1-20 复盘 —— 迎来探底回升，止跌是否有效

  20250120复盘

  指数探底回升，平均股价跌超1%，比预期要弱些。这里技术上是止跌节点，但盘面上ETF放量仍然存在，对应的也是遇到分时急跌时试错转折的思路。量能没有继续收缩是好现象，连续跌停的流动性也有所缓解，短期还需要消化人气股复牌的压力，不过这里有个物极必反的思路，未来几天会有个情绪回暖的过程，对应的是之前说的下周一的节点。

  商业航天，调整为主。不过尾盘也有百亿+的品种明显回流，只要明天不补跌，板块是有稳住的预期的。核心方向仍是在太空光伏、spaceX等，并且聚焦到实锤受益的品种上，昨天强势的品种反馈不佳，意味着高度仍被压制。当前需要选择技术上没有破位，短期出现回落或是上影的个股来博弈修复和回流，板块不会结束，但会缩容到少数品种来走趋势。AI应用，中军连续两日的承接还可以，包括AI4S也有主动走强的动作，不过早盘竞价反核就抢的比较高，反而使得很多容量品种没办法走出来，这里整体极端过后随着特停复牌完成是有止跌预期的，大多数反抽仍然是卖点。

  存储，昨天分化后再度回流，几个业绩核心短期走的有些急，后半周冲高偏兑现，本身是趋势方向要注意节奏。硬件，出来的几个业绩并不理想，短期也是承压的，包括一些小票也是和主线同周期的，处于退潮状态，类似的还有机器人，当下首选的是大票趋势。电网，比预期强势些，和部分有色、化工涨价的方向，确实更符合他们的要求，但是一旦走高或是加速，也会面临着同样的问题，其实但凡短期被活跃资金关注，都是相似的打法，本身的市场规律使然。

  按照计划仍是以博弈为主，前期主线方向的波动仍较大，但内部分化也加大，短期仍是比较适合分时做T，轮动的格局，仓位变化不大。结构上，博弈和加仓商业航天，博弈AI应用，减部分存储和电网，随趋势股加速更加侧重题材，整体轮动的思路。关于明天，指数有止跌尝试，但还需要留意盘面的表态，降温周期对于市场自身的节点影响很大，依然是按照该做什么做什么的思路，但在仓位和小节奏上加以把控。超跌，极端的方向都会迎来修复，被动、反常规的打法不可持续，要做的是平稳的度过这个阶段，并守住自身的能力范围，看好情绪逐步回暖，切忌追涨杀跌，供参考。