有到。医药，比预期稍强，人气股都是继续给到溢价，不过这里前面进JG的几个都需要对情绪比较敏感，其余的强度不好确定。防御，早盘是有个股反核的，几个高位后排的连续补跌也算是正常，另外就是围绕福建、电力等还有一些个股在做抱团，后面指数偏分歧的时候，这一块还会反复表现。

  小结。围绕明牌节点，资金做了反弹，算是很合理的选择。反弹之后，指数和情绪会有一定的改善，但是前期面临的诸多问题都并没有解决，多做观察，放低预期才容易超预期。早盘做了些顺势的参与，盘中和尾盘做了些卖出，仓位有所降低。关于明天，节点附近资金博弈明显，无论如何落地，未来2-3天都会有分歧的过程，反弹之后观察的价值比较高，参与的难度并不小。情绪上压力有所缓解，但依然是轮动的格局，围绕熟悉的方向即可，切忌追涨杀跌，供参考。