3-11 复盘 —— 迎来温和分歧，接下来的思路

  20260311复盘

  指数分化，创业板涨超1%，符合预期。昨天普涨之后，分歧是合理的，个股跌多涨少，但指数表现稳健。这意味着以二次冰点为基础的反弹有望延续，不过短期随事件、会议节点的逐步完成还会有扰动，日内这种温和分歧也是不充分的，还需要保持耐心。昨天提到的有宽度无高度的问题并没有解决，总体还是轮动格局，日内防御性的品种也有修复，整体的分歧还是比较大，那么就更需要聚焦到核心抱团，聚焦到更好买点的选择。

  化工，日内走强。前面多次强调和油气的分离，这里是有初步迹象的，煤化工、甲醇、烯烃等均有表现，板块中军和核心也都是涨停或新高。另一个分支户储也是迎来爆发，也是前面做跟踪的方向，逻辑也是在之前的俄乌时演绎过，宁德业绩的正反馈也是给到加持，不过这一块日内是小高潮，分化后的趋势预期。油气，部分核心还会有反复，天然气相对好一些，会受到期货的影响比较大，不太容易成为后续的核心。电力，日内有加强，电网、缺电等逻辑之外，围绕绿电、能源基建也有所表现，这里后续仍有趋势预期，不过要多注意前面几个4板+辨识度的反馈。

  算力，比预期弱些，不过龙虾的语料仍然在，后续核心品种还会有反复，只不过更适合先手的套利，强度上不会太高，这一块也是量化参与比较多的方向，需要买在连续分歧的时候。海外线由于外盘表现不错，在昨天小高潮后早盘仍有冲高，但随后回落居多，这里反过来有是留意强承接的品种，对应着后续的趋势预期，节奏上千万不能错。大票的修复趋势仍在延续，另外就是围绕GTC和涨价的小票仍有活跃度，也是需要买在分歧。

  按照计划仍是以博弈为主，仓位小幅降低。昨天普涨之后，日内有连续拉高的品种基本上都是以兑现为主，不格局。结构上，博弈和加仓化工、算力，博弈和减仓户储、电力，海外线，仍是按照轮动来做，当前多数方向仍不支持连续表现。关于明天，指数两天上行后有回踩均线的需要，短期不适合太激进，耐心等待好的节点，并留意消息面上的反复。板块轮动的格局延续，并且很多板块内部的个股分歧也在加大，多注意择强，后续业绩披露期可能更需要这样做，供参考。