4-21 复盘 —— 节点展现韧性，后续如何应对

  20260421复盘

  指数分化，创业板收红，强于预期。纳指止步13连涨，叠加几个核心票业绩暴雷，市场能承接到这个程度还是比较超预期的，对于节点的处理表现出了韧性。当然这里也能看到银行、煤炭等权重的出力，指数不调整，但个股层面的压力也并不小，仓位上还是要有把控。高标进JG后跌停自然会影响到题材端的表现，对应的是不少核心趋势股仍能得到承接，这里趋势和题材仍会拉扯，各自内部的分化也会加大，尤其是高位品种。

  硬件，昨晚TF通信这个业绩着实不怎么样，但早盘明显是有承接的。那么日内就会有资金做活跃品种的反核。走的比较强的是OCS分支，一大批个股新高，谷歌的会议临近注意兑现。PCB上游日内爆发了铜箔，也是前面多次强调的方向，DF科技、TG铜箔、FB股份等，不过这里走了趋势加速短期是分歧预期。液冷，昨晚中军YWK爆了最大的雷，不过板块内活跃品种低开后都是给到至少平盘附近的机会，中军明后天开板的时候留意走势主动的，这里应该有个股是错杀的。算租，早盘是被动跟跌的，所以核心品种都是拉了下影，这一块业绩加持的仍然有趋势预期在，这次分化之后也是需要择强。国产算力，多数品种业绩也是不太能打的，HWJ也是止步连涨，这一块后续围绕芯片、昇腾等还有催化，对应的也是仍有反复活跃的预期在。

  电力，早盘SY股份直接跌停带崩了YN控股，那么很多题材股日内价值也就不高。不过盘中有语料催化算电协同，低位电力股的分离是很明显的，明天HD辽能是风向标。航天，ZL科技复牌回来还是形成了拖累，不过抱团的SH股份、ZC控股、JL索具、TY机电等仍然很强。这里日内要注意的点是航天与硬件之间并没有走分离，对应的这一块短期也要注意分歧压力。锂电，中军ND时代止跌并回升，电池材料、6F这一块回流的也比较明显，那么就仍然按照趋势的思路看，也包括隔膜、固态新技术等分支。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘承压但没有崩做了些加仓，盘中拉高做了些兑现，整体仓位变化不大。结构上，博弈和加仓硬件、减铜箔、液冷，加算租，博弈电力，航天、加锂电，仍是按照轮动来做，高抛低吸为主。关于明天，指数表现仍强，温和调整的方式是好的，有利于调仓，但到目前为止的调整还是不充分的，保持耐心和仓位上的主动，短期中东的消息也会有落地。热点上题材与趋势依然是各取所需，题材上要有足够的敏感度，趋势上则要选择主动的节点，行情总体比预期的要强些，但近期难度显然是增大的，多留意自身账户的反馈，供参考。